Das Unternehmen Applied Materials wurde am Mittwoch von Mizuho von "Marktneutral" auf "Outperform" hochgestuft, da das Unternehmen auf eine starke Erholung der Investitionen in Halbleiter und eine Verbesserung der Nachfrage bei seinen Kunden im Foundry- und Logikbereich hinwies.
Analyst Vijay Rakesh hat das Kursziel für die Aktie auf 370 Dollar von 275 Dollar angehoben und gesagt, dass das Unternehmen in der Lage ist, von einem "großen Anstieg" der Ausgaben für Wafer-Fab-Ausrüstung (WFE) bis 2027 zu profitieren.
Mizuho erwartet jetzt ein WFE-Wachstum von 13% im Jahresvergleich im Jahr 2026, gefolgt von weiteren 12% im Jahr 2027, was "eine erhebliche Beschleunigung im Vergleich zu unseren vorherigen Prognosen" darstellt.
Mit fast 65% der Einnahmen, die mit Kunden aus der Gießerei und Logik verbunden sind, wies Rakesh auf einen Anstieg der Investitionsausgaben von TSMC und eine Verbesserung der Ausgaben für Werkzeuge bei Intel hin, die als Haupttreiber des Wachstums gelten.
Die Investitionsausgaben von TSMC werden zwischen 2026 und 2028 voraussichtlich "deutlich höher" sein als in der Periode 2023-25, mit einer erwarteten Steigerung der Ausgaben im Jahr 2026 allein um 32% auf 54 Milliarden Dollar.
Es wird auch erwartet, dass die Nachfrage nach Speicher Unterstützung bietet. Rakesh sagte, dass der DRAM-Speicher, der mit High-Bandwidth Memory (HBM) verbunden ist, stark bleiben sollte und etwa 30% der Umsatzbasis von Applied Materials ausmacht.
Während China immer noch eine Belastung darstellt, mit einem erwarteten Rückgang der Einnahmen des Unternehmens aus China um 4% in diesem Jahr, sagte der Analyst, dass der Rest der Welt - etwa 70% des Umsatzes - schneller wächst. Er fügte hinzu, dass KI-gesteuerte Investitionen die fortschrittliche Entwicklung im Bereich unter 2 Nanometer vorantreiben.
Rakesh sagte, dass der breitere Anstieg der globalen Ausgaben für WFE "starke Rückenwinde für alle WFE-Anbieter" schafft, was seine Hochstufung und höheren Schätzungen für die Jahre 2026 und 2027 unterstützt.