$TAO 仓位我不重,但这个项目我最近一直在想,今天说说我怎么看。
今年3月发生了一件事,很多人没认真看。70多个素不相识的人,家里的游戏显卡,没有公司没有数据中心,就在网上凑,训出了一个720亿参数的大语言模型,跑分67.1,跟Meta花几亿美金做出来的Llama 2 70B差不多。论文发在arXiv,白纸黑字,自己去翻。
这件事的意义在哪。OpenAI、Google、Anthropic这些公司为什么值钱,很大程度上是因为算力被他们垄断,你要用就得给他们交钱,价格他们定。Bittensor想干的事就是把这个打开,全球闲散GPU组织起来,谁贡献谁拿TAO,跑得差的被踢走,协议说了算。这个逻辑不新鲜,但是分布式训出了一个720亿参数的大语言模型确实牛逼。
Jensen Huang在All-In被人追着问去中心化AI训练到底行不行,他把这件事拎出来说了句"现代版folding@home"(以前大家用闲置CPU帮科学家算蛋白质,现在大家用闲置GPU帮网络跑AI)。这人自己有一堆AI生意要做,不需要给任何人站台,但他说了。TAO那天涨了15%,交易量$6.77亿。
机构那边也在动。Grayscale把
$TAO 在AI基金里的权重从31%拉到43%,最大单仓,还在跑现货ETF申请。Intel旗下子网Targon签了普华永道法国的企业合同,第一个有外部企业真掏钱的子网案例,不是"战略合作"那种模糊说辞。
还有个细节没多少人提,一个Bittensor子网最近在SWE编程基准上跑赢了Claude和Cursor,花了不到$100万,Anthropic那边花了几十亿。
然后5月网络升级,子网容量从128翻到256,激励机制也调了,TAO奖励开始往有真实使用量的子网集中,没人用的就慢慢等死。Q1整个AI服务收入$4300万,大部分Web3 AI项目的钱来自token本身,不是来自AI服务,这个数字在这个赛道里绝对算能拿出手的。
但是4月10号Covenant AI团队宣布退出,顺手清了约$1000万
$TAO ,当天跌了20多。一个子网团队走了,整个网络就这反应,这跟"去中心化"这个词对不上。联创Const后来自己开口说了,激励层现在还是核心团队管着,去中心化是路线图上的事,现在还没达到。
还有个数字得想清楚,Q1外部收入$4300万,但整网年化补贴$5200万+。多数子网靠的是网络给自己打钱续命,外面真掏钱的客户还很少。这个口堵不上,$35亿市值很难站稳。
6月新提案Root Reborn想把验证者从被动收钱变成主动押注,他们得选择押哪些子网,收益以子网代币形式复利,不是全部变现卖压。逻辑是对的,还在测试网,能不能落地是另一回事。THORChain也宣布会原生集成TAO,做好了可以无需信任跨链流通。
说到底就是$35亿的市值买的是一个还没发生的未来。Jensen Huang背书、Grayscale加仓、PwC合同。
我主要盯这外部付费有没有真起来。起来了绝对起飞,起不来之前那些就全是故事。
#bittensor #Aİ #Web3