Es ist zu erkennen, dass die letzten Jahre die Entwicklung der Krypto-Branche dazu geführt hat, dass Web3-Projekte sich ändern mussten, indem sie beweisen mussten, dass ihre Projekte ein echtes Produkt haben, ein Problem lösen und Einnahmen generieren, wenn sie langfristig in einem hochriskanten Umfeld wie dem Krypto-Markt bestehen wollen.
Denn egal ob Web2 oder Web3, die Funktionsweise bleibt gleich: Man benötigt Geld, um Produkte zu entwickeln, Teams zu halten, Marketing zu betreiben, Sicherheitsprüfungen durchzuführen und Infrastruktur zu bezahlen…
Und wenn ein Projekt keine echten Einnahmen hat, kann es nicht mit anderen Krypto-Projekten konkurrieren, und es wird gezwungen sein, von anderen Geldquellen zu leben, die wir nicht einmal kennen.
1. Warum ist es wichtig, sich um die Einnahmen eines Krypto-Projekts zu kümmern?
In diesem Zyklus und in der Zukunft, wenn der Markt wächst, wird die Richtung der Krypto-Projekte teilweise ähnlich sein wie die anderer traditioneller Finanzprojekte. Daher müssen die Projekte ihren Wert nachweisen, wenn sie Investoren anziehen wollen; der Faktor der Einnahmen des jeweiligen Modells ist der Beweis.
1.1 Geldquelle, um durch den Bärenmarkt zu operieren.
Wenn der Markt einen langanhaltenden Abwärtstrend hat, verschwinden viele Projekte. Wenn das Projekt keinen Cashflow hat, treten die Probleme sehr schnell auf:
Die Reduzierung von Anreizen führt dazu, dass Benutzer abspringen.
Die Reduzierung des Audit-/Infrastruktur-Budgets erhöht das Risiko technischer Probleme.
Nicht genügend finanzielle Mittel führen dazu, dass das Entwicklungsteam keine Motivation mehr hat, weiterzuentwickeln.
Abhängigkeit vom Verkauf von Tokens zur Finanzierung des Projekts => schädlich für Token-Inhaber.
Ein Krypto-Projekt kann nicht nur auf das Kapital angewiesen sein, das es von diesen Investitionsfonds gesammelt hat, um dauerhaft zu bestehen. Es muss sich selbst tragen können, wenn das Projekt echte Einnahmen hat (Transaktionsgebühren, Servicegebühren, DeFi-Gebühren ...), kann es auch in schwierigen Marktzeiten wie in einem Abwärtstrend weiterhin operieren.
1.2 Unterscheidung zwischen echten und unseriösen Projekten.
Wenn ein Projekt nur von Trends lebt, der Tokenpreis durch Pumpen und spekulative Narrative steigt, ist das kurzfristig möglich, aber nicht für langfristige Investitionen. Wenn es keine klaren Einnahmen gibt, wird das Projekt in diesem Moment nur kurzfristig „hype“ erzeugen.
Wenn der Trend nicht mehr vorhanden ist, werden alle Dinge zu ihrem wahren Wert zurückkehren.
Zusammenfassend ist der Umsatz eines Projekts extrem wichtig, wenn wir langfristig investieren wollen. Früher, wenn ein Projekt keine klaren Einnahmen hatte, würde es normalerweise Tokens aus dem Treasury verkaufen, Tokens gemäß einem Vesting-Zeitplan freigeben oder neue Runden Kapitalbeschaffung durchführen, was großen Verkaufsdruck und Risiken für die Investoren verursachte.
2) Die gängigsten Methoden zur Gewinnerzielung eines Krypto-Projekts.
Je nach Art des Projekts (Chain, DeFi, App, Stablecoin ...) wird das Modell zur Generierung von Einnahmen unterschiedlich sein. Die meisten Web3-Projekte verdienen heutzutage jedoch Geld in den folgenden Hauptgruppen.
2.1 Token-Emission.
Dies ist die häufigste Methode, um Geld mit Krypto-Projekten zu verdienen. Bei der Einführung eines Tokens wird dieser für die Kapitalbeschaffung, für das Team und die Gründer verwendet. Der Teil des Tokens, der für die Kapitalbeschaffung verkauft wird, ist die direkte Geldquelle, die das Projekt am Laufen hält.
Darüber hinaus gibt es auch Zuweisungen wie Ecosystem Growth, Community oder Marketing. Trotz unterschiedlicher Namen sind dies im Wesentlichen Tokenquellen, die zur Unterstützung des Projekts verwendet werden. Wenn das Projekt keine echten Einnahmen generiert, wird der Token des Projekts selbst zum Produkt, das verkauft werden muss, um das Projekt aufrechtzuerhalten, was das Risiko eines hohen "Slowrug"-Risikos mit sich bringt.
Wenn Sie langfristig in diese Projekte investieren, ist die Wahrscheinlichkeit, dass Sie hohe Verluste erleiden, extrem hoch.
2.2 Kapitalbeschaffung.
Kapitalbeschaffung ist letztlich auch nur der Verkauf von Tokens zu einem niedrigeren Preis an Investitionsfonds, wenn das Projekt Tokens in den Seed- und Private-Runden verkauft, um Geld für den Produktaufbau und die Verbindung zu Investitionsfonds (VC) zu erhalten.
Theoretisch muss die Kapitalbeschaffung nicht unbedingt den Verkauf von Tokens beinhalten; es kann auch durch Aktien oder Kredite erfolgen. In der Praxis beschaffen die meisten Krypto-Projekte jedoch Kapital durch den Verkauf von Tokens an VCs, die dann schrittweise verkauft werden, wenn sie freigegeben werden, insbesondere im Low-Float – High-FDV-Modell.
Darüber hinaus gibt es auch Stipendien für das Ökosystem, wie Optimism mit OP Stimpack. Diese Art von Initiative bringt keine direkten Gewinne, hilft jedoch, das Ökosystem und den langfristigen Wert des Projekts auszubauen.
In diesem Fall profitieren nur die Investitionsfonds, während die meisten Kleinanleger zu "Exit Liquidity" werden.
2.3 Gründung von Investmentzweigen.
Einige Projekte gründen eigene Investmentfonds, um Gewinne zu erzielen, ähnlich wie traditionelle VCs. Beispiele sind Uniswap Labs Ventures, Solana Ventures oder Polygon Ventures.
Die Stärke dieser Fonds liegt darin, dass sie einmal ein Krypto-Projekt aufgebaut haben, sodass sie praktische Erfahrung im Produktaufbau haben und die Projekte besser unterstützen können als rein finanzielle VCs. Das zeigt, dass Investitionen nicht mehr das exklusive Spielfeld von Fonds sind, sondern auch die Krypto-Projekte direkt teilnehmen.
2.4 Direkt Einnahmen aus Produkten generieren.
Letztendlich ist der wichtigste Faktor die Einnahmequelle aus dem Produkt selbst. Ein Projekt kann nicht nachhaltig wachsen, wenn es nur auf das gesammelte Kapital angewiesen ist, sondern muss selbst Cashflow generieren.
Der Umsatz hängt vom spezifischen Modell des Projekts ab: On-Chain-Tools wie Nansen, Bubblemap erheben Registrierungsgebühren; L1/L2 erheben Transaktionsgebühren; DeFi erhebt Swap-Gebühren, Zinsen, Liquidationen oder Handelsgebühren.
Zusammenfassend lässt sich sagen, je höher die Einnahmen eines Projekts sind, desto mehr zeigt es, dass sie echt bauen und Potenzial für langfristige Investitionen haben. In diesem Fall wird die Investition in diese Projekte sicherer sein.
Hinweis:
Nicht jedes Projekt mit hohen Einnahmen wird automatisch den Tokenpreis des Projekts steigern. Wichtig ist, wofür diese Einnahmen verwendet werden. Schaffen sie Wert für die Token-Inhaber oder nicht?
Es gibt nicht wenige Krypto-Projekte, die aus den Produkten, die sie entwickeln, hohe Einnahmen erzielen, aber die Token-Inhaber profitieren nicht, da alle Gebühren im Treasury oder beim Team landen; der Token hat auch keine Burn- oder Buyback-Mechanismen, um das Angebot zu reduzieren und die Kaufkraft zu erhöhen.
Deshalb kann ein Projekt, das Cashflow generiert, auch dann an Wert verlieren, wenn der Token selbst nicht direkt mit dem Cashflow des Projekts verbunden ist.
Im Gegensatz dazu haben gut gestaltete Projekte oft Mechanismen, die Einnahmen generieren - Einnahmen, die dem Projekt selbst oder den Inhabern zugutekommen.
Dies ist der Kern, der „Wertzuwachs“ schafft – das bedeutet, dass der Wert des Tokens mit den tatsächlichen Einnahmen steigt, was dem Token ein langfristig nachhaltiges Wachstum ermöglicht.
Zum Beispiel sehen wir im Bild, dass der Umsatz des Projekts Meteora extrem hoch ist, aber er wird nicht geteilt oder verwendet, um Tokens zurückzukaufen.$MET Das führt zu einem extrem niedrigen Tokenpreis.
3. Wie überprüft man, woher die Einnahmen stammen.
3.1 In den Finanzberichten.
Für Projekte mit nicht rein on-chain Einnahmen sollten zusätzliche Finanzberichte oder Aktivitätenberichte, die vom Projekt veröffentlicht wurden, geprüft werden.
Zum Beispiel generiert LINK nicht nur Einnahmen aus On-Chain-Gebühren, sondern auch durch die Bereitstellung von Oracle- und Datenservices für Unternehmen, Protokolle und große Organisationen. Diese Gebühren umfassen Datenverwendung, den Betrieb von Knoten und Off-Chain-Dienstleistungsvereinbarungen, weshalb sie nicht vollständig durch On-Chain-Metriken reflektiert werden.
3.2 Analysewerkzeuge.
Werkzeuge wie Defillama, Tokenterminal, Dune sind nützliche Werkzeuge zur visuellen Analyse der On-Chain-Einnahmen des Projekts.
- DeFiLlama fasst Gebühren und Einnahmen über die Zeit zusammen.
- TokenTerminal konzentriert sich auf Finanzkennzahlen wie Einnahmen, P/S, P/E;
- Dune bezieht Daten direkt aus Smart Contracts, aber es ist notwendig, Dashboards von renommierten Erstellern zu finden.
Die Kombination dieser Werkzeuge hilft, die Qualität und Nachhaltigkeit der Einnahmequelle eines Krypto-Projekts zu bewerten.
Fazit:
Krypto-Projekte werden keine Methoden zur Gewinnerzielung isoliert verwenden, sondern können mehrere Methoden kombinieren.
Normalerweise werden die Formen je nach Zeitperiode angewendet: Bei der Einführung werden Kapitalbeschaffungen und Token-Emissionen durchgeführt; nach einer nachhaltigen Entwicklung werden Gebührenfunktionen hinzugefügt ...
Aber egal, welche Methode verwendet wird, benötigen die Projekte letztlich Kapital, um nachhaltig zu arbeiten. Nur so können sie eine große Nutzerbasis anziehen und das Projekt bestehen und sich entwickeln.
#Fee #Revenue #TipsNeeded