全球金融市场下跌，只剩美元和美债还坚挺！

韩国KOSPI一天崩10%熔断了，纳指期货跌2.5%，黄金原油铜全跳水。

表面是韩国搞了个"未实现收益征税"的讨论文件，但这就是个导火索，真正的问题是，市场在讨论加息了。

美银直接喊美联储9月10月12月连加三次，累计75个基点。高盛大摩也在说通胀回不去，核心PCE预计3.5%。7月加息概率从零干到50%，债市先炸了。

这对AI牛市是什么意思？说白了，科技股估值全靠低利率撑着。利率往上走，你那些"2027年的梦"折现回来就不值钱了，方向一反转踩踏就是几秒的事。

有意思的是，美伊协议都签了，油价也跌了，按理说利好吧？但市场根本不买账。资金眼里现在只有美联储，地缘那套叙事翻篇了。

钱去哪了？美元、美债。高利率环境现金为王，之前最拥挤的降息交易正在被拆。6月25日两个关键节点，美光财报+核心PCE。通胀再超预期的话，加息预期会继续强化。

说到底，AI牛市靠低利率+高增长。现在低利率这条要没了，光靠需求故事撑不住估值。别跟趋势作对，不知道如何操作时，休息也是个好的选择。$SKHYNIX $SAMSUNG $SPCX #美光股价创历史新高