Indien hat seine Position gerade sehr klar gemacht.



Spekulatives Handeln wird teuer.



In ihrem neuesten Haushaltsvorschlag hat die indische Regierung die Transaktionssteuern auf Aktienindex-Futures und Optionen erhöht. Das Ziel ist einfach. Übermäßige Einzelhandelsspekulation verlangsamen.



Die Märkte reagierten sofort.






Was hat sich genau geändert




Zwei wichtige Steuersätze wurden erhöht.



Die Transaktionssteuer auf Aktienindex-Futures wurde von 0,02 Prozent auf 0,05 Prozent erhöht.



Die Steuer auf Optionsprämien und Optionsausübung stieg von 0,1 Prozent auf 0,15 Prozent.



Diese Zahlen wirken klein.


Aber im Hochfrequenz- und Derivatehandel sind sie sehr wichtig.



Jeder Handel wird etwas teurer.


Über Tausende von Trades summiert sich die Kosten schnell.






Die Marktreaktion war sofort




Die Reaktion war nicht subtil.



Indiens Hauptindex, der NIFTY 50, fiel intraday um fast 3 Prozent.



Die Aktien der Bombay Stock Exchange sind stark gefallen.


Große Brokerage-Firmen wie Angel One haben ebenfalls verkauft.


Die Märkte haben die Botschaft sofort verstanden.



Warum Indien das jetzt tut




Die Teilnahme von Privatanlegern in Indien ist in den letzten Jahren explodiert.



Einfache Apps.


Niedrige Gebühren.


Hohe Hebelwirkung.


Und ein Anstieg des Handels mit Optionen.



Indien wurde der größte Markt weltweit für Handelsvolumen in Verträgen.



Dieses Wachstum kam mit Risiken.



Die meisten Privatanleger haben Geld verloren.


Die kurzfristige Spekulation nahm zu.


Marktstabilität wurde zu einem Anliegen.



Die Aufsichtsbehörden hatten bereits Ende 2024 begonnen, die Regeln zu verschärfen.


Diese Steuererhöhung ist eine Fortsetzung dieses Bemühens.






Das geht nicht darum, die Märkte zu töten




Dieser Punkt ist wichtig.



Indien ist nicht gegen die Märkte.


Es ist anti-Übermaß.



Das Ziel ist nicht, den Handel zu stoppen.


Das Ziel ist es, hyper-spekulative Verhaltensweisen zu reduzieren, die die Märkte destabilisieren können.



Durch die Erhöhung des Reibungsfaktors zwingen die Behörden die Händler, zweimal nachzudenken, bevor sie übertraden.


Laut Daten, die von der Futures Industry Association (FIA) geteilt wurden, gab es in den Jahren nach COVID einen signifikanten Anstieg bei globalen Derivaten.


Warum Derivate zuerst ins Visier genommen wurden




Investitionen im Kassamarkt waren nicht das Hauptproblem.



Optionen und Futures waren.



Derivate erlauben:




  • Hohe Hebelwirkung


  • Kurzfristige Wetten


  • Schneller Kapitalverlust




Wenn sich die Spekulation von Privatanlegern auf Derivate konzentriert, steigt das Risiko schnell.



Deshalb konzentrieren sich die Aufsichtsbehörden zuerst dort.






Ein breiteres globales Muster




Indien ist nicht allein.



Weltweit werden die Aufsichtsbehörden vorsichtiger in Bezug auf den Hebel für Privatanleger.



Wenn die Teilnahme zu schnell wächst, folgen normalerweise Kontrollen.



Märkte wie Krypto haben ähnliche Zyklen erlebt.


Schnelles Wachstum.


Anstieg der Privatanleger.


Dann Regulierung.



So versuchen Systeme, Innovation mit Stabilität in Einklang zu bringen.






Was das für Händler bedeutet




Die Handelskosten sind jetzt Teil der Strategie.



Häufiger Handel wird weniger attraktiv.


Langfristige Positionierung wird effizienter.



Diese Verschiebung begünstigt:




  • Disziplinierte Händler


  • Investoren über Glücksspieler


  • Qualität vor Quantität




Spekulation verschwindet nicht.


Es wird selektiv.






Das größere Signal, das die Märkte senden




Die eigentliche Erkenntnis sind nicht nur die Steuern.



Es ist Absicht.



Indien möchte nachhaltige Teilnahme, nicht Frenzy.


Tiefe, nicht Lärm.


Stabilität, nicht ständige Unruhe.



Märkte reifen tendenziell auf diese Weise.