เส้นตาย MiCA วันที่ 1 กรกฎาคมคือเรื่องราวสำคัญในวงการคริปโต แต่ผู้ชนะรายใหญ่บางรายอาจซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้เช่นกัน เมื่อยุโรปบังคับให้บริษัทที่ไม่ได้รับใบอนุญาตต้องออกจากตลาด ส่งผลให้มีเพียงหุ้น MiCA ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ไม่กี่ตัวที่ได้ประโยชน์มากที่สุด

นักวิเคราะห์ของ BeInCrypto ได้คัดกรองการไหลเวียนของเงินสถาบันและการวางตำแหน่งบนออปชัน เพื่อค้นหาสามชื่อที่กราฟของพวกเขาแสดงให้เห็นชัดเจนว่าผู้เทรดกำลังลงทุนอย่างไร

Circle Internet Group (CRCL)

Circle อยู่ในศูนย์กลางของเส้นตาย MiCA วันที่ 1 กรกฎาคม ทำให้เป็นหุ้น MiCA ตัวแรกจากทั้งสามตัวที่ควรจับตามอง กฎระเบียบบังคับให้ euro stablecoins ที่ไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดต้องออกจากแพลตฟอร์มในสหภาพยุโรป และการรวมตัวกันเช่นนี้เป็นผลดีต่อ Circle โดยตรง EURC ของบริษัทขณะนี้ครองตลาด euro stablecoin ราวครึ่งหนึ่ง ในขณะที่ USDC เป็น stablecoin ชั้นนำใน 10 อันดับแรกที่ผ่านข้อกำหนดตามกฎระเบียบ

ต้องการรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมใช่หรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าวรายวันจากบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่

อย่างไรก็ตาม การวางตำแหน่งของสถาบันทำให้แนวโน้มขาขึ้นยุ่งยากยิ่งขึ้น ดัชนี Chaikin Money Flow (CMF) ซึ่งใช้วัดแรงซื้อขายของสถาบัน ตกลงมาอย่างต่อเนื่องตั้งแต่วันที่ 4 มีนาคม และอยู่ในแดนลบลึกที่ -0.34 นักลงทุนรายใหญ่ต่างขายสุทธิ ไม่ใช่ซื้อ แม้จะมีแรงหนุนจากกฎระเบียบก็ตาม

ค่าดัชนี CMF วิ่งอยู่ภายในช่องขาลง ตราบใดที่ยังยืนเหนือช่องดังกล่าวได้ ก็มีโอกาสที่ราคาจะเด้งในระยะสั้นช่วงเส้นตาย แต่หากหลุดต่ำกว่านั้น จะยืนยันว่ามีแรงขายอย่างต่อเนื่องและแนวโน้มที่จะขายทำกำไรจะมากขึ้นอย่างแน่นอน

ในขณะที่ออปชันฟลว์บอกเล่าเรื่องราวด้านบวกในระยะใกล้มากขึ้น อัตราส่วน put-call ซึ่งเปรียบเทียบความต้องการซื้อ put แบบขาลงกับ call แบบขาขึ้น กำลังลดลง โดยวอลุ่มตั้งแต่วันที่ 25 มิถุนายนลดจาก 0.75 เหลือ 0.44 ส่วน open interest ลดลงเล็กน้อยจาก 0.81 เหลือ 0.80 เมื่ออัตราส่วนลดลง เทรดเดอร์กำลังเปิดโพซิชัน call ขาขึ้นมากกว่า put ขาลง

ดังนั้น CRCL จึงเป็นการเดิมพันชั่วคราวที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์ จุดเปลี่ยนจาก MiCA และมุมมองในตลาดออปชั่นที่ดีขึ้นช่วยสนับสนุนการเคลื่อนไหวทางยุทธวิธี โดยราคาหุ้นล่าสุดอยู่ที่ 75.96 USD อย่างไรก็ตาม CMF ที่ยังคงติดลบอย่างต่อเนื่องทำให้ขาดความเชื่อมั่น และหากกรอบราคาหลุดลงก็จะทำให้การดีดตัวที่ขับเคลื่อนด้วยเส้นตายกลายเป็นโมฆะ

Coinbase Global (COIN)

Coinbase เป็นหุ้น MiCA ตัวที่สองที่ควรจับตา และถือเป็นผู้ชนะด้านโครงสร้างพื้นฐานที่ชัดเจนที่สุด โดย Coinbase ได้รับใบอนุญาต MiCA สำหรับสหภาพยุโรปผ่านทางหน่วยงานกำกับดูแลของลักเซมเบิร์ก ทำให้สามารถให้บริการที่ได้รับการกำกับดูแลทั่วทั้ง 27 ประเทศสมาชิกในขณะที่คู่แข่งต่างทยอยออกจากกลุ่ม

อย่างไรก็ตาม การจัดวางตลาดออปชั่นสื่อสัญญาณความระมัดระวังมากขึ้น โดยเมื่อวันที่ 26 มิถุนายน อัตราส่วนปริมาณ put-call ของ COIN อยู่ที่ 1.14 ซึ่งเบ้ไปทาง put ขาลงอย่างชัดเจน และมี open interest อยู่ที่ 0.84 หลังจากนั้นปริมาณลดลงเหลือ 0.96 ในขณะที่ open interest เพิ่มขึ้นเป็น 0.88

จุดที่น่าสนใจคือความแตกต่างนี้ สัดส่วนปริมาณที่ลดลงแสดงถึงการซื้อ call ใหม่ แต่ open interest ที่เพิ่มขึ้นชี้ให้เห็นว่าผู้ซื้อกำลังป้องกันความเสี่ยงจากสถานะเดิมมากกว่าจะกลายเป็นขาขึ้นเต็มตัว ดังนั้นสถานการณ์จึงอ่านได้ว่าเป็นกลาง ไม่ใช่การกลับตัวอย่างเด็ดขาด

กราฟแสดงรายละเอียดในแต่ละกรอบเวลา ในรายวัน CMF ยังคงติดลบลึก ส่วนในกรอบสี่ชั่วโมง CMF เริ่มเพิ่มขึ้นภายในกรอบขาลง โดยล่าสุดอยู่ที่ -0.14 เป็นสัญญาณของกระแสเงินไหลเข้าระยะสั้นที่เริ่มก่อตัว

การกลับตัวในกรอบสี่ชั่วโมงนี้มีความสำคัญมากสำหรับการซื้อขายที่เน้นเหตุการณ์ หากเบรคเหนือเส้นแนวโน้มบนของช่องจะเปิดทางกลับสู่เส้นศูนย์ และสร้างการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนยิ่งขึ้น การเคลื่อนไหวนั้นอาจส่งผลต่ออัตราส่วน put-call ขณะที่ เส้นตาย MiCA ใกล้เข้ามา

Robinhood Markets (HOOD)

Robinhood เป็นหุ้นในกลุ่ม MiCA ที่น่าสนใจ โดยความโดดเด่นอยู่ที่ประเด็นสภาพคล่อง เพราะ Robinhood เป็นเจ้าของ Bitstamp ซึ่งได้รับใบอนุญาต MiCA ที่สามารถใช้ในทุกประเทศในสหภาพยุโรป ขณะที่ประมาณ 83% ของบริษัทคริปโตที่เคยจดทะเบียนได้ถอนตัวออกจากกลุ่มนี้ ทำให้ปริมาณการเทรดที่ว่างอยู่มีโอกาสไหลเข้าสู่แพลตฟอร์มที่ได้รับใบอนุญาตอย่าง Bitstamp

ทิศทางการวางสถานะของออปชันยังคงเป็นเชิงบวก ในวันที่ 25 มิถุนายน อัตราส่วนปริมาณ put กับ call ของ HOOD อยู่ที่ 0.43 โดย open interest อยู่ที่ 0.63 หลังจากนั้นปริมาณลดลงมาเหลือ 0.35 ขณะที่ open interest เพิ่มเป็น 0.64 เช่นเดียวกับ Coinbase มีการซื้อ call เพิ่มขึ้นพร้อมกับการป้องกันความเสี่ยงเพียงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนปริมาณที่ต่ำกว่า สะท้อนถึงความมั่นใจเชิงทิศทางที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

กระแสเงินเข้าออกถือเป็นไฮไลต์สำคัญ โดย HOOD เป็นหุ้นที่เชื่อมโยงกับคริปโตเพียงไม่กี่ตัวที่ค่า CMF อยู่เหนือศูนย์ ล่าสุดอยู่ที่ 0.05 และยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นในกรอบคู่ขนานตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ การอ่านค่านี้สะท้อนถึงโมเดลโบรกเกอร์ที่หลากหลายของ Robinhood ซึ่งดึงดูดเม็ดเงินสถาบันที่เสถียรกว่าหุ้นที่โฟกัสเฉพาะคริปโต

ค่า CMF ยังคงเคารพแนวรับของกรอบคู่ขนานทั้งในช่วงต้นเดือนเมษายนและกลางเดือนพฤษภาคม โดยไม่แตะเส้นเทรนด์ล่างเลย แต่ละครั้งช่วยรักษาแนวโน้มขาขึ้นไว้ หากหลุดเส้นนี้รวมถึงต่ำกว่าศูนย์ จะบ่งชี้ถึงความอ่อนแอ อย่างไรก็ตามตราบใดที่โครงสร้างยังแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นราว 12% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ส่งผลให้ HOOD อยู่ในสถานะที่แข็งแกร่งที่สุดในทั้งสามบริษัท