🇳🇱 Los Países Bajos han anunciado un impuesto del 36% sobre las ganancias de capital NO REALIZADAS.
La regla se aplica a acciones, ETFs, ahorros y criptomonedas. Cada año, el gobierno observa cuánto ha aumentado el valor de su cartera y grava esa ganancia al 36%.
Así es como funciona:
Si alguien invierte €100K y al final del año la cartera aumenta a €140K, deben pagar impuestos sobre la ganancia de €40K incluso si no vendieron nada o retiraron efectivo.
Después del umbral de €1,800 libres de impuestos, la ganancia imponible se convierte en €38,200. Al 36%, eso equivale a €13,752 en impuestos pagados, aunque no se haya retirado efectivo del mercado.
Ahora imagina que el próximo año los mercados colapsan y la misma cartera cae a €60K.
El inversor ya ha pagado impuestos sobre las ganancias del Año 1, pero la cartera ahora está €40K por debajo de la inversión original de €100K.
No se paga impuesto en el Año 2 porque la cartera cayó.
Pero se crea una pérdida por trasladar de €80K (de €140K a €60K). Ahora extiende esto un año más:
Si la cartera sube de €60K a €110K, la cartera del inversor ahora está por encima de la inversión original de €100K en papel.
Pero debido a que todavía hay €30K de pérdidas por trasladar no utilizadas, no se paga impuesto en el Año 3.
Resultado de 3 años:
Inversión original: €100K
Impuesto del Año 1 pagado: €13,752
Impuesto del Año 2 pagado: €0
Impuesto del Año 3 pagado: €0
Total de impuestos pagados: €13,752
Valor de la cartera: €110K
Capital neto real después de impuestos: €96,248
Así que, aunque la cartera muestra una ganancia de €10K en papel, el inversor sigue estando por debajo de la inversión original de €100K después de impuestos ya pagados anteriormente.
Esto crea riesgo de venta forzada porque los inversores pueden necesitar liquidar activos solo para pagar impuestos sobre ganancias en papel.
Y la historia muestra que los impuestos sobre el capital agresivos a menudo provocan fuga de capital, Francia vio salir €200B antes de eliminar su impuesto sobre la riqueza, Suecia y Dinamarca abolieron sistemas similares, y Noruega ya está viendo a residentes adinerados reubicarse tras recientes aumentos de impuestos.
Ahora los Países Bajos están intentando uno de los sistemas de impuestos sobre ganancias no realizadas más agresivos a nivel mundial.
Pocos puntos.
Las pérdidas se pueden trasladar para compensar ganancias futuras, pero no se emiten reembolsos por las ganancias no realizadas de años anteriores.
Todavía requiere la aprobación del Senado antes de convertirse en ley. Si es aprobado por el Senado, la ley está programada para entrar en vigor el 1 de enero de 2028.
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