🚨RISIKO EINES US-AMTSSCHLUSSES

WARUM DIE MÄRKTE DIESE WOCHE GENAU BEOBACHTEN

Die Märkte treten in eine empfindliche Phase ein.

Politische Entwicklungen fügen in einer Zeit, in der die Liquidität bereits dünn ist, eine Schicht der Ungewissheit hinzu.

Darum geht es nicht: Panik.

Es geht darum zu verstehen, wie Risiko Schritt für Schritt aufgebaut wird.

Das zählt gerade jetzt:

① DATEN-SICHTBARKEITSRISIKO 📊

Die Federal Reserve verlässt sich stark auf eingehende Wirtschaftsdaten.

Ein Regierungsshutdown kann wichtige Veröffentlichungen vorübergehend aussetzen.

→ CPI

→ Stellenberichte

→ Andere offizielle Wirtschaftsindikatoren

Weniger Daten bedeuten weniger Klarheit.

Weniger Klarheit führt oft zu höherer Volatilität.

② VOLATILITÄTSNEUBEWERTUNG (VIX) ⚠️

Wenn Modelle zuverlässige Eingaben verlieren, passen sich Risikoaufschläge an.

Märkte neigen dazu, die Volatilität neu zu bewerten, bevor sie Vermögenswerte neu bewerten.

Das ist oft zunächst schrittweise.

Dann beschleunigt es sich.

③ Sicherheiten- und Repo-Sensitivität 💼

US-Staatsanleihen sind zentral für globale Finanzierungsmärkte.

Kürzliche Kreditwarnungen haben die Sensitivität gegenüber politischen Risiken erhöht.

Wenn das Vertrauen schwächelt:

➜ Repo-Margen steigen

➜ Liquidität wird selektiver

➜ Finanzierungsbedingungen verschärfen sich

Das sind mechanische Reaktionen, keine emotionalen.

④ Liquiditätspositionierung 🔄

In Zeiten der Unsicherheit bewahren Händler und Institutionen Bargeld.

Das kann vorübergehend den Kredit verlangsamen und die Marktfragilität erhöhen.

Mit dem bereits niedrigen RRP-Puffer,

Märkte haben weniger Spielraum, um Schocks zu absorbieren.

⑤ WIRTSCHAFTSIMPULS 📉

Shutdowns können kurzfristig das Wachstum bremsen.

Individuell handhabbar.

Wirkungsvoller, wenn das Wachstum bereits nachlässt.

Das Hauptproblem ist nicht nur ein Faktor.

Es ist die Kombination:

→ Reduzierte Daten

→ Höhere Finanzierungsempfindlichkeit

→ Dünne Liquidität

LETZTER GEDANKE 🧠

Märkte brechen nicht aufgrund von Schlagzeilen.

Sie reagieren auf Struktur, Liquidität und Vertrauen.

Wenn die Sichtbarkeit sinkt, steigt die Volatilität.

Wenn die Klarheit zurückkehrt, folgt die Stabilität.

Fokussiert bleiben auf Mechanik, nicht auf Lärm.

Vorbereitete Investoren passen sich an.

Reaktive Investoren verfolgen.