Bitcoin (BTC) pris ligger på 69 192 USD den 6 april efter att ha stigit cirka 4 % från en lokal botten den 5 april. Studsen är den tredje på bara en vecka som uppstod från samma tekniska signal på 8-timmarsdiagrammet.

Varje gång gav signalen en uppgång. Men varje gång stannade rallyt under samma område. Mönstret väcker en fråga som kedjedata kan svara på, och svaret visar om detta försök slutar annorlunda eller blir ännu ett misslyckat utbrott.

Tre ledtrådar, samma tak

Bitcoinpriset har bildat flera kortsiktiga positiva divergenser på 8-timmarsdiagrammet. Relative Strength Index (RSI), en indikator som mäter prisförändringens fart och riktning, bildade högre botten varje gång, medan priset satte lägre botten. Detta mönster brukar visa att säljtrycket minskar och att en vändning kan vara nära.

Den första divergensen blev klar den 31 mars, med basdatum 3 februari. Bitcoin steg 4,83 % innan uppgången stannade. Den andra blev klar den 3 april och gav bara 1,47 % i uppgång, den svagaste av de tre. Den tredje blev klar den 5 april och har hittills gett en uppgång på 4,24 %, vilket förde priset tillbaka mot 69 192 USD.

Vill du ha fler tokeninsikter som denna? Anmäl dig till chefredaktör Harsh Notariya dagliga nyhetsbrev om krypto här.

Alla tre uppgångar har en gemensam sak. Ingen lyckades stänga klart över 69 182 USD på 8-timmarsdiagrammet, en nivå där en tidigare uppgång planade ut. Signalen fortsätter komma. Taket håller fortsatt emot.

Just nu ligger Bitcoinpriset precis över denna nivå och testar om det tredje försöket har tillräcklig kraft för att bryta igenom där de två första misslyckades. Svaret finns inte i själva diagrammet utan hos dem som köper och säljer i bakgrunden.

Två viktiga on-chain-stöd blir svagare

Orsaken till att divergenserna inte leder till en bestående uppgång syns i två kedjedata.

Den första är valkoncentration. Antalet enheter som håller 1 000 eller fler BTC, det vill säga de största ägarna, nådde en topp på cirka 1 281 i mitten av mars. Sedan dess har antalet sakta minskat till 1 266 den 5 april. Det innebär 15 färre “val-plånböcker” på tre veckor, vilket betyder att den koncentrerade köpkraften som brukar driva upp utbrott har minskat istället för att öka.

Nedgången ökade efter 29 mars, exakt samtidigt som de tre divergenserna utvecklades.

Den andra är långsiktiga ägares beteende. Den långsiktiga ägarens nettopositionsförändring, som visar om de fyller på eller minskar sitt innehav, toppade på 163 262 BTC runt 22 mars. Den 5 april hade det sjunkit till 87 038 BTC, en minskning på nästan 47 %. De långsiktiga ägarna säljer inte ut allt, men övertygelsen har blivit svagare.

UTXO Realized Price Distribution (URPD), som visar hur stor andel av utbudet som flyttades senast på varje prisnivå, avslöjar ett strukturellt hinder direkt ovanför priset. En klunga på 1,7 % av utbudet ligger vid det nuvarande prisintervallet nära 69 422 USD. Detta betyder att 1,7 % av alla Bitcoin har inköpspris nära denna nivå, vilket skapar en vägg av potentiella säljare som kan vilja sälja med nollresultat.

Men klusterdynamiken ändras snabbt ovanför denna nivå. Vid 70 685 USD faller utbudskoncentrationen till 1,3 %. Efter det blir klustren mycket tunnare fram till cirka 84 000 USD, där nästa täta zon syns. Svårigheten är att komma igenom första väggen utan stöd av valar och långsiktiga ägare som brukar driva utbrott.

Bitcoin prisnivåer som visar skillnaden mellan ett genombrott och en ny paus

8-timmarsdiagrammet med svängningen mellan 17 mars och 25 mars visar alla viktiga nivåer för denna vecka.

Det första hindret är 69 920 USD. Om priset stänger över den nivån under 8 timmar, visar det att de 1,7 % av utbudet i det nuvarande intervallet inte sålde under denna uppgång. Det vore första gången något annorlunda händer jämfört med de två tidigare avvikelserna.

Om priset går över 69 920 USD blir nästa mål toppen vid 71 956 USD. Om Bitcoin dessutom stänger över den nivån, visar det att priset har brutit ut ur intervallet som har hållit sedan slutet av mars.

På nedsidan fungerar 68 660 USD som direkt stöd för BTC. Om priset går under den nivån finns nästa starka stöd vid 66 624 USD, där flera vändpunkter har funnits sedan slutet av mars. Om den nivån bryts, försämras strukturen tydligt och då blir 63 329 USD nästa viktiga nivå att titta på.

Om priset tydligt stänger över 69 920 USD under 8 timmar, är det första tecknet på att denna avvikelse skiljer sig från de två tidigare. Men om Bitcoin inte lyckas hålla sig över 66 624 USD betyder det att svaga signaler i blockkedjan har tagit över, och priset riskerar att falla vidare.