Wichtige Marktpunkte
Nasdaq um ~0,7% gefallen, S&P 500 leicht im Minus, Dow moderat im Plus
Januar ISM Non-Manufacturing PMI 53,8 gegenüber 53,5 Schätzung
Euro STOXX 600 Index um ~0,6%
Dollar, Rohöl steigen; Gold um >1%; Bitcoin um >1,5% gefallen
US 10-jährige Staatsanleihenrendite stabil bei ~4,27%
Bitcoin und Ethereum stehen vor verlängerten Verlusten
Bitcoin und Ethereum gehen in einen weiteren Monat der Verluste, und die Debatte darüber, was bevorsteht, wird intensiver.
Die wertvollste Kryptowährung der Welt ist seit ihrem Rekordhoch Anfang Oktober um fast 40% gefallen, und die jüngsten Verluste führten dazu, dass Investoren laut CoinGlass Anfang dieser Woche 2.56 Milliarden Dollar liquidiert haben.
Ähnlich hat Ethereum im sechsten Monat in Folge Verluste erlitten und hat seit seinem Allzeithoch im August die Hälfte seines Wertes verloren.
Analysten weisen auf strukturelle Probleme hin
Andrew O'Neill, analytischer Leiter für digitale Vermögenswerte bei S&P Global, führt die jüngsten Verluste auf die Auflösung von Hebel in dem Bitcoin-Permanent-Futures-Markt zurück, zusammen mit Liquiditätsengpässen, die durch Unsicherheiten über Tarife und japanische Zinssätze ausgelöst wurden.
Die Eigenschaften von Bitcoin hatten einst einige Analysten dazu gebracht, es mit Gold zu vergleichen. Aber 'Big Short' Michael Burry sagt, dass es in Zukunft mehr Schmerz als Gewinn geben wird.
In einer Notiz zu Beginn dieser Woche sagte er, dass Bitcoin sich mehr zu einem spekulativen Handel entwickelt, anstatt ein Vermögenswert zu sein, den Investoren ernsthaft in Betracht ziehen, und es ist diese Spekulation, die in den letzten Tagen einen Verkaufsdruck auf Edelmetalle ausgelöst hat.
Marktansteckungseffekte
Laut Burry haben die Rückgänge von Bitcoin einen Verkaufsdruck auf tokenisierte Silber- und Gold-Futures an Krypto-Börsen ausgelöst, die mit Krypto-Vermögenswerten als Sicherheiten gehandelt werden, aber nicht durch das Edelmetall gedeckt sind. Dies führte folglich dazu, dass traditionelle Derivate in einen weiteren Abwärtstrend gerieten.
Er sagt, dass viel von diesem freien Fall auch mit schwächeren Preisuntergrenzen zu tun hat, zu denen die beliebte Nutzung für nicht nachvollziehbare Transaktionen und institutionelle Käufe gehört.
Insolvenzrisiken drohen
Wenn die Verluste sich vertiefen, stehen laut Burry Insolvenzen bevor und fügt hinzu, dass die kürzliche Schließung der Metropolitan Capital Bank & Trust in Chicago möglicherweise mit solchen erzwungenen Sicherheitenliquidationen zusammenhängt.
Ein Bitcoin-Durchbruch bei 60.000 $ würde bedeuten, dass der größte Horter der Kryptowährung, Strategie (MSTR), vor einer existenziellen Krise steht, und bei 50.000 $ würden Miner bankrottgehen und gezwungen sein, ihre BTC-Reserven zu verkaufen, sagte Burry.
Der sinkende Wert der Bitcoin-Bestände ließ Investoren über die Zukunft der Strategie in großen Indizes besorgt sein.
Aber S&P Global sagt, dass die als Krypto-Schatzfirma umgewandelte Software kurzfristig verfügbare Liquidität hat und fügt hinzu, dass regulatorische Klarheit über Blockchain-Technologie eine günstige Wendung für die Branche insgesamt darstellen könnte.