Als du weiterhin deinen Fokus woanders hast, weißt du nicht, dass Ethereum heimlich die Zündschnur für einen Preisanstieg entzündet hat. Unternehmen treten ein, Staking-Schlangen bilden sich, und verschiedene Anzeichen deuten darauf hin, dass dies wirklich dazu führen wird, dass es in die Höhe schießt. Glaubst du immer noch, dass ETH wertloser Müll ist? Das wird dir nach dem Lesen die Augen öffnen.
„Bewege deine Coins, werde zu deinem Vorteil“ willkommen bei „Move Coins, Know Benefits“, ich bin J Bro. ETH hat sich in letzter Zeit wirklich verrückt verhalten, der wahnsinnige Preisanstieg hat alle überrascht. Tatsächlich haben die On-Chain-Daten dir schon früher Bescheid gegeben, nur hast du nicht darauf geachtet. Ist es jetzt zu spät, um einzusteigen? Was sollten wir als Nächstes tun?
Kürzlich ist ein extrem wichtiges Signal auf der Blockchain aufgetaucht: Bis zum 5. Januar 2026 gibt es nur noch 32 ETH in der Staking-Rücktrittsgruppe - das entspricht dem vollständigen Mangel an Personen, die ihre Vermögenswerte freischalten wollen. Gleichzeitig ist die Anzahl der ETH, die darauf warten, in das Staking einzutreten, auf über 1 Million gestiegen, und die Wartezeit hat sich auf 13–17 Tage verlängert. Das bedeutet, dass der Markt ein seltenes Angebotsvakuum aufweist. In einem solchen Ungleichgewicht von Angebot und Nachfrage kann man die derzeitigen ETH als „die tatsächlich im Markt zirkulierenden Chips schrumpfen schnell, während es fast niemanden gibt, der bereit ist zu verkaufen“ betrachten. Diese Situation ist oft ein wichtiger Vorbote für eine Preisrevaluation.
Wie wird ETH im PoS (Proof-of-Stake) Modell „ausgetrocknet“? Laut on-chain Statistiken sind derzeit fast 29% der ETH direkt in Staking-Verträgen gesperrt, und diese Zahl wird mit der Zeit nur steigen. Je mehr gesperrt wird → desto weniger handelbares Angebot gibt es auf dem Markt, die Rücktrittsgruppe nähert sich null → niemand will Spot verkaufen (kurzfristiger oder langfristiger Verkaufsdruck ist extrem niedrig) die Staking-Gruppe ist überfüllt → in Zukunft gibt es weniger ETH zu verkaufen, in dieser Situation ist das einzige Gleichgewichtsmittel des Preises nicht die Erhöhung des Angebots, sondern die Anpassung des Preises nach oben.
Die on-chain Rücktrittsdaten zeigen: Derzeit warten fast null ETH darauf, aus dem Staking auszutreten. Was bedeutet das? Keiner der großen Anleger, Institutionen oder Kleinanleger ist bereit, ihre ETH zu entsperren und zu verkaufen. Das ist eine sehr seltene extreme Stimmung: Diejenigen, die ursprünglich auf den Rücktritt warteten, sind komplett verschwunden → das bedeutet, dass selbst kurzfristige Liquidierer nicht bereit sind, zu den aktuellen Preisen auszusteigen. Die Warteschlange für den Eintritt in das Staking ist überfüllt → das zeigt, dass der Markt hohe Erwartungen an die Erträge und zukünftigen Werte hat. Dieses Ungleichgewicht von Angebot und Nachfrage kann nur mit einem Satz beschrieben werden: Die wirklich verkaufsfähigen Chips des Marktes werden schrittweise „ausgetrocknet“, während die Käufer (Staker) sich um den Einsteig drängen. Das ist ganz anders als ein traditioneller Long Squeeze; es ist ein Phänomen, das durch das reduzierte Angebot + starke Sperrwille geschaffen wird.
In dieser Welle des Staking-Hypes gibt es eine institutionelle Kraft, die man nicht ignorieren kann: BitMine. Seit Ende 2025 hat dieses Unternehmen mehrfach große Mengen ETH gestaked, insgesamt über 650.000 ETH, mit einem Marktwert von über 2 Milliarden Dollar. Das bedeutet, dass eine einzelne Institution einen großen Teil der Warteschlangenplätze besetzt hat und die gesamte Eintrittsreihe angehoben hat. Die Bedeutung dieses Verhaltens ist: Institutionen betrachten ETH als langfristige Ertragsanlage und nicht als kurzfristige Spekulationsobjekte, große Sperren drücken das verfügbare Spotangebot auf dem Markt direkt zusammen, das verfügbare ETH-Inventar an den Börsen wird schnell abgebaut, und wenn die Liquidität auf dem Markt immer knapper wird, wird selbst ein kleiner Kaufdruck die Preise aufgrund des unzureichenden Angebots anheben. Diese strukturelle Angebotslücke, die durch großes Kapital angetrieben wird, ist „härter“ als jede technische Durchbruch.
Das Angebot-Nachfrage-Modell von Ethereum wird nicht wie traditionelle Währungen von Zentralbanken kontrolliert, sondern wird von „effektiv handelbarem Angebot“ bestimmt, das die Preisprognosen steuert. Immer mehr ETH werden gesperrt. Sehr wenige ETH sind bereit, entsperrt und verkauft zu werden. Die Spotbestände an den Börsen sinken schnell (es verbleiben nur etwa 8,6%–8,8%). In dieser Situation, selbst wenn es einen leichten Kaufdruck gibt, ist es für den Markt schwierig, das Angebot durch Preissenkungen zu absorbieren, vielmehr wird es: helfen, die Preise nach oben zu durchbrechen (da Verkaufsaufträge nicht die Kaufaufträge füllen können) und eine stärkere Unterstützungsposition zu bilden (da die Bestände niedrig und der Verkaufsdruck gering ist). Dies ist eine perfekte Bullish Supply Shock-Struktur.
Wenn die meisten ETH in Staking-Verträgen gesperrt sind: Das tatsächlich handelbare Angebot wird stark reduziert, „verkaufbare ETH“ wird zu einer seltenen Ware, das ist sehr ähnlich zu einer traditionellen Angebotsverknappung: Die Nachfrage bleibt relativ unverändert oder steigt sogar, während das Angebot plötzlich verknappen → die Preise müssen steigen. Natürlich sind auch die Marktsentimente und die Kaufkraft wichtig, aber nun hat sich die größte Variable in Richtung „Angebot“ verschoben. Früher wurde der Preis von ETH hauptsächlich durch Handelsstimmungen und kurzfristige Kapitalbewegungen bestimmt; jetzt wird der Preis zunehmend von der Struktur von Angebot und Nachfrage im Staking kontrolliert.
Laut anderen Marktdaten zeigt sich, dass der Markt oft einen starken Anstieg erlebt, wenn zuvor eine hohe Kompression der Angebots-Nachfrage-Struktur von ETH aufgetreten ist. Im Jahr 2024 gab es eine ähnliche Fehlanpassung von Angebot und Nachfrage, wonach der Marktpreis um fast 90% und sogar über 120% gestiegen ist. Obwohl „die Geschichte sich nicht vollständig wiederholen wird, aber sie wird sich reimen“, ist diese Angebotslücke extremer als je zuvor: Die Rücktrittsgruppe ist nahezu null, das Staking ist überfüllt, die Bestände an den Börsen erreichen historische Tiefststände, Institutionen steigen direkt massiv ein, das sind nicht nur kurzfristige technische Durchbruchsignale, sondern eine echte grundlegende Angebots-Nachfrage-Rekonstruktion.
Selbst wenn die Angebotsverknappung eine große Aufwärtsdynamik mit sich bringt, müssen folgende Risiken beachtet werden: Wenn der gesamte Kapitalmarkt stark verkauft (z.B. durch makroökonomische Zinssatznachrichten oder starke Rückgänge bei Krypto-Vermögenswerten), könnte dies kurzfristig die Staking-Begeisterung brechen. Die Angebotsverknappung ist ein langfristiger Trend, während Preisschwankungen weiterhin Rückzüge und Schwankungen aufweisen können. Ein Rückgang der Staking-Renditen könnte neue Sperrdynamiken reduzieren. Dennoch ist die obige Schlussfolgerung nicht „eine Garantie, dass die Preise auf jeden Fall steigen“, sondern dass die Preise nach der grundlegenden Neugestaltung von Angebot und Nachfrage neu bewertet werden müssen.
Die Angebots-Nachfrage-Struktur von Ethereum befindet sich in einer tiefen Wende: Die Nachfrage nach Rücktritten im Staking verschwindet, die Nachfrage nach neuem Staking ist überfüllt, Institutionen erhöhen die Sperren, die Bestände an Spot an den Börsen schrumpfen schnell, der Verkaufsdruck auf dem Markt sinkt auf historische Tiefststände, diese Situation bedeutet: Ethereum ist nicht mehr das Handelsgut mit erheblichem Verkaufsdruck, sondern eine Schnittstelle zwischen einem gesperrten Vermögenswert und einer langfristigen Ertragsanlage. Wenn sich dieser Angebots-Nachfrage-Zustand aufrechterhalten oder sogar weiter verschärfen kann, wird der potenzielle Ausbruch des ETH-Preises über einen bloßen technischen Durchbruch hinausgehen.
Ich freue mich, ein spezielles Thema für alle Krypto-Freunde zu machen. Ich werde weiterhin die praktischsten Krypto-Investitionsstrategien teilen, damit ihr 2026 von dieser Welle des Reichtums profitieren könnt! Dieses Jahr ist ein Schlüsseljahr für die Mainstream-Nutzung von Kryptowährungen. Wartet nicht, bis ihr die Gelegenheit verpasst, um zu bedauern, dass ihr einmal am Ufer standet. Jetzt ist der beste Zeitpunkt, um einzusteigen! Wenn euch der heutige Inhalt gefallen hat, vergesst nicht, mir ein Like zu geben, zu abonnieren und zu teilen, und seid gespannt, was beim nächsten Mal kommt. Ich bin J哥, vertrete CoInvincible und sage allen auf Wiedersehen.#以太幣 #ETH #比特幣
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