1. Projektpositionierung und Kernwerte
Derzeit entspricht das Mainstream-NOM Nomina (ehemals Omni Network) einem dezentralen Eternal Contract DEX-Vereinigungshandelsterminal, das darauf abzielt, die Fragmentierung der Ausführung von Multi-DEX-Strategien und hohe Betriebskosten zu lösen und professionellen Händlern eine umfassende Positionsverwaltung, Arbitrage zwischen Börsen und automatisierte Strategiewerkzeuge anzubieten.
- Strecke: DeFi-Derivate (Eternal Contract) Aggregator-Terminal, vergleichbar mit "On-Chain Bloomberg-Terminal"
- Kernwert: Aggregation über führende Perpetual DEX wie Hyperliquid, Lighter usw., Ausführung komplexer Strategien wie Delta-Neutralität/Finanzierungsgebührenarbitrage mit einem Klick, Senkung der Einstiegshürden und Kosten für professionelle Händler
- Wettbewerbsbarrieren: Unterstützung durch institutionelle Investoren, Produkte fokussiert auf professionelle Händler, Übergang von Infrastruktur zu einem Geschäftsmodell mit 'echt Einnahmen'
二、团队与资方（核心基本面）
- Gründer: Austin King, konzentriert sich auf rationale Geschäftsmodelle und echte Nutzen, das Team hat Erfahrung in Blockchain-Technologie
- Kerninstitutionen: Pantera Capital, Jump Crypto, Two Sigma Ventures, Spartan Group und andere führende Institutionen, die die Anerkennung der Branche und des Modells validieren
- Technologie: Basierend auf Ethereum, unterstützt Limit Orders, Abfragen historischer Finanzierungsraten, Telegram-Benachrichtigungen und andere professionelle Funktionen, kontinuierliche Iteration der Handelserfahrung
三、代币经济学（NOM）
- Gesamtangebot: 7,5 Milliarden Stück; Umlaufangebot: 2,9 Milliarden Stück (2026-02)
- Token-Migration: Ursprüngliches OMNI wird im Verhältnis 1:75 gegen NOM eingetauscht, die Migration von Indodax und anderen wird voraussichtlich bis 2026-02-05 abgeschlossen sein, kurzfristig könnte dies Verkaufsdruck erzeugen, langfristig vorteilhaft für Liquidität und Compliance
- Kernfunktion: Zahlung von Plattformgebühren, Freischaltung von erweiterten Funktionen, Governance-Abstimmungen, Erfassung des ökologischen Wertes (Erwartung der Gebührenbeteiligung)
- Verteilung: Nach der Migration gibt es keine klaren öffentlichen Verteilungsrichtlinien, die frühere OMNI-Verteilung wurde in NOM umgewandelt, Anteile des Teams und der Investoren werden synchron mit der Migration umgewandelt
四、产品与生态进展
- Kernfunktion: Synchronisation von Positionen über DEX, Automatisierung von Strategien, Arbitrage von Finanzierungsraten, Risikomanagementtools, deckt die Kernbedürfnisse professioneller Händler ab
- Produktiteration: Übergang von Infrastruktur zu Echtzeithandelsplattformen, neue Limit Orders, Abfragen historischer Raten, TG-Benachrichtigungen, verstärkt die professionelle Erfahrung
- Listing-Fortschritt: Notierung bei Coinbase im November 2025, Ausweitung der Einzelhandelskanäle; nach Abschluss der Migration wird die Liquidität und Sichtbarkeit weiter erhöht
- Geschäftsmodell: Übergang zu 'echten Einnahmen', wobei die Plattformgebühren den zentralen Cashflow darstellen, was die langfristige Nachfrage und den Wert der Token unterstützt
五、市场与竞争格局
- Marktpotenzial: DeFi-Derivate (insbesondere ewige Verträge) wachsen schnell, professionelle Händler haben klare Anforderungen an aggregierte Terminals, die Branche hat hohe Obergrenzen
- Wettbewerbssituation: Direkte Konkurrenten sind die nativen Schnittstellen verschiedener Perp DEX und andere Aggregationstools; Differenzierung liegt in der Automatisierung von Strategien über verschiedene Plattformen + institutionelle Investoren + professionelle Funktionsmatrix, die sich auf hochkarätige professionelle Benutzer konzentriert
- Liquidität und Aktivität: Marktkapitalisierung von ca. 25-26 Millionen USD bis 2026-02, 24-Stunden-Handelsvolumen mittel, immer noch im Bereich von kleinen bis mittelgroßen Marktkapitalisierungen, hohe Slippage bei großen Transaktionen
六、关键风险（必看）
- Migrationsrisiko: Nach Abschluss des Austauschs von OMNI→NOM könnte es zu einer massiven Verkaufswelle von frühen Inhabern kommen, die kurzfristige starke Schwankungen auslösen könnte
- Adoptionsrisiko: Unzureichende Bindung professioneller Händler, Benutzerwachstum hinter den Erwartungen, was sich direkt auf die Handelsgebühren und die Token-Nachfrage auswirkt
- Liquiditätsrisiko: Eigenschaften kleiner und mittlerer Marktkapitalisierungen, begrenzte Tiefe, anfällig für große Aufträge und Wal-Operationen
- Wettbewerbsrisiko: Führende Perp DEX mit selbst entwickelten Aggregationsfunktionen könnten den Markt für Drittanbieter-Terminals unter Druck setzen
- Regulierungsrisiko: Der Aggregationsbereich für Derivate gehört zu den regulierungssensiblen Bereichen, politische Änderungen könnten das Geschäftsmodell beeinträchtigen
七、核心基本面结论
- Langfristiger Wert: Werkzeugbasierte DeFi-Branche + institutionelle Unterstützung + professionelles Produktmatrix + klares Gewinnmodell, mit Wachstumspotenzial, der Fokus liegt auf Benutzeradoption und der Verwirklichung von Handelsgebühreneinnahmen
- Kurzfristige Treiber: Abschluss der Migration, Freisetzung der Liquidität von Coinbase, Umsetzung von Produktfunktionen und Benutzerwachstum
- Investitionspositionierung: Geeignet für Investoren mit hoher Risikobereitschaft, die sich auf die DeFi-Derivatebranche konzentrieren, müssen den Migrationsfortschritt, Benutzerdaten und Wettbewerbsprodukte genau verfolgen
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