Am 28. Januar 2026 (Beijinger Zeit, in der Nacht zum 29. Januar) entschied die Federal Reserve, den Leitzins im Bereich von 3,5% bis 3,75% unverändert zu lassen. Diese Entscheidung entsprach zwar den allgemeinen Markterwartungen, wurde jedoch vom Markt als 'falkenhaft' interpretiert, was neue Unsicherheiten für den Kryptomarkt mit sich brachte.
Kernpunkte der Federal Reserve Entscheidung
1. Zinsentscheidung: Zinssenkung aussetzen
· Entscheidung: Den Zielbereich für den Bundesfondszins im Bereich von 3,5% bis 3,75% unverändert lassen.
· Abstimmung: 10 Stimmen dafür, 2 Stimmen dagegen. Zwei Direktoren plädierten für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte.
· Markterwartungen: Vor der Sitzung waren die Erwartungen an eine Zinssenkung im Januar extrem niedrig, nur bei 2,8%.
2. Politische Erklärung: Formulierung wendet sich optimistisch
· Wirtschaftseinschätzung: Die Beschreibung der wirtschaftlichen Aktivität wurde von "gemäßigt" auf "stabil" angehoben.
· Arbeitsmarkt: Weist darauf hin, dass "die Arbeitslosenquote Anzeichen einer Stabilisierung zeigt" und entfernt die vorherige Formulierung zu "zunehmenden Risiken bei der Beschäftigung".
· Inflationsbeurteilung: Bestätigt, dass die "Inflation immer noch leicht hoch" ist, das Ziel bleibt bei 2%.
3. Wesentliche Punkte der Powell-Äußerungen
· Zinserhöhung ausgeschlossen: Deutlich gemacht, dass eine Zinserhöhung nicht die grundlegende Annahme ist.
· Geldpolitik Weg unklar: Betont, dass es keinen vorgezeichneten Weg gibt, die "schrittweise Entscheidungsfindung" wird erwähnt, ohne klare Signale für eine Zinssenkung in naher Zukunft zu geben.
· Allgemeine Stimmung: Eine "leicht optimistische Bewertung" der wirtschaftlichen Perspektiven, mit der Annahme, dass sich der Arbeitsmarkt stabilisieren könnte.
Potenzielle Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt
Diese Entscheidung beeinflusst den Kryptowährungsmarkt hauptsächlich auf zwei Wegen:
1. Erwartungen an die makroökonomische Liquidität: Kurzfristig bärisch
· Falkensignal dämpft die Erwartung an eine Lockerung: Optimistischere Einschätzung der Wirtschaft, Entfernung der Formulierung zu Beschäftigungsrisiken, verringert den Druck auf die Federal Reserve, die Zinsen schnell zu senken. Analysten glauben, dies zeigt, dass der Fokus von Arbeitslosigkeit auf Inflationskontrolle verschoben wurde. Die Markt Erwartungen für kurzfristige Zinssenkungen (wie im März) haben sich weiter abgekühlt, die Erwartungen an Liquiditätslockerungen wurden verschoben.
· Starker Dollar bringt Druck: Nach der Veröffentlichung der Entscheidung hat der Dollarindex signifikant an Stärke gewonnen. Ein starker Dollar übt normalerweise Druck auf risikobehaftete Vermögenswerte wie Bitcoin aus, die in Dollar bewertet werden.
2. Marktentwicklung und historische Muster: Vorsicht vor Volatilität
· Risiko historischer Korrekturen: Daten zeigen, dass in den acht FOMC-Sitzungen im Jahr 2025 Bitcoin in sieben Fällen nach der Sitzung eine signifikante Korrektur erlebte. Nach der letzten Sitzung fiel Bitcoin um etwa 9%.
· Hohe Volatilitätsumgebung: Die FOMC-Sitzungswoche ist normalerweise mit hoher Volatilität und Abwärtsrisiken bei Krypto-Assets verbunden. Selbst wenn der Markt vor der Sitzung optimistisch ist, sind die Reaktionen nach der Veröffentlichung der Entscheidung oft negativ.
Analyse der Kryptowährungsmarktbewegungen heute
Zusammenfassend könnte der Kryptowährungsmarkt heute folgende Merkmale aufweisen:
1. Hauptnegative Faktoren
· Geldpolitik weniger locker als erwartet: Die falkenhafte Entscheidung hat die optimistischen Erwartungen des Marktes an schnelle Zinssenkungen im ersten Halbjahr gedämpft, was das Hauptmakro-Problem darstellt.
· Technische und finanzielle Belastungen: Vor der Entscheidung war die gesamte Marktkapitalisierung des Kryptowährungsmarktes auf unter 3 Billionen USD gefallen, Bitcoin fiel zeitweise auf etwa 86.000 USD. Der US-Spot Bitcoin ETF hat ebenfalls erhebliche Kapitalabflüsse erlebt.
2. Potenzielle Unterstützungsfaktoren
· Möglichkeit von "Verkaufen der Erwartungen, Kaufen der Fakten": Nach dem Eintreffen negativer Nachrichten, wenn der Markt interpretiert, dass die schlechten Nachrichten ausgeschöpft sind, könnte es zu einer kurzfristigen Erholung kommen. Angesichts des gegenwärtigen, eher falkenhaften Signals könnte die Stärke der Erholung jedoch begrenzt sein.
· Überverkaufsindikatoren: Einige Analysten haben darauf hingewiesen, dass bestimmte Tagesindikatoren von Bitcoin im "extrem überverkauften" Bereich sind, was einige Käufe auf dem Tiefpunkt anziehen könnte.
· Langfristige Narrative unverändert: Die Möglichkeit einer Zinserhöhung durch die Federal Reserve wurde ausgeschlossen, die mittelfristige Richtung der Lockerung wurde nicht grundlegend umgekehrt, und der Trend zur Nutzung von Kryptowährungen durch Institutionen wird ebenfalls als "unwiderruflicher kritischer Punkt" angesehen.
3. Gesamtbeurteilung
Heute wird der Markt wahrscheinlich die Auswirkungen der falkenhaften Entscheidung verdauen, die Bewegung könnte schwach oder volatil nach unten tendieren. Es muss genau beobachtet werden, ob Bitcoin wichtige Unterstützungsniveaus (wie vorherige Tiefs um 86.000 USD) halten kann. Die Volatilität des Marktes wird signifikant zunehmen.
Hauptrisiken: Vorsicht vor konzentrierten Verkäufen aufgrund enttäuschter Erwartungen. Historischen Daten zufolge ist die Wahrscheinlichkeit einer Korrektur nach der Sitzung hoch.
Wesentliche Beobachtungspunkte:
· Bitcoin-Preis: Kann sich der Preis über dem wichtigen Unterstützungsniveau (wie 86.000 USD) stabilisieren?
· Dollarindex (DXY): Wenn der Dollar weiterhin stark bleibt, wird der Druck auf den Kryptowährungsmarkt zunehmen.
· Leistung von Altcoins: Wenn der Markt schwächer wird, zeigen Altcoins normalerweise größere Volatilität.
Zusammenfassung und Empfehlungen
1. Kurzfristige Vorsicht: Die "falkenhafte Pause" der Federal Reserve hat die kurzfristige makroökonomische Atmosphäre verändert, der Markt benötigt möglicherweise Zeit zur Verdauung. Es wird empfohlen, das Risiko zu reduzieren und hohe Hebeloperationen zu vermeiden.
2. Strukturen im Fokus: Wenn der Gesamtmarkt unter Druck steht, kann auf relativ starke Hauptwährungen geachtet werden, oder es kann gewartet werden, bis sich die Marktentwicklung stabilisiert, bevor eine Beurteilung erfolgt.
3. Mittelfristige Perspektive: Diese Sitzung hat die allgemeine Richtung, dass die Zinssätze ihren Höhepunkt erreicht haben und in Zukunft gesenkt werden, nicht verändert. Die gegenwärtige Volatilität könnte langfristigen Investoren bessere Anlagegelegenheiten bieten.