Nach Shanghai können Anleger, anstatt einfach $ETH zu halten, in $ETH-LSD-Produkte umsteigen und – noch besser – am risikoarmen Yield Farming teilnehmen.
Welches Projekt sollte also in Betracht gezogen werden? Lassen Sie es uns mit Holdstation im heutigen Artikel herausfinden.
Was sind Liquiditäts-LSDs?
Nach Shanghai werden viele $ETH aus der Beacon Chain abgezogen. Die meisten von ihnen werden nach einer neuen Ertragsquelle mit mehr Flexibilität und höherem effektiven Jahreszins suchen, um ihre Gewinne zu maximieren. Und Balancer wird eine gute Wahl sein, wenn Sie nach einem Ziel für die Menge an $ETH suchen, die Sie halten.
Die Liquidität für LSD-Produkte wird das Wachstum von Ethereum vorantreiben, um Vorteile zu erzielen.
Optimieren Sie die Kapitaleffizienz und schaffen Sie Hebelwirkung, um große Jungs und Risikokapitalgeber zum Einstieg ins Spiel zu ermutigen.
LSD-Positionen für Anleger flexibel erstellen
Höhere Belohnungen als bei regulären Liquid Staking Derivaten
Ermutigen Sie mehr $ETH, am Staking teilzunehmen, und verbessern Sie die Sicherheit und Dezentralisierung des Netzwerks.
Was ist Balancer?
Balancer ist ein altes AMM, das auf der Ethereum-Kette erstellt und dann auf Arbitrum, Polygon, zkSync, Gnosis usw. erweitert wurde.
Warum kann Balancer also zu einem Liquiditätsknotenpunkt für ETH-LSDs werden?
Balancer-Batch-Austausch
Der Grund liegt im Pool V2-Update. Der Balancer erstellt einen Pool, in dem alle Vermögenswerte in einen einzigen Vertrag eingetragen werden. Wenn eine Transaktion stattfindet, muss der Liquiditätspool nur den Swap-Betrag berechnen, Vermögenswerte werden eingefügt und abgehoben.
Anders als bei anderen Protokollen, wenn Sie von Token A zu Token B wechseln möchten. Wenn kein A-B-LP-Paar vorhanden ist, tauscht das Protokoll automatisch Vermögenswerte über verschiedene Liquiditätspools. Dies erhöht die Gasgebühren und führt (wahrscheinlich) zu mehr Slippage.
Zum Beispiel:
Sie tauschen von WBTC -> stETH in Curve Finance, die Router-Logik wechselt von WBTC -> ETH -> stETH. Das bedeutet, dass ein zweimaliger Tausch zu Preisschwankungen und höheren Gasgebühren als üblich führt.
Ein weiteres Beispiel ist der Tausch von rETH -> stETH
Es ist ersichtlich, dass Balancer Batch Swap beim Austausch zwischen regulären und stabilen Paaren sehr effektiv funktioniert.
Aufgrund der oben genannten Vorteile wird auch die Transaktionsgasgebühr auf dem Balancer optimiert, wie aus der folgenden Statistik hervorgeht, die das Gas zwischen Balancer und Uniswap vergleicht. Wenn Ihre Transaktion über 3 Router in Uniswap läuft, müssen Sie mehr als 310.000 Gaskosten bezahlen, aber mit Batch-Swap von Balancer sind nur 170.000 Gaskosten erforderlich
Mit den oben genannten Verbesserungen bietet Batch Swap den Benutzern die Vorteile
Händler können Transaktionen mit geringem Slippage und niedrigen Gasgebühren optimieren -> gut für Wale und Einzelhändler
Liquiditätsanbieter profitieren von höheren Swap-Gebühren -> Höherer Pool-APR
Verbesserter Pool
Bei Liquiditätspools wie dem regulären Pool2 oder dem Pool3 von Curve Finance stammen die Belohnungen für Liquiditätsanbieter aus Swap-Gebühren und Inflationstoken. Die meisten Pools nutzen jedoch nur etwa 20 % der in ihnen enthaltenen Liquidität, was zu nicht ausgelastetem Kapital -> niedrigen Swap-Gebühren -> niedrigem effektiven Jahreszins führt.
Im Boosted Pool verpackt Balancer ungenutzte Token und nimmt sie weg, um profitablere Strategien für Anbieter wie AAVE, Morpho, Gearbox usw. zu erstellen.
Mit den oben genannten Verbesserungen bietet Boosted Pool den Benutzern die folgenden Vorteile:
Höherer effektiver Jahreszins
Höhere Liquidität kombiniert mit Batch Swap, um Händlern bessere Preise zu bieten
MEV-Schutz
Sie kennen vielleicht den „Sandwich-Angriff“. Vor Kurzem hat sich der Markt erholt, was zu mehr Transaktionen auf DEXs geführt hat und sie zu einer lukrativen Beute für MEV-Bots gemacht hat.
Es ist sehr wahrscheinlich, dass nach dem Shanghai Hard Fork eine große Zahl von Investoren in großen Mengen kaufen/verkaufen wird. Anti-MEV-Börsen werden daher das Ziel für diejenigen sein, die in großen Mengen handeln möchten.
Und Balancer arbeitet seit langem mit Cowswap zusammen, um MEV-Angriffe zu verhindern und die Sicherheit seiner Benutzer zu gewährleisten.
Zusammenfassung
Die Gründe, warum Balancer zu einem Liquiditäts-Hub für Ethereum-LSDs werden kann, sind:
Batch Swap hilft Benutzern, zu einem guten Preis zu handeln und Gebühren zu optimieren
Boosted Pool hilft Liquiditätsanbietern bei der Optimierung ihrer Kapitalressourcen
Wenn Sie Ihr $ETH nach Shanghai einsetzen möchten, können Sie sich auf einige Projekte wie Aura Finance, Tetu, Beefy usw. beziehen. Dies sind alles Yield Boost-Projekte, die auf der Liquidität von Balancer aufbauen.
