Dieser Leitfaden erklärt, wie Handelspaare funktionieren, wie man ein Orderbuch liest und warum Liquidität und Markttiefe für den Ausführungspreis wichtig sind. Das Verständnis dieser Grundlagen hilft Händlern, Aufträge selbstbewusster zu platzieren und unnötige Slippage in sich schnell bewegenden Märkten zu vermeiden.
Handelspaare: Basis- und Kurswährungen
Jeder Handel an einer Krypto-Börse umfasst ein Handelspaar, das die beiden getauschten Vermögenswerte darstellt. Handelspaare werden im Format BASIS / QUOTE geschrieben.
Die Basiswährung ist der Vermögenswert, der gekauft oder verkauft wird, während die Kurswährung der Vermögenswert ist, der zur Preisgestaltung verwendet wird.
Zum Beispiel, in BTC/USDT:
BTC ist der Basiswert
USDT ist der Notierungswert
Wenn BTC/USDT bei 30.000 gehandelt wird, bedeutet das, dass 1 BTC 30.000 USDT kostet.
Handelspaare können auch Krypto-zu-Krypto sein, wie ETH/BTC:
Basiswert: ETH
Notierungswert: BTC
Wenn ETH/BTC mit 0.05 bewertet wird, bedeutet das, dass 1 ETH 0.05 BTC entspricht.
Die meisten Börsen bevorzugen Stablecoins wie USDT als Notierungswährungen, da sie die Volatilität reduzieren und die Preise leichter interpretierbar machen. Eine einfache Regel zum Merken: Der erste Vermögenswert ist das, was Sie handeln, der zweite ist das, was Sie zahlen oder erhalten.
Das Verständnis des Orderbuchs
Ein Orderbuch ist eine Echtzeitsliste aller aktiven Kauf- und Verkaufsaufträge für ein Handels-Paar. Es zeigt:
Der Preis, den Händler bereit sind, zu kaufen oder zu verkaufen
Die Menge, die sie handeln möchten
Das Orderbuch hat zwei Seiten:
Gebote (Kaufaufträge): Preise, die Käufer bereit sind zu zahlen
Angebote (Verkaufsaufträge): Preise, die Verkäufer bereit sind zu akzeptieren
Auf der Schnittstelle von BloFin werden Gebote typischerweise in Grün angezeigt, während Angebote in Rot erscheinen. Das höchste Gebot und das niedrigste Angebot sitzen am nächsten zusammen, und der Abstand zwischen ihnen wird als Bid-Ask-Spanne bezeichnet.
Der Mittelmarktpreis ist der Durchschnitt zwischen dem besten Gebot und dem besten Angebot und bietet einen schnellen Referenzpunkt für den aktuellen Marktwert.
Eine enge Spanne signalisiert normalerweise hohe Liquidität und aktiven Handel, während eine breite Spanne auf niedrige Liquidität oder erhöhte Unsicherheit hinweisen kann.
Liquidität und Markttiefe
Liquidität beschreibt, wie einfach ein Vermögenswert gekauft oder verkauft werden kann, ohne seinen Preis erheblich zu beeinflussen.
Ein Markt mit hoher Liquidität hat:
Eine enge Bid-Ask-Spanne
Große Auftragsgrößen auf mehreren Preisniveaus
Dies schafft ein tiefes Orderbuch, das hilft, große Trades mit minimalem Preisschock zu absorbieren. Zum Beispiel wird beim Kauf mehrerer BTC zu Marktpreisen in einem sehr liquiden Paar wie BTC/USDT die Ausführung normalerweise nahe dem aktuellen Preis erfolgen.
Im Gegensatz dazu hat ein Markt mit niedriger Liquidität ein dünnes Orderbuch. Große Aufträge können mehrere Preisniveaus beanspruchen, was zu spürbaren Preisbewegungen führt.
Die Markttiefe wird oft durch ein Tiefe-Diagramm visualisiert, wo:
Die grüne Kurve stellt kumulierte Kaufaufträge dar
Die rote Kurve stellt kumulierte Verkaufsaufträge dar
Steilere Kurven deuten auf stärkere Liquidität hin, während flachere Kurven schwächere Tiefe signalisieren.
Slippage: Warum der Ausführungspreis wichtig ist
Slippage ist der Unterschied zwischen dem erwarteten Preis eines Handels und dem tatsächlichen Preis, zu dem er ausgeführt wird.
In liquiden Märkten ist Slippage normalerweise minimal. In illiquiden Märkten können Marktaufträge über mehrere Preisniveaus ausgeführt werden, was zu schlechterer Ausführung führt.
Beispiel:
Sie geben einen Markt-Kaufauftrag für 1 BTC auf, und das Orderbuch zeigt:
0.5 BTC zu $30.000
0.3 BTC zu $30.050
0.4 BTC zu $30.100
Ihr Auftrag füllt sich über diese Niveaus und gibt Ihnen einen Durchschnittspreis, der höher als $30.000 ist. Der Unterschied zwischen dem sichtbaren Preis und Ihrem endgültigen Ausführungspreis ist Slippage.
Wichtige Erkenntnis
Das Verständnis von Handelspaaren, Orderbüchern, Liquidität und Slippage verschafft Händlern einen klaren Vorteil. Bevor Sie einen Handel platzieren, kann die Überprüfung des Orderbuchs und der Markttiefe Ihnen helfen:
Vermeiden Sie schlechte Ausführung
Reduzieren Sie Slippage
Handeln Sie mit größerem Vertrauen
Das Beherrschen dieser Grundlagen ist ein wesentlicher Schritt zu intelligenterem, kontrollierterem Trading.