Der teilweise Shutdown der US-Regierung (Government Shutdown) ist eines der sensibelsten politischen und wirtschaftlichen Ereignisse, da das Gewicht der Vereinigten Staaten im globalen Finanzsystem entscheidend ist. Wenn der Kongress es versäumt, den Haushalt zu verabschieden oder die Schuldenobergrenze anzuheben, stehen wichtige Regierungsinstitutionen teilweise still, was sich direkt und indirekt auf die Finanzmärkte, das Vertrauen der Investoren und den Kapitalfluss weltweit auswirkt.
Erstens: Was ist der teilweise Shutdown der US-Regierung?
Der teilweise Shutdown tritt ein, wenn einige Bundesbehörden aufgrund fehlender Finanzierung ihre Arbeit einstellen, während nur grundlegende Dienste wie Verteidigung, Sicherheit und Notfälle fortgeführt werden. Diese Unterbrechung bedeutet nicht, dass die Wirtschaft vollständig zum Stillstand kommt, sendet jedoch ein Signal für politische und finanzielle Instabilität an die Märkte.
Zweitens: Einfluss des teilweisen Shutdowns auf die US-Finanzmärkte
1️⃣ Aktienmärkte
Starke kurzfristige Schwankungen aufgrund von Angst und Unsicherheit.
Rückgang der Aktien in den Bereichen, die mit staatlichen Ausgaben verbunden sind (Verteidigung, Infrastruktur, öffentliche Dienstleistungen).
In einigen Fällen halten die Märkte stand, wenn sie eine schnelle Lösung erwarten, aber längere Shutdowns drücken stark auf die Hauptindizes wie S&P 500 und Dow Jones.
2️⃣ Anleihemarkt
Der Shutdown erhöht die Sorgen um die finanzielle Solidität und die Fähigkeit der Regierung, ihren Verpflichtungen nachzukommen.
Steigender Bedarf an kurzfristigen Staatsanleihen als sicherer Hafen.
Wenn der Shutdown mit einer Schuldenobergrenze einhergeht, könnten wir einen Anstieg der Renditen aufgrund erhöhter Risiken beobachten.
3️⃣ US-Dollar
Der Dollar steht oft unter Druck aufgrund eines Rückgangs des politischen Vertrauens.
Aber in Zeiten globaler Panik könnte der Dollar als Reservewährung profitieren, was einen gegensätzlichen Effekt je nach Dauer und Intensität des Shutdowns erzeugt.
Drittens: Einfluss des teilweisen Shutdowns auf die globalen Märkte
🌍 1️⃣ Globale Märkte
Kapitalflucht von risikobehafteten Anlagen in sichere Häfen.
Rückgang der Aktienindizes in Europa und Asien aufgrund der finanziellen Verflechtung mit der US-Wirtschaft.
Rückgang der globalen Liquidität, falls die offiziellen Wirtschaftsdaten der USA ausfallen.
🪙 2️⃣ Gold und Edelmetalle
Gold ist oft der größte Gewinner.
Der Shutdown verstärkt die Nachfrage nach Gold als Absicherung gegen politische und finanzielle Instabilität.
₿ 3️⃣ Kryptowährungen
In einigen Fällen profitieren Kryptowährungen (insbesondere Bitcoin) als Alternative zum traditionellen Finanzsystem.
Aber wenn die Angst stark ansteigt, könnte der Kryptomarkt heftige Schwankungen aufgrund des Liquiditätsabflusses erleben.
Viertens: der tatsächliche wirtschaftliche Einfluss
Verspätete Regierungsgehälter verringern den inländischen Konsum.
Die Unterbrechung der Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten (Inflation, Arbeitslosigkeit, Wachstum) erhöht die Unsicherheit bei den Investoren.
Rückgang des Unternehmensvertrauens in Planung und Investition.
Je länger der Shutdown dauert, desto höher sind die kumulierten Verluste des Bruttoinlandsprodukts.
Fünftens: Wie gehen die Investoren mit dem teilweisen Shutdown um?
✔ Diversifizierung der Anlageportfolios
✔ Erhöhung der defensiven Anlagen (Gold, Bargeld, Anleihen)
✔ Verringerung der Hebelwirkung
✔ Nutzung der Volatilität für kurzfristige Spekulationen mit Vorsicht
✔ Beobachtung politischer Nachrichten ist ebenso wichtig wie technische Analyse
Fazit
Der teilweise Shutdown in den Vereinigten Staaten ist nicht nur ein internes politisches Ereignis, sondern ein psychologischer und wirtschaftlicher Schock für die globalen Märkte. Seine Wirkung variiert je nach Dauer, Zeitpunkt und Sensibilität der Märkte in dieser Phase. Während seine Auswirkungen manchmal kurzfristig sein können, stellen längere Shutdowns ein echtes Risiko für die finanzielle Stabilität weltweit und das Vertrauen der Investoren dar.
Die Märkte fürchten Zahlen nicht so sehr wie die Ungewissheit.
