JPMorgan Chase зробив досить привабливий прогноз: середні податкові повернення в США можуть досягти майже $4,000 у 2026 році. Це на приблизно 25% більше, ніж у попередньому році. Девід Келлі, один з їхніх стратегів, вважає, що цей сплеск додаткових грошей може дати справжній поштовх економіці США — переважно в першій половині року. Це не офіційний стимул, але сама величина та час цих повернень можуть змінити спосіб, яким люди витрачають, як діють ринки та як відчувається економіка — принаймні на деякий час.
Думайте про податкові повернення як про свого роду примусову програму заощаджень. Більшість людей не сприймають їх як звичайну зарплату — вони бачать їх як бонус. Це важливо, тому що люди зазвичай витрачають несподівані гроші набагато швидше, ніж свою звичайну зарплату. Тож коли повернення раптово зростають, гаманці наповнюються, і витрати зростають.
Якщо JPMorgan правий, то багато з цих витрат відбудеться на початку року. Люди, зазвичай, витрачають більше на такі речі, як побутова техніка, подорожі, гаджети або послуги, коли отримують більші податкові повернення. У році, коли зарплати не зростають суттєво і позичити важче, ця хвиля повернень може дати родинам трохи простору для дихання. Роздрібні торговці можуть побачити сильніший продаж, бізнеси послуг можуть отримати підмогу, а вся економіка може здаватися здоровішою, ніж є насправді.
Звичайно, не всі відчувають ці повернення однаково. Для сімей з низькими та середніми доходами ці додаткові гроші витрачаються швидко. Багатші люди частіше схильні зберігати їх на заощадженнях або інвестувати. Ця різниця важлива для ринків. JPMorgan вказує на нові дослідження, які показують, що більше повернень потрапляє в акції або інші інвестиції, а не тільки на покупки чи подорожі.
Це суть їхньої ідеї «шоку ліквідності». На відміну від зниження процентних ставок або великих витрат уряду, податкові повернення швидко вливають готівку в економіку, але не впливають на ставки чи федеральний бюджет. Це раптова хвиля — велика, але короткочасна. Коли це відбувається, ви отримуєте більше малих інвесторів, які входять на ринок, люди беруть на себе трохи більше ризику, і швидке зростання цін на активи.
Але не піддавайтеся емоціям. JPMorgan каже, що цей сплеск витрат не вирішує більш глибокі проблеми, такі як повільна продуктивність, менша кількість робітників або довгостроковий борг. Як тільки повернення закінчуються, справи зазвичай повертаються до нормального стану. Іноді люди просто використовують свої повернення для погашення боргів, що не дуже допомагає у щоденних витратах.
Справді, історія про повернення в $4,000 пов'язана з часом. Це може дати економіці швидкий поштовх на початку 2026 року і зробити ситуацію трохи яскравішою. Але це не є заміною стабільному зростанню зарплат або реальним політичним змінам. Для економістів і інвесторів головний висновок — стежити за тим, коли і де ці додаткові гроші з’являються — і як ринки реагують, поки вони тут.
Новини призначені для довідки, а не інвестиційних порад. Будь ласка, читайте уважно перед прийняттям рішення.
