Bitcoin beginnt, sich wie eine ramponierte Softwareaktie zu handeln – und der Markt bemerkt es.
Hier ist die ungeschönte Wahrheit: Bitcoin verhält sich im Moment nicht wie digitales Gold. Es bewegt sich im Gleichschritt mit den Softwareaktien, die von AI-Ängsten zerdrückt werden.
Die Zahlen erzählen die Geschichte. Auf Basis von 30 Tagen hat die Korrelation von Bitcoin mit dem iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) auf 0,73 zugenommen – eine starke positive Verbindung. Seit Jahresbeginn ist IGV um ~20% gefallen, Bitcoin ist um ~16% gefallen. In der Zwischenzeit liegt der breitere Nasdaq 100 nur 4% unter seinen Höchstständen. Software bekommt die volle Breitseite ab, und BTC fährt im Schlepptau.
Warum das wichtig ist
Investoren behandeln Bitcoin nicht mehr als eigenständiges Asset oder Inflationsschutz. Sie preisen es als nur ein weiteres Technologie-Spiel — konkret als eines, das sehr viel wie die Software-Namen aussieht, die plötzlich einer „existentiellen Bedrohung“ durch KI ausgesetzt sind. Diese Verschiebung fördert Vorsicht, tötet die Risikobereitschaft und verstärkt den Verkaufsdruck. Die soziale Stimmung ist schnell skeptisch geworden.
Geschichte reimt sich
Wir haben diesen Film schon einmal gesehen. Während des Tech-/Krypto-Winters 2022 und der makroökonomischen Straffung entkoppelte Bitcoin eine Zeit lang, bevor er wieder mit Technologieaktien synchron war — und beide wurden zusammen hart getroffen.
Technologie-Bärenmärkte dauern im Durchschnitt etwa 14 Monate. Dieser begann Anfang Oktober. Wenn das Muster anhält, könnte der Druck bis weit in das Jahr 2026 anhalten. Weitere 10-20% Rückgang sind nicht ausgeschlossen, wenn die Software weiter leidet.
Der Ripple-Effekt
Nähere Korrelation = höhere Verwundbarkeit. Ein frischer Schock für Software (mehr KI-Störungsschlagzeilen, zum Beispiel) kann jetzt direkt in Krypto übergreifen, die Volatilität steigern und gehebelte Liquidationen auslösen. Bitcoin ist in seinem Kern Open-Source-Software — daher ist es nicht immun gegen die gleichen makroökonomischen und sektoralen Risiken wie traditionelle Technologie. Das untergräbt seine alte Diversifikationsattraktivität.
Mein Aufruf: Halten (Mit offenen Augen)
Warum? Der kurzfristige Treiber ist der externe Schmerz im Technologiesektor, nicht die Fundamentaldaten von Bitcoin. Langfristig sind diese Fundamentaldaten (Seltenheit, Akzeptanz, Netzeffekte) nach wie vor rock-solid. Panikverkäufe hier sind in der Regel ein Fehler; aggressives Kaufen in Schwäche ist ebenso riskant.
Ausführung
- Halte dich an bestehenden Positionen fest.
- Achte auf Technologie-Indizes, gleitende Durchschnitte, RSI und Anzeichen einer Entkopplung.
- Wenn Bitcoin sich an wichtiger Unterstützung stabilisiert und sich von Softwareaktien abkoppelt, ist das dein Signal für schrittweises Kaufen.
Risikomanagement
- Stopps nachziehen, um Gewinne zu schützen.
- Reduzieren, wenn die Korrelation so eng bleibt und die Software weiter zurückfällt.
- Diversifizieren — lass nicht zu, dass der Zusammenbruch eines Sektors dein gesamtes Portfolio ruiniert.
Das ist klassisches Hedgefonds-Spielzeug: hohe Überzeugung in die langfristige These, aber disziplinierte kurzfristige Risikokontrolle. Bitcoin hat immer noch das beste langfristige Setup aller großen Vermögenswerte. Tun Sie nur nicht so, als wäre es momentan magisch unkorreliert — denn das Tape sagt etwas anderes.
Bleib scharf.
