Panorama von Ethena (#ENA) im Gelddruckmodus

Gliederung:

🚀 Ethena (ENA)-Projektübersicht und Entwicklungsmeilensteine

💡Technische und Produktdetails

💎 Token-Verteilung

🌟 Investition und Marktleistung

🗳️ Token-Governance und -Anwendung

💰 Token-Preisvorhersage

Projektübersicht und Entwicklungsmeilensteine:

Binance startet Ethena (ENA): Binance startete Ethena (ENA) als 50. Launchpool-Projekt und startete ENA offiziell am 2. April.

Entstehung von Ethena und USDe: Ethena ist der Schöpfer von USDe, einem synthetischen USD-Protokoll, das auf Ethereum basiert.

Marktmeilenstein: Im Februar 2024 brachte Ethena einen neuen US-Dollar-Stablecoin USDe mit einem jährlichen Zinssatz von über 27 % auf den Markt. Das Angebot an USDe ist auf mehr als 1,5 Milliarden US-Dollar gestiegen und ist damit der am schnellsten zu erreichende auf US-Dollar lautende Vermögenswert Dieser Meilenstein in der Geschichte der Kryptowährung. Eins.

Technische und Produktdetails:

Inspirationsquelle und Ziele: EthenaLabs wurde von Arthur Hayes‘ „Dust to Crust“-Artikel inspiriert und hat sich zum Ziel gesetzt, einen durch Derivate gestützten Stablecoin zu schaffen, um das große Problem der Abhängigkeit der Kryptowährung von traditionellen Banken zu lösen. Ziel ist es, einem breiten Publikum ein dezentrales, erlaubnisloses Sparprodukt anzubieten.

Der Innovationspfad von USDe: Der synthetische US-Dollar USDe von EthenaLabs soll die erste krypto-native, zensurresistente, skalierbare und stabile Finanzlösung sein, die durch Delta-Absicherung des besicherten Ethereum ermöglicht wird.

Internet Bond: EthenaLabs plant, zusammen mit USDe ein Produkt einzuführen, das sie „Internet Bond“ nennen. Dabei handelt es sich um ein krypto-natives, ertragsgenerierendes, auf US-Dollar lautendes Sparinstrument, das auf besicherten Ethereum-Erträgen basiert und Finanzierungs- und Basisunterschiede in unbefristeten Verträgen und Terminmärkten nutzt.

Unterschiede zu anderen Projekten: Im Gegensatz zu anderen CDP-Projekten generiert USDe von EthenaLabs seinen USD-Wert und seine Einnahmen durch die Nutzung von stETH und seinen inhärenten Erträgen sowie durch das Eingehen von ETH-Short-Positionen, um Delta auszugleichen und die Vorteile der Perpetual/Futures-Finanzierungsrate zu nutzen.

Strategie und Renditen: Diese Strategie ermöglicht es dem Protokoll, synthetisch ein deltaneutrales CDP zu erstellen. Das Halten von Ethenas sUSDe (besichertes USDe) wird im Wesentlichen zu einem Basishandel, der den Benutzern die Möglichkeit bietet, an der Renditedifferenz zwischen diesen Positionen zu partizipieren. Die derzeit erzielte ungefähre Rendite beträgt ~27 %.

Token-Verteilung:

Gesamtangebot an ENA-Token: Das Gesamtangebot an ENA beträgt 150.000.000.000, mit einem anfänglichen Umlaufangebot von 1.425.000.000 zum Zeitpunkt der Notierung (ungefähr 9,5 % des gesamten Tokenangebots).

**Token-Verteilungsverhältnis:** 2,00 % der Gesamtzahl der Binance Launchpool-Tokens, 25,00 % der gesamten Investoren-Tokens, 30,00 % der gesamten Team-Tokens, 15,00 % der gesamten Gründungs-Tokens, Ökologie 28,00 % des Gesamtsystems Token und 0,15 % des Gesamtangebots an Token werden an NFT-Inhaber der Serien SchizoPosters und Redacted Remilio Babies verteilt.

Investitions- und Marktleistung:

Erstinvestition und Finanzierung: Der USDe-Entwickler Ethena Labs erhielt Investitionen von Avon Ventures, einem Risikofonds, der mit FMR LLC, der Muttergesellschaft von Fidelity Investments, verbunden ist.

**Finanzierungssituation:** Die letzte Finanzierungsrunde hatte einen Wert von 300 Millionen US-Dollar, die beiden Finanzierungsrunden beliefen sich auf 20,5 Millionen US-Dollar. Zu den teilnehmenden Investoren gehören Galaxy Digital, OKX, Dragonfly, Binance Labs und Bybit.

Governance und Anwendung:

Die Rolle der ENA-Münze in der Governance: ENA-Coin wird eine Schlüsselrolle in der Ethena-Governance spielen. Durch die Abstimmung unter Verwendung der Token werden unter anderem der allgemeine Rahmen für das Risikomanagement, die Zusammensetzung der USDe-Unterstützung, Börsen- und Depotbankrisiken, Gemeinschaftszuschüsse und die Größe des Reservefonds bestimmt.

Hauptrisiken und Abhilfemaßnahmen von EthenaLabs:

Verwahrungsrisiko und -strategie: EthenaLabs nutzt OES-Anbieter (Over-the-Counter Settlement) zur Verwahrung von Vermögenswerten und verwaltet das Konzentrationsrisiko effektiv, indem die Sicherheiten auf mehrere OES-Anbieter verteilt werden.

Risiken und Strategien der Centralized Exchange (CEX): Das Protokoll verwendet Derivate an zentralisierten Börsen, um das Delta der Sicherheiten auszugleichen und das Risiko des Ausfalls einer einzelnen Börse durch Diversifizierung der Börsen, die Vermögenswerte halten, zu verringern.

Sicherheitenrisiko und Strategie: EthenaLabs überwacht aktiv die On-Chain-Integrität von stETH, pflegt den Kontakt zu Liquiditätsquellen und ist bereit, Sicherheiten bei Bedarf zu ersetzen.

Liquidationsrisiko und -strategie: EthenaLabs verfügt über Prozesse zur Neuausrichtung von Sicherheiten, zur Übertragung von Vermögenswerten und zur Nutzung von Versicherungsmitteln zum Schutz vor Liquidationsrisiken.

Finanzierungsrisiken und -strategien: Versicherungsfonds fungieren bei negativen Gesamtrenditen als Sicherheitsnetz und gewährleisten die Stabilität der Sicherheiten.

Warteschlange für die Inanspruchnahme von Sicherheiten/Risikominderung und regulatorische Risikostrategie: EthenaLabs positioniert sich in der Lage, sich effektiv an regulatorische Änderungen anzupassen, indem es darauf abzielt, in Übereinstimmung mit den MiCA-Vorschriften der EU zu arbeiten.

Token-Preisvorhersage:

Der Premarket hat tatsächlich angemessene Preiserwartungen abgegeben:

Bereich von 0,5 USD bis 0,8 USD