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🇯🇵 Bank of Japan wird ETFs im Wert von 534 Milliarden US-Dollar abstoßen - Steht Bitcoin unter neuem Druck?

Die Bank von Japan (BoJ) bereitet eine historische Politikänderung vor.

Ab Januar 2026 plant sie, ihre ETF-Bestände im Wert von ¥83 Billionen (534 Milliarden US-Dollar) schrittweise zu verkaufen - gerade als Japan auf seine erste bedeutende Zinserhöhung seit fast 20 Jahren zusteuert.

🔄 Ein langsamer, aber kraftvoller Ausstieg

Die BoJ wird ETFs im Tempo von ¥330 Milliarden pro Jahr abstoßen, was bedeutet, dass der Rückzug Jahrzehnte dauern könnte.

Dennoch, selbst ein langsamer Ausstieg ist wichtig - die BoJ ist einer der größten ETF-Investoren der Welt, und ihre Maßnahmen wirken sich direkt auf die globale Liquidität aus.

Japanische Aktien sind in den letzten zwei Jahren gestiegen, was die BoJ mit großen unrealisierbaren Gewinnen zurückgelassen hat. Diese jetzt zu sichern, signalisiert einen breiteren Wandel hin zur Politiknormalisierung.

📈 Zinserhöhung kommt?

Die Märkte erwarten eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte beim Treffen am 18.–19. Dezember, was die Zinsen auf 0,75 % treibt, den höchsten Stand seit den frühen 2000er Jahren.

Polymarket zeigt derzeit eine 98%-ige Wahrscheinlichkeit für eine Bestätigung.

Dies könnte die globalen Kapitalflüsse stören.

Jahrelang hat der japanische Yen die Carrie-Transaktionen angetrieben — günstige Kredite, die genutzt werden, um in höherverzinsliche Vermögenswerte wie Aktien und Krypto zu investieren.

Diese Ära geht zu Ende.

> “Mit steigenden japanischen Anleiherenditen schrumpft der Yen-Carrie-Handel schnell.”

— Mister Crypto

₿ Bitcoin unter Druck — aber nicht in Panik

Bitcoin ist unter 90.000 $ gefallen und handelt nahe 89.700 $.

Bisher ist die Reaktion kontrolliert, was darauf hindeutet, dass die Märkte bereits einen Großteil des Risikos eingepreist haben.

Dennoch bleiben risikobehaftete Vermögenswerte wie BTC exponiert, da sich der Yen-basierte Hebel abbaut — insbesondere in einem sich verschärfenden globalen Liquiditätsumfeld.

🧠 ETFs: Altes Geld raus, neues Geld rein

Während Japan von ETFs zurücktritt, wachsen Bitcoin-ETFs in den USA weiter und heben einen generationenübergreifenden Wandel in der Kapitalallokation hervor.

Liquidität könnte rotieren — nicht verschwinden.

🔮 Was das für Krypto bedeutet

Kurzfristige Volatilität wahrscheinlich

Durch Leverage getriebene Rallyes werden schwieriger

Starke Fundamentaldaten zählen mehr als Hype

2026 könnte ein Überlebenstest sein — nur die stärksten Krypto-Vermögenswerte werden gedeihen.

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