Bitcoin (BTC) priset ligger på 71 552 USD efter att ha bildat ett positivt fortsättningsmönster på dagsdiagrammet som visar en möjlig uppgång på 11 %.
Fredagens amerikanska KPI-rapport för mars väntas visa att inflationen ökar till 3,3 % på årsbasis. Men en ökning på cirka 1 300 % i veckovisa Bitcoin ETF-inflöden och större utflöden från börser visar att efterfrågan på BTC kan hantera denna motvind.
Bitcoinpris bildar positivt mönster när ETF-inflöden ökar kraftigt
Mellan slutet av mars och 7 april bildade Bitcoinpriset en kopp-och-handtag-formation i dagsdiagrammet. Det är ett positivt mönster där en rundad återhämtning bildar koppen och en liten nedgång skapar handtaget före en möjlig uppgång. Koppens rundade botten kom under korrigeringen i slutet av mars. Den nuvarande nedgången från toppen 7 april visar handtaget. Mönstret pekar också på en möjlig uppgång på 11 % om det bekräftas.
Volymerna passar också in i bilden. Säljtrycket har varit tydligt lägre under bildandet av handtaget än köpvolymen som lyfte koppen. Minskade volymer under handtaget är vanligt för detta mönster. Det visar att säljare blir färre snarare än samlar styrka.
Vill du få fler token-nyheter? Anmäl dig till Harsh Notariya nyhetsbrev om krypto här.
Institutionella flöden förstärker detta mönster. Veckovisa inflöden i Bitcoin ETF ökade från 22,34 miljoner USD veckan som slutade 2 april till 312,27 miljoner USD veckan som slutade 7 april. Det är en ökning på cirka 1 300 %.
Uppgången kom när Morgan Stanley planerar att lista sin MSBT spot Bitcoin ETF den 8 april med en kostnadsprocent på 0,14 %, vilket är lägst bland alla spot-BTC-fonder.
ETF-flöden bevisar dock inte om deltagarna på spotmarknaden visar samma övertygelse.
Utflöden från börser ökar när spotköpare samlar på sig
Spotefterfrågan ökar samtidigt med ETF-inflödena. Börsens nettopositionsförändring, som följer Bitcoin in och ut ur börser, gick från -30 727 BTC den 6 april till -37 472 BTC den 7 april. Det negativa värdet betyder att mer Bitcoin lämnat börser än som kommit in. Utflödet ökade med 22 % på en dag. Det visar att innehavare troligen flyttar BTC till förvaring i snabbare takt.
Minskad tillgång på börsen gör utbudet mer begränsat för spotköpare. När ETF-inflöden stiger samtidigt som saldona på börser sjunker, blir läget bättre för fortsatt uppgång. Kombinationen tyder också på att verklig efterfrågan driver marknaden och inte bara spekulation med hävstång.
Både institutionella och spotflöden stödjer nu BTC-rallyt. Därmed blir prisdiagrammet avgörande för om signalerna leder till ett utbrott eller avstannar.
Viktiga prisnivåer för Bitcoin när fredagens KPI närmar sig
Kopp-och-handtag-mönstrets motståndsnivå ligger på 73 238 USD och sammanfaller med Fibonacci-nivån 0,618. Här brukar tidigare rörelser ofta stanna av eller fortsätta. Ett dagsstängning över denna nivå skulle bekräfta mönstret och öppna för en rörelse mot 78 383 USD, cirka 7 % högre än motståndet. Hela mönstrets utbrottsprognos är en ökning på 11 %.
Innan motståndsnivån måste Bitcoin återta 71 649 USD vid Fibonacci-nivån 0,5 på ett tydligt sätt. Ett stängningspris över den nivån visar att handtaget är färdigt.
Kopp-och-handtag-mönster efter starka återhämtningar har en särskild egenskap. Handtaget måste hålla sig över koppens mittdjup för att mönstret ska vara giltigt. Nuvarande handtag ligger tydligt över mitten, så mönstret håller ihop.
Fredagens KPI-siffror ger två möjliga utfall. Om BTC stiger trots ett högt 3,3 % utfall, stärker det bilden av Bitcoin som ett inflationsskydd.
Om siffran leder till säljtryck, kan nedgången stanna inom handtagets spann istället för att bryta mönstret, eftersom ETF- och spotflödena ger stöd enligt ovan.
På nedsidan är 70 060 USD vid 0,382 Fibonacci-nivån den första stödlinjen för Bitcoin. Om priset sjunker under 68 093 USD försvagas formationens handtag tydligt. Om priset går under 64 915 USD vid koppens botten blir hela mönstret ogiltigt.
Just nu skiljer 73 238 USD ett bekräftat utbrott mot 78 383 USD från en tillbakagång ner i handtaget och en eventuell ny test av 68 093 USD.