Der Anfängerinvestor, der neu auf dem Markt ist, versteht die Unternehmensberichte nicht, kennt sich nicht mit technischer Analyse aus und hat kein Interesse an stabilen, niedrigverzinslichen Anlagen wie Staatsanleihen, Geldmarktfonds und Anleihen. Er möchte eine einfache und gleichzeitig renditestarke Möglichkeit finden und hat sich daher für Aktienfonds entschieden.
Aber dieses Investitionsverhalten halte ich für äußerst dumm.
Zunächst müssen wir uns darüber im Klaren sein, dass die Interessen von Fondsunternehmen und die Interessen der Kunden nicht übereinstimmen. Wenn Sie Produkte von einem Fondsunternehmen kaufen, geben Sie Ihr Geld in die Verwaltung des Unternehmens, weil Sie glauben, dass Sie als Kunde eine Verpflichtung haben, für Sie Geld zu verdienen. Nominell ist es so, aber in Wirklichkeit sind Sie die Einnahmequelle des Unternehmens, denn der Hauptteil des Gewinns des Fondsunternehmens stammt aus Verwaltungsgebühren.
Die Einnahmen der inländischen öffentlichen Fondsunternehmen stammen hauptsächlich aus Verwaltungsgebühren (ca. 70%-80%), gefolgt von Verkaufsservicegebühren (ca. 10%-15%), sowie Gebühren und Provisionen, Anlageerträgen, anderen usw., insgesamt etwa 5%-20%. - Dies sind die Daten von China Economic Net.
Im Folgenden sind die typischen Strukturen und Details der Branche für die Jahre 2023-2025 aufgeführt:
Der Anteil der Kern-Einnahmen (Branchendurchschnitt)
Verwaltungsgebühr: Die Einnahmen der Fondsgesellschaft sind die stabilsten Einkommensquellen; sie werden täglich auf Basis des Nettowerts des Fondsvermögens berechnet. Je mehr das Produkt der Fondsgesellschaft verkauft wird und je größer der Marktwert ist, desto mehr Gewinn wird erzielt, und das ist ein garantierter Gewinn, unabhängig davon, ob der Nettowert des Fonds steigt oder fällt. Diese Gebühr muss vom Inhaber gezahlt werden.
Verkaufsservicegebühr: Sie macht 10%-15% der Einnahmen der Fondsgesellschaft aus, hauptsächlich C-Anteile, das bedeutet, dass das Geld, das du in das Projekt der Fondsgesellschaft investierst, noch nicht verzinst ist, sondern ein Teil davon bereits von der Fondsgesellschaft abgezogen wurde, um es an die Verkaufsseite zu verteilen. Aufgrund der unterschiedlichen Standards der Projekte und Gebühren verschiedener Fondsgesellschaften ist die einmalige Gebühr: Die Zeichnungsgebühr neuer Fonds wird normalerweise der Verkaufsseite zugeordnet; die Erstkommission wird basierend auf dem募集额 von etwa 0,2%-0,5% berechnet, in einem Bärenmarkt oder bei starken Kanälen kann sie bis zu 1% betragen, die nachfolgende Provision wird aus der Verwaltungsgebühr basierend auf dem gehaltenen Betrag gezahlt; die Verkaufsservicegebühr wird basierend auf dem Nettowert des Fondsvermögens berechnet und verläuft parallel zur Verwaltungsgebühr. Unterschiede: Größe, Kanal und Produkttyp beeinflussen die Verhandlungsmacht, Aktienfonds haben normalerweise eine höhere Verhandlungsmacht als ETFs/Geldmarktfonds; die Bankkanäle haben einen hohen Anteil, daher ist es aufgrund der unterschiedlichen Wahl der Kanäle schwierig, die genauen Ausgaben genau zu beurteilen, aber das Geld, das du investierst, kannst du nicht entkommen.
Der durchschnittliche Wert liegt etwa bei: Verwaltungsgebühr 1,2%/Jahr, Rückvergütungsquote 30%, was zu etwa 0,36%/Jahr (innerhalb der Verwaltungsgebühr) für die Verkaufsseite führt; wenn es eine Verkaufsservicegebühr von 0,2%/Jahr gibt, belaufen sich die jährlichen fortlaufenden Kosten auf der Verkaufsseite insgesamt auf etwa 0,56%/Jahr.
Natürlich gibt es auch Gebühren und Provisionen, die bei etwa 3%-8% liegen, dieser Teil umfasst Handelsprovisionen, Gebühren für Zeichnung und Rücknahme, die je nach Markt- und Handelsvolumen schwanken. Das bedeutet, dass du nach Zahlung der ersten beiden Gebühren noch einmal bezahlen musst!
Viele Menschen könnten sagen, dass Fondsgesellschaften Experten sind, die die Finanzberichte verstehen und den Investoren gute Renditen bringen können!
Ist das wirklich so?
Ein bekannter Pharmafonds, der von einem gewissen Ge verwaltet wird, hat während der Pandemie tatsächlich erhebliche Gewinne erzielt, aber danach, als die Pandemie endete, fiel er von seinem Höchststand 2021 bis jetzt bereits um 68%, er hat sich bereits halbiert und bis jetzt nicht zurückgekehrt. Wenn du zu einem hohen Punkt investiert hast, wie viele Jahre wird es dauern, um dein Geld zurückzubekommen, und selbst wenn der Fonds zurückgeht, sind die Gebühren, die du zahlen musst, immer noch unverändert!
Natürlich, wenn du nur denkst, es sei nur sie, kannst du dir auch die Chips-Branche und die entsprechenden Fonds in der Spirituosenindustrie ansehen, die ebenso betroffen sind, vom Gewinn bis zum massiven Verlust gibt es keine Ausnahmen!
Letztendlich sind diese Fondsmanager und Fondsgesellschaften auch nur Menschen, deren Investitionsfähigkeit möglicherweise nicht außergewöhnlich ist, sie haben einfach das Wachstum der Branche richtig erfasst, während der Boom haben sie Ruhm erlangt, und wenn der Boom vorbei ist und die Ruhe zurückkehrt, haben sie auch keine Verluste, sie erhalten weiterhin die Verwaltungsgebühren, während die Investoren hilflos zusehen, wie ihre Konten schrumpfen.
Munger fasst auch die Kernansicht zu aktiv verwalteten Fonds zusammen: "Abzüglich der Verwaltungsgebühren und Transaktionskosten schneiden die meisten aktiven Fonds schlechter ab als Indexfonds; eine Jahresgebühr von 2% kann langfristig fast die Hälfte der Gewinne aufzehren, das ist einfach legaler Raub." "Und sie können den S&P 500 Indexfonds nicht übertreffen."
Wenn du dein Geld in den Aktienmarkt investierst, ist das so, als würdest du dein Geld jemandem geben, um diesen Prozess zu entwickeln, was an sich schon ein Risiko darstellt. Wenn du dein Geld einer Fondsgesellschaft gibst, ist das nicht anders, als es einem Vermittler zu geben, der dann dein Geld an andere weitergibt, während er auch sicherstellen muss, dass er keine Insidergeschäfte macht, sich nicht mit börsennotierten Unternehmen zusammentut und voll und ganz für dein eigenes Geld verantwortlich ist. Glaubst du, das ist vertrauenswürdig?