Der iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock ist ein Spot-Bitcoin-ETF, der Investoren Zugang zu den Preisen von Bitcoin bietet, ohne BTC direkt zu besitzen. Der Fonds hält Bitcoin in Cold Storage über Coinbase Prime und ist an der NASDAQ-Börse zum Handel gelistet. IBIT bietet Liquidität, regulatorische Aufsicht und Einfachheit für Investoren, obwohl die Leistung von den Preisschwankungen von Bitcoin und den laufenden Verwaltungskosten beeinflusst werden kann. Was ist ein Spot-Bitcoin-ETF? Ein börsengehandelter Fonds (ETF) ist ein Anlageinstrument, das Gelder von Investoren bündelt, um ein Portfolio von Vermögenswerten zu kaufen und zu halten, wie Aktien, Anleihen, Rohstoffe oder digitale Vermögenswerte. ETFs werden den ganzen Tag über an öffentlichen Börsen gehandelt und bieten Liquidität, Transparenz und Zugänglichkeit. Sie ermöglichen es Investoren, Zugang zu verschiedenen Märkten zu erhalten, ohne die zugrunde liegenden Vermögenswerte selbst verwalten zu müssen. Ein Bitcoin-Spot-ETF wendet dasselbe Konzept auf Bitcoin an. Anstatt traditionelle Vermögenswerte zu halten, verfolgt er den Preis von Bitcoin und ermöglicht es den Investoren, über regulierte Finanzplattformen am Markt teilzunehmen. Es gibt zwei Haupttypen von Bitcoin-ETFs: Spot-ETFs: Halten tatsächliche Bitcoin in Verwahrung, um den Marktpreis widerzuspiegeln. Futures-ETFs: Verfolgen den Preis von Bitcoin-Futures-Kontrakten, die an regulierten Börsen gehandelt werden, anstatt Bitcoin direkt zu halten. Jede Aktie eines Spot-Bitcoin-ETFs repräsentiert einen Teil von Bitcoin, das vom Fonds gehalten wird, welches von einem regulierten Verwahrer gespeichert wird. Der Aktienkurs bewegt sich im Einklang mit dem Marktwert von Bitcoin und bietet den Investoren eine vertraute und regulierte Möglichkeit, Zugang zu Bitcoin zu erhalten. Spot-Bitcoin-ETFs erhielten im Januar 2024 die regulatorische Genehmigung in den Vereinigten Staaten, was einen bedeutenden Meilenstein für die Integration digitaler Vermögenswerte in die traditionelle Finanzwelt darstellt. Ihre direkte Exposition gegenüber den Preisen von Bitcoin, kombiniert mit regulatorischer Aufsicht, hat wachsende Interessen von sowohl Einzelhandels- als auch institutionellen Investoren angezogen, die einen einfachen, konformen Weg suchen, in Bitcoin zu investieren. Wer ist BlackRock? BlackRock ist ein globales Vermögensverwaltungsunternehmen mit Hauptsitz in New York. Gegründet im Jahr 1988 bietet das Unternehmen eine breite Palette von Anlageprodukten und Finanzdienstleistungen an, darunter ETFs, Investmentfonds und Portfoliomanagementlösungen. Das Unternehmen arbeitet sowohl mit institutionellen als auch mit individuellen Kunden in verschiedenen Märkten und gilt als einer der wichtigsten Akteure in der globalen Investmentbranche. BlackRocks iShares Bitcoin Trust Der iShares Bitcoin Trust (IBIT) ist ein Spot-Bitcoin-ETF, der von BlackRock, einer der führenden Vermögensverwaltungsgesellschaften der Welt, aufgelegt wurde. Genehmigt von der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) am 11. Januar 2024, begann IBIT kurz danach mit dem Handel an der NASDAQ, einer großen US-Börse. Dies ermöglichte es den Investoren, durch den Kauf und Verkauf von Aktien über Standard-Brokerage-Konten Zugang zu den Preisbewegungen von Bitcoin zu erhalten. BlackRock hatte ursprünglich am 15. Juni 2023 einen Antrag bei der SEC eingereicht und erhielt sieben Monate später die Genehmigung. Die Entscheidung der SEC markierte einen bedeutenden Meilenstein sowohl für die Krypto- als auch für die traditionelle Finanzbranche, da am selben Tag 11 Spot-Bitcoin-ETFs genehmigt wurden. Seit seiner Einführung hat IBIT ein schnelles Wachstum und starke Anlegernachfrage erlebt. Der Fonds übertraf in der ersten Handelswoche 1 Milliarde Dollar an Vermögenswerten und ist seitdem der größte Bitcoin-ETF weltweit. Stand Oktober 2025 hält IBIT mehr als 800.000 BTC, was etwa 3,8 % des gesamten Bitcoin-Angebots entspricht. Wie IBIT funktioniert Struktur und Verwaltung IBIT verwendet ein Schaffung- und Rücknahme-System, um den Aktienkurs eng mit dem tatsächlichen Preis von Bitcoin zu koppeln. Wenn mehr Investoren IBIT-Aktien kaufen, werden neue Aktien ausgegeben, und die Erlöse werden verwendet, um zusätzliches Bitcoin zu erwerben. Wenn Investoren verkaufen, kann der Fonds einen Teil seiner Bitcoin-Bestände verkaufen, um Liquidität bereitzustellen. Dieser Prozess hilft sicherzustellen, dass der Marktpreis des ETFs den Wert seines zugrunde liegenden Bitcoins genau widerspiegelt. Der Fonds erhebt eine Verwaltungsgebühr von 0,25 % pro Jahr, die die operativen und administrativen Kosten abdeckt. Verwahrung und Sicherheit BlackRock arbeitet mit der Coinbase Custody Trust Company, auch bekannt als Coinbase Prime, zusammen, um die Bitcoins des Fonds zu speichern. Die Vermögenswerte werden in Cold Storage aufbewahrt, was bedeutet, dass sie vollständig offline gehalten werden, um das Risiko von Hacking oder unbefugtem Zugriff zu minimieren. IBITs Bitcoin wird in segregierten Wallets gespeichert, die von Coinbases eigenen Beständen getrennt sind, um klare Eigentumsverhältnisse und Transparenz zu gewährleisten. Jede Wallet ist mit einer Multi-Signatur-Autorisierung gesichert, die mehrere Genehmigungen für jede Übertragung erfordert. Regelmäßige Cybersecurity-Audits werden ebenfalls durchgeführt, um die Integrität und Sicherheit der Vermögenswerte des Fonds zu gewährleisten. Investoren, die IBIT-Aktien halten, müssen keine Bitcoin-Privatschlüssel oder Speicher direkt verwalten, da der Verwahrer des ETFs alle Sicherheits- und Wiederherstellungsprozesse überwacht. Benchmark-Preisgestaltung Um den Preis von Bitcoin genau zu verfolgen, verwendet IBIT den CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR). Dieser Benchmark berechnet einen täglichen Durchschnitt der Bitcoin-Preise von mehreren großen Krypto-Börsen. Er hilft, temporäre Preisschwankungen oder Unregelmäßigkeiten an einer einzelnen Börse zu verhindern, die den Gesamtwert des ETFs beeinflussen könnten. Hauptmerkmale Zugänglichkeit: IBIT gibt Investoren Zugang zu Bitcoin über traditionelle Brokerage-Konten, wodurch die Notwendigkeit für Wallets oder direkte Krypto-Verwahrung entfällt. Liquidität: Als einer der am aktivsten gehandelten Bitcoin-ETFs bietet IBIT tiefe Liquidität und effiziente Preisgestaltung. Regulierte Infrastruktur: Unter der Aufsicht der SEC von BlackRock verwaltet, operiert IBIT innerhalb eines transparenten, konformen Rahmens mit Coinbase als seinem regulierten Verwahrer. Verwahrung und Sicherheit: Alle Bitcoins, die IBIT unterstützen, werden offline in der Cold Storage von Coinbase Custody aufbewahrt. Die Vermögenswerte werden durch segregierte Wallets, Multi-Signatur-Autorisierung und regelmäßige Sicherheitsüberprüfungen geschützt. Risiken und Überlegungen Während IBIT eine alternative und regulierte Möglichkeit bietet, Zugang zu Bitcoin zu erhalten, ist es wichtig, die inhärenten Risiken zu verstehen: Marktvolatilität: Bitcoin bleibt hochgradig volatil, sodass ETF-Investoren den Preisbewegungen ausgesetzt sind. Regulatorische Änderungen: Zukünftige Aktualisierungen von Krypto-Gesetzen oder Finanzvorschriften könnten beeinflussen, wie Bitcoin-ETFs betrieben oder besteuert werden. Verwahrungs- und Gegenparteirisiko: Die von IBIT gehaltenen Bitcoins werden von Coinbase Custody gespeichert. Obwohl es reguliert ist und starke Sicherheitsmaßnahmen hat, ist kein System völlig risikofrei. Steuerliche Auswirkungen: Gewinne aus dem Verkauf von IBIT-Aktien unterliegen möglicherweise der Kapitalertragssteuer, ähnlich wie bei direktem Bitcoin-Besitz. Die genaue steuerliche Behandlung hängt von den Vorschriften jedes Landes ab und kann je nach Gerichtsbarkeit variieren.
Den globalen Zugang mit IB1T erweiternNach dem Erfolg in den Vereinigten Staaten hat BlackRock sein Bitcoin-Angebot auf internationale Märkte ausgeweitet, um der steigenden globalen Nachfrage nach reguliertem Krypto-Engagement gerecht zu werden. Im März 2025 führte es den iShares Bitcoin ETP (IB1T) in Europa ein, gefolgt von einer Listung an der London Stock Exchange (LSE) im Oktober 2025. Der ETP ist physisch durch Bitcoin gedeckt und in US-Dollar denominiert, was Investoren in Europa und dem Vereinigten Königreich ermöglicht, regulierten Zugang zu Bitcoin über traditionelle Brokerage-Plattformen zu erhalten. Diese Expansion erweitert den Zugang zu Bitcoin sowohl für Privat- als auch für institutionelle Anleger und überbrückt weiter die Kluft zwischen traditioneller Finanzwirtschaft und dem digitalen Vermögensökosystem.Abschließende GedankenDer iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock verbindet traditionelle Finanzwirtschaft mit der Welt der digitalen Vermögenswerte. Der ETF ermöglicht es Investoren, an den Preisschwankungen von Bitcoin über vertraute Brokerage-Konten teilzuhaben, ohne private Schlüssel oder digitale Wallets verwalten zu müssen. Während Produkte wie IBIT das Bitcoin-Investieren zugänglicher und regulierter machen, tragen sie dennoch dieselben Risiken, die mit der Preisvolatilität von Bitcoin und der Marktunsicherheit verbunden sind. Vor einer Investition ist es wichtig zu verstehen, wie Spot-Bitcoin-ETFs funktionieren, die damit verbundenen Gebühren zu prüfen und zu berücksichtigen, wie sie in Ihre Anlagestrategie und -ziele passen.