تحدث مع فريق BeInCrypto مع 8Blocks لفهم سبب فقدان العديد من اقتصادات التوكنات السيطرة بعد الإطلاق، حتى عندما يكون الطلب المبكر قويًا. غالبًا ما يبدأ الجواب قبل الإدراج، في كيفية ربط الفرق التوكن باستخدام المنتج، وتخطيط الخزينة، وتداول التوكن على المدى الطويل.
لاحظ أن إطلاق التوكنات في المراحل المبكرة قد يبدو أقوى مما هو عليه في الواقع. يظهر طلب على التخصيص، وشهية المستثمرين، واهتمام الإدراج، ودعم صانعي السوق دفعة واحدة، مما يخلق نشاطًا بيانيًا قبل أن يثبت المنتج أنه قادر على توليد طلب دائم على التوكن.
تبدأ المشكلة عندما يصبح الإطلاق هو الحدث الاقتصادي الرئيسي. بعد الحملة الأولى، يجب أن يكون للتوكن دور داخل المنتج وسبب لمنح المستخدم قيمة إضافية. إذا لم يحدث ذلك، يصبح الطلب معتمداً على المشترين الذين يتوقعون سعراً أعلى.
أشار فريق 8Blocks إلى أن العديد من المشاريع تختصر تصميم اقتصاد التوكن إلى جداول التوزيع وجداول فك الحجز فقط، مع ترك التوكن بعيدًا عن نموذج العمل الأساسي. يتمركز نموذجهم حول الأنظمة الاقتصادية المرمّزة التي يأتي فيها الطلب من الاستخدام وتبقى السيطرة الاقتصادية لدى الشركة.
تكمن الفائدة الحقيقية في استخدام المنتج
تأتي الفائدة الحقيقية من التكرار المستمر للعمل داخل المنتج.
في مجال جيم فاي، يمكن أن تأتي الفائدة من أصول اللعب وأسواق الموارد. في مجال الأصول الواقعية المرمّزة (RWA)، قد تأتي الفائدة من الوصول إلى الأصول أو صلاحيات المستثمرين. تختلف الفئة، لكن المبدأ يبقى نفسه. يحتاج التوكن إلى سبب ليتحرك ضمن المنتج.
عندما يكون الطلب على المنتج ضعيفًا، يبدأ النشاط التداولي بحمل الاقتصاد. ينتظر الحاملون الأوائل نمو السعر، ويبيع المستخدمون الحاصلون على المكافآت في السيولة، ويغادر المزارعون بعد المطالبة بالتوزيعات المجانية، ويعامل المستثمرون كل مرحلة فك حجز كمصدر جديد للعرض. مع مرور الوقت، يتم تقييم كل تحديث للمنتج من خلال المخطط البياني وليس من خلال الاستخدام الفعلي.
يساعد التخطيط للعرض، ولكن إلى حد معين فقط. توضح جداول التخصيص أين تذهب التوكنات، وتوضح جداول فك الحجز متى تدخل التوكنات في التداول، وتوضح الانبعاثات كيف يظهر العرض الجديد. تتحكم هذه العناصر في العرض، بينما الطلب يحتاج تصميمه الخاص.
أين تنكسر السيطرة
تضعف السيطرة عادة في مكانين.
يظهر ضغط التوزيع عندما تجعل الخصومات العميقة وفترات الحجز القصيرة جمع الأموال أسهل، بينما تمنح الحاملين الأوائل حافزًا سريعًا للخروج. تضيف تجمعات المكافآت الكبيرة نفس الضغط. قد يحصل التوكن على سيولة مبكرة، ثم يواجه موجات عرض متوقعة خلال السنة الأولى.
تسبب الفائدة الفارغة الانكسار الثاني. نادرًا ما تحمل حقوق الحوكمة العامة وامتيازات الشارات الطلب بمفردها. عندما يحصل المستخدمون على قيمة المنتج دون المرور عبر التوكن، يصبح التوكن اختياريًا. تعتمد التوكنات الاختيارية على الإيمان، ويتغير الإيمان بسرعة أكبر من تبني المنتج.
يجب مراجعة النموذج الأساسي في ما يتعلق بالانبعاثات، وفك الحجز، والفائدة، وتدفقات التوكن بهدف تحديد الافتراضات الضعيفة.
في GameFi، تظهر ضغوط المكافآت بسرعة عندما يربح اللاعبون رموزاً أكثر مما تعطيهم اللعبة أسباباً لإنفاقها. تربط التصاميم الأقوى المكافآت بتقدم اللعب، الرهن، سك الرموز غير القابلة للاستبدال، تعدين الموارد، الترقيات، وأسواق الغنائم، بحيث يؤدي نشاط اللاعب إلى استخدام الرموز بدلاً من مجرد استخراجها.
في RWA، يجب أن يتبع الرمز الأصل والحقوق المرتبطة به. تتطلب الأصول المرمزة مثل العقارات، السلع، الفواتير، عقود التصدير، وأصول أخرى بناء نماذج تعتمد على سجلات الملكية، وصول المستثمرين، تدفقات التسوية، الحفظ، والسيولة.
في DeFi، تظهر فائدة ضعيفة غالباً عندما يتم تشغيل الرهن، الحوكمة، المكافآت، وحوافز السيولة كآليات منفصلة. يربط نموذج أقوى استخدام الرمز بنشاط المنتج، بحيث يدعم الإقراض، الاقتراض، توفير السيولة، تدفقات الرسوم، والمشاركة في البروتوكول نظاماً اقتصادياً واحداً.
في منصات التواصل الاجتماعي والمجتمعات، غالباً ما تفشل الرموز عندما تُدفع المكافآت في الغالب مقابل الانتباه فقط. تربط النماذج الأكثر استدامة استخدام الرمز بالوصول، السمعة، تحقيق الدخل للمبدعين، حقوق الإشراف، الميزات المميزة، وملكية المجتمع، بحيث تغذي المشاركة قيمة المنتج بدلاً من الزراعة قصيرة الأجل.
تدقيق قبل ظهور الضغوط
انتظر حتى ينكسر الرسم البياني سيجعل الإصلاح أصعب. عندها، قد يكون الحاملون الأوائل يبيعون بالفعل، وقد يكون المشترون الجدد ينتظرون على الهامش، ويصبح كل فك حجز اختباراً علنياً للثقة.
تمنح مراجعة قبل الإطلاق للمؤسسين رؤية مبكرة لضغوط فك الحجز، فائدة ضعيفة، تعرض الخزينة، وآليات الطلب قبل أن تصل هذه المشاكل إلى السوق. كما تساعد على اختبار ما إذا كانت المكافآت تدعم نشاط المنتج أم تولد ضغط بيع، وما إذا كانت خطة الحجز تتناسب مع الإنجازات الفعلية، وهل لدى تصرفات الخزينة مساحة كافية لدعم الاقتصاد خلال السنة الأولى.
يفصل تدقيق بعد الإطلاق المزاج العام عن التصميم الاقتصادي ويُظهر أي مشاكل ناتجة عن المزاج، توقيت العرض، فائدة ضعيفة، أو تداول سيئ. يجب أن يعمل الناتج في النقاشات مع المستثمرين وكذلك في التخطيط الداخلي. يريد المستثمرون أكثر من شعارات حول الفائدة. يريدون رؤية التداول، الانبعاثات، سياسة الخزينة، مخاطر فك الحجز، وطلب المستخدمين في نموذج يمكن فهمه.
ملاحظة عن 8Blocks
تعمل 8Blocks مع فرق Web3 الأصلية وشركات Web2 التي تدخل مجال Web3، حيث تبني اقتصادات رمزية حول استخدام المنتج، النماذج المالية، الفحص الواجب للمستثمرين، واستراتيجية الإطلاق. تبدأ نقطة الانطلاق بدور الرمز داخل الشركة. عندما يضيف الرمز القابل للتداول قيمة قليلة، يمكن لتنسيق آخر على السلسلة خدمة المنتج بشكل أفضل.
يغطي عملها في اقتصاديات الرمز العرض، الإصدار، التخصيص، الحجز، تخزين الخزينة، تصميم المكافآت، إدارة السيولة، تخطيط بيع الرمز، ونمذجة تدفق الرمز.
يتناسب مزيج الخدمات أيضاً مع المراحل المختلفة لمشروع الرمز. تدعم الاستشارات الاستراتيجية مواد المستثمرين، اختيار الشركاء، التحضير لإطلاق الرمز، ودخول السوق. تراجع تدقيقات اقتصاديات الرمز الانبعاثات، الفائدة، الحجز، تخصيص المجمع، الصيغ، التوقعات، وتدفقات الرمز.
بالإضافة لذلك، تساعد الورش الفرق الأولية على اختبار مصادر الطلب قبل التطوير الكامل، بينما تمنح Token Lab للمؤسسين وسيلة سريعة لمراجعة التخصيص، الحجز، فك الحجز، وضغط البيع المبكر.
المنفعة كوسيلة للسيطرة
اربط الأنشطة التجارية بأفضل شكل مع الطلب على الرموز. أنشئ سبباً لاستخدام أو إعادة الرموز من خلال الاستخدام. دع التداول يدعم المنتج والشركة في كل دورة مكافآت. لاحظ أن النموذج قد يواجه دورات السوق، ولكن يصبح لدى المشروع أدوات تتجاوز مجرد إدارة السرد.
توقع وجود المضاربة دائماً في الأسواق المفتوحة للعملات المشفرة. حدد هدف تجنب جعل المضاربة المحرك الرئيسي. أعطِ الرموز دوراً داخل المنتج وارسم مساراً معروضاً لها قبل الإطلاق.
ذكر سيرجي نوفيكوف، رئيس قسم المنتجات في شركة 8Blocks، أن "عمليات فتح الرموز، والانبعاثات، ومكافآت المجتمع ليست المشكلة بحد ذاتها. تبدأ المشكلة عندما يدخل معروض جديد إلى السوق ولا يستطيع المنتج خلق طلب كافٍ لامتصاصه".
افقد السيطرة عندما يصبح الرمز أصلاً يحتفظ به الناس فقط لأن هناك من قد يشتريه لاحقاً. استعد السيطرة عندما يحتاج المستخدمون الرمز داخل نشاط فعلي وعندما يغذي النمو الطلب بدلاً من ضغط البيع.