La reciente solicitud de PayPal ante la FDIC y el Departamento de Instituciones Financieras de Utah para operar como un banco industrial marca el inicio de una nueva era. Con más de 400 millones de usuarios activos, PayPal no solo busca eliminar intermediarios en sus préstamos, sino que está construyendo la infraestructura definitiva para que las criptomonedas se vuelvan "invisibles" y cotidianas.
1. PYUSD: ¿La muerte del dominio de USDT?
Hasta ahora, Tether (USDT) ha reinado por su liquidez, pero su falta de transparencia regulatoria en EE. UU. siempre ha sido su talón de Aquiles.
La Ventaja del Banco: Al ser un banco regulado, PayPal puede ofrecer seguro de la FDIC para los depósitos en efectivo que respaldan a su moneda estable, PYUSD. Esto le da una superioridad de confianza inmediata sobre USDT y USDC.
Adopción Orgánica: Mientras que para usar USDT necesitas un exchange, PayPal puede integrar PYUSD directamente en el saldo de sus 400 millones de suscriptores. Si PayPal decide incentivar su uso (por ejemplo, con devoluciones de dinero o intereses del 4% como ya ha empezado a probar), el volumen de mercado de PYUSD podría explotar, restándole dominio a sus competidores.
2. El Efecto en Bitcoin (BTC): Liquidez y Crédito
Para Bitcoin, la transformación de PayPal en banco es el "visto bueno" institucional definitivo:
Colateralización: Como banco, PayPal podría otorgar créditos en dólares usando BTC como garantía de forma legal y sencilla. Esto permitiría a los usuarios obtener liquidez sin vender sus activos, reduciendo la presión de venta en el mercado.
Custodia Bancaria: Muchos inversores minoristas temen perder sus llaves privadas. Un "PayPal Bank" que custodia tus Bitcoins con estándares bancarios atraería a una masa crítica de capital que hoy se mantiene al margen del criptomercado por miedo técnico.
3. La "Guerra de las Stablecoins" y el Mercado Nativo
Lo más relevante es el ecosistema cerrado que PayPal está creando. Al controlar tanto la rampa de entrada (el banco) como el activo (PYUSD), PayPal genera un efecto de red masivo:
Costos Cero: Enviar PYUSD entre usuarios de PayPal y Venmo ya es gratuito. Al ser banco, pueden eliminar aún más comisiones de liquidación, haciendo que PYUSD sea más eficiente que USDT para pagos reales en comercios.
Pagos transfronterizos: Con su nueva plataforma PayPal World, la empresa está posicionando a PYUSD como el lenguaje universal para remesas, compitiendo no solo con criptos, sino con bancos tradicionales y sistemas como SWIFT.
Conclusión: ¿Hacia dónde vamos?
Si la solicitud es aprobada, 2026 será el año en que las criptomonedas dejen de ser un activo especulativo para convertirse en el motor de una de las mayores entidades bancarias del mundo. La capacidad de PayPal para movilizar a sus 400 millones de usuarios hacia PYUSD podría convertirla en la moneda estable dominante, superando la capitalización de sus pares gracias a su utilidad práctica y respaldo legal.
