en singapur el año pasado di una charla llamada "criptodolarización". la idea es la dolarización a través de stablecoins. ahora con la ley GENIUS a punto de ser aprobada y los comentarios de bessent sobre los stables alcanzando $3.7T (!!) (13% de M3), creo que las stablecoins se están liberando como un arma económica para dolarizar el resto del mundo y ayudar a restablecer la posición fiscal de EE. UU.
la criptodolarización ya ha ocurrido, probablemente en venezuela, argentina (parcial) y nigeria (parcial). creo que es mucho más agresiva que la dolarización convencional, que a menudo está limitada por la disponibilidad de billetes físicos.
creo que en una década habrá muchas menos monedas soberanas y la mayoría de las naciones débiles estarán dolarizadas – no a través de la intervención del gobierno de EE. UU. sino por un proceso espontáneo de "arriba hacia abajo" (esto ocurrió en ecuador en 99/20 como lo describió larry white). en efecto, los consumidores participan en la sustitución de moneda y obligan a actuar al gobierno.
las stablecoins eliminan el poder de las fronteras en la elección de moneda y permiten que los efectos de red realmente se afiancen. por eso vemos que el dólar representa >99% de las stablecoins pero solo 40-60% de las reservas internacionales y flujos financieros. las stablecoins hacen que la sustitución de moneda sea mucho más rápida y agresiva, y también son ~imposibles de detener. en casi todos los casos en que los estados-nación han intentado prohibir los flujos de FX local hacia stablecoins en USD, eventualmente han cedido.
en mi charla construí un modelo simple para tratar de adivinar dónde podrían ocurrir estas criptodolarizaciones espontáneas (ver las últimas diapositivas).
quería revisar esta charla porque estas predicciones se han acercado mucho más a la realidad en los últimos 12 meses. el gobierno está diciendo en voz alta lo que antes era un secreto: las stablecoins son un arma económica para dolarizar pasivamente todo el planeta.
diapositivas: https://t.co/SOwQ8YfqM0
video:
la criptodolarización ya ha ocurrido, probablemente en venezuela, argentina (parcial) y nigeria (parcial). creo que es mucho más agresiva que la dolarización convencional, que a menudo está limitada por la disponibilidad de billetes físicos.
creo que en una década habrá muchas menos monedas soberanas y la mayoría de las naciones débiles estarán dolarizadas – no a través de la intervención del gobierno de EE. UU. sino por un proceso espontáneo de "arriba hacia abajo" (esto ocurrió en ecuador en 99/20 como lo describió larry white). en efecto, los consumidores participan en la sustitución de moneda y obligan a actuar al gobierno.
las stablecoins eliminan el poder de las fronteras en la elección de moneda y permiten que los efectos de red realmente se afiancen. por eso vemos que el dólar representa >99% de las stablecoins pero solo 40-60% de las reservas internacionales y flujos financieros. las stablecoins hacen que la sustitución de moneda sea mucho más rápida y agresiva, y también son ~imposibles de detener. en casi todos los casos en que los estados-nación han intentado prohibir los flujos de FX local hacia stablecoins en USD, eventualmente han cedido.
en mi charla construí un modelo simple para tratar de adivinar dónde podrían ocurrir estas criptodolarizaciones espontáneas (ver las últimas diapositivas).
quería revisar esta charla porque estas predicciones se han acercado mucho más a la realidad en los últimos 12 meses. el gobierno está diciendo en voz alta lo que antes era un secreto: las stablecoins son un arma económica para dolarizar pasivamente todo el planeta.
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