Esta semana los variables macroeconómicos son principalmente dos: el mercado sigue valorando recortes de tasas por parte de la Fed este año, pero el momento fluctúa, el dólar va y viene, y el apetito por riesgo es como un péndulo. En este entorno, los activos de alto beta son los que más sufren, el $BMNR con una caída del 8.48% ayer lo demuestra. Los fondos se retiran de los sectores que son los primeros en ser cortados cuando la liquidez se ajusta, fluyendo hacia cosas que aguantan mejor las caídas. Fíjate en la fuerza relativa de Mag7 y semiconductores, el flujo de dinero claramente está dominado por la lógica de refugio.
En el lado de los contratos de acciones estadounidenses en cadena, el precio del $BMNR ha caído, pero la tasa de financiamiento sigue siendo positiva en 0.00009201, una estructura típica de toros atrapados acumulando posiciones. El volumen de posiciones cerca de 290 mil dólares no ha cambiado mucho, lo que indica que todavía no hemos llegado al punto de liquidaciones por pánico, pero los toros ya están pagando para mantener sus posiciones, y la presión de liquidación se está acumulando lentamente.
Este estado me recuerda al cuarto trimestre de 2022. En ese momento, muchas acciones tecnológicas de mediana y pequeña capitalización estaban en un proceso de caída continua a medida que las expectativas de aumento de tasas se reforzaban. La presión de venta en el spot no era grande, los toros en contratos estaban perdiendo lentamente, hasta que en un momento de ajuste de liquidez, una ola de liquidaciones hizo caer los precios. Ahora el $BMNR se clasifica en Other, y el beta probablemente no es bajo, su sensibilidad a la emoción macroeconómica será mayor que la de las acciones de gran capitalización.
El lado de activos cruzados también está transmitiendo indecisión. El oro está oscilando en niveles altos, BTC aún no ha salido de una dirección clara, esta disociación se está transmitiendo a los activos de riesgo en cadena, resultando en una mayor amplificación de la volatilidad. Para un activo de alta sensibilidad como el $BMNR , mientras la macro no dé una señal clara de riesgo a la alza, será difícil escapar de una falta de compra y de los toros pagando para mantener posiciones.
Escenario base (mayor probabilidad): La Fed se mantiene quieta, el dólar sigue oscilando en un rango. El $BMNR se mueve repetidamente entre 13 y 15 dólares, intercambiando tiempo por espacio. Los toros consumen lentamente con la tasa positiva, y los osos no tienen incrementos y tampoco se atreven a golpear fuerte. En este caso, la actitud de las posiciones es cautelosa, solo observando, o esperando a que rompa efectivamente por debajo de 12.8 antes de considerar comprar una pequeña cantidad.
El escenario optimista necesita un nuevo catalizador, como datos positivos inesperados para todo el sector, o un repunte general en el apetito por riesgo.
Etiquetas de trading: #TradFi #链上美股 #BMNR
¿Crees que esta narrativa macro de BMNR puede aguantar cuánto tiempo?
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Este estado me recuerda al cuarto trimestre de 2022. En ese momento, muchas acciones tecnológicas de mediana y pequeña capitalización estaban en un proceso de caída continua a medida que las expectativas de aumento de tasas se reforzaban. La presión de venta en el spot no era grande, los toros en contratos estaban perdiendo lentamente, hasta que en un momento de ajuste de liquidez, una ola de liquidaciones hizo caer los precios. Ahora el $BMNR se clasifica en Other, y el beta probablemente no es bajo, su sensibilidad a la emoción macroeconómica será mayor que la de las acciones de gran capitalización.
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Escenario base (mayor probabilidad): La Fed se mantiene quieta, el dólar sigue oscilando en un rango. El $BMNR se mueve repetidamente entre 13 y 15 dólares, intercambiando tiempo por espacio. Los toros consumen lentamente con la tasa positiva, y los osos no tienen incrementos y tampoco se atreven a golpear fuerte. En este caso, la actitud de las posiciones es cautelosa, solo observando, o esperando a que rompa efectivamente por debajo de 12.8 antes de considerar comprar una pequeña cantidad.
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