El volumen total de préstamos de inclusión financiera en el país ya ha superado los 50 billones. Aunque el tamaño de los préstamos para micro y pequeñas empresas, para el sector rural y para los agricultores es enorme, millones de microempresas, comercios individuales y agricultores siguen enfrentándose a la dificultad para conseguir préstamos y a tasas de interés altas. El punto crítico no es la falta de activos reales, sino que el valor real de la operación—por ejemplo el flujo de ventas de las tiendas, las órdenes de suministro, la cosecha del campo y las cuentas por cobrar—son datos dispersos y no estandarizados; no pueden convertirse en activos crediticios estandarizados que los bancos reconozcan, quedando como crédito dormido para los agentes del mercado.
En cuanto a la tecnología de tokenización de activos del mundo real (RWA) en cadena, resuelve por completo este problema de la industria, reescribe las reglas tradicionales de fijación de precios del crédito y activa de verdad la enorme cantidad de crédito implícito en los sectores de microempresas y agricultura.
1. Principales problemas en la financiación inclusiva: hay activos, pero no hay crédito; es difícil financiarse
En la actualidad, el capital de la financiación inclusiva sigue fluyendo hacia la economía real, pero los problemas de fondo nunca se han resuelto del todo:
1. Los valores no pueden verificarse: los datos de operación de microempresas y agricultores están dispersos y no cuentan con credenciales digitales unificadas; el costo de la debida diligencia fuera de línea para los bancos es extremadamente alto;
2. Umbrales de concesión de crédito rígidos: la banca tradicional solo reconoce garantías duras como propiedades y fábricas; los pequeños y medianos operadores sin activos fijos tienen dificultades para obtener préstamos con bajos intereses;
3. Costos de financiación elevados: al no contar con avales crediticios confiables, los agentes del mercado enfrentan en general problemas como financiación lenta, tasas altas y dificultades en la aprobación.
RWA no es simplemente registrar datos en la cadena. Se apoya en la tecnología blockchain y en contratos inteligentes para completar la confirmación de propiedad de los activos, dejar trazas durante todo el proceso y hacer que los datos sean inalterables. Convierte la información dispersa y no estandarizada de la operación, en activos digitales estandarizados que los bancos pueden aceptar como válidos y que la supervisión puede auditar de extremo a extremo, logrando la actualización del crédito débil hacia crédito respaldado por activos pignorables.
De dos a tres escenarios clave de implementación, servicio preciso a la economía real
1. Empresas pequeñas y micro en la cadena de suministro
Las pequeñas y medianas empresas tienen pedidos de grandes fábricas, pero en general enfrentan plazos de pago excesivamente largos de 60 a 90 días, lo que ejerce una presión severa sobre el flujo de caja por adelantar fondos.
Mediante RWA se puede registrar en la cadena y confirmar la propiedad de cuentas por cobrar, contratos de compra-venta y documentos de logística. Esto permite evitar el riesgo de doble pignoración: el banco puede verificar con un solo clic si el comercio es real. La empresa no necesita avales ni hipoteca de bienes inmuebles; con solo los comprobantes de la transacción en la cadena puede obtener crédito, recuperar fondos con antelación y mejorar la eficiencia operativa de toda la cadena industrial.
2. Sujetos de la agricultura en el ámbito del condado
Los agricultores y cooperativas no pueden obtener crédito bancario basándose en el rendimiento futuro de los cultivos; la financiación tradicional para el sector agrícola depende en gran medida de la garantía de conocidos.
La transferencia de tierras, la compra de insumos agrícolas, los seguros agrícolas y los pedidos de recolección se registran todos en la cadena como prueba. El rendimiento de los cultivos y los pagos por ventas son rastreables de principio a fin. Los agricultores pueden acceder a préstamos con bajos intereses basándose en registros reales de producción y operación, activando y poniendo en circulación una gran cantidad de activos implícitos en la agricultura.
3. Comerciantes individuales de la comunidad
Los pequeños comerciantes individuales como restaurantes, tiendas de conveniencia y farmacias no tienen garantías reales fijas, pero sus flujos operativos diarios se mantienen estables.
Bajo autorizaciones conformes, los ingresos por ventas, los documentos de compras y los registros de arrendamiento de las tiendas se digitalizan y se conservan como prueba en la cadena. El sistema completa automáticamente la revisión del control de riesgo, reduciendo considerablemente el costo de verificación manual del banco. Se pueden emitir en lote préstamos de operación de pequeña cuantía, cubriendo las necesidades de financiación de decenas de millones de autónomos.
Además, RWA también puede empoderar los ámbitos de seguros y de finanzas de consumo: permite conservar digitalmente las pólizas como prueba, fijar precios de riesgo con precisión y simplificar los procesos de reclamación, ampliando el alcance de la financiación inclusiva.
3. RWA de estilo chino: mantener el límite inferior regulatorio y evitar la especulación financiera
A diferencia de los modelos RWA en el extranjero que emiten tokens para inversionistas comunes (y que tienden a la especulación), las RWA en China delimitan estrictamente las líneas rojas regulatorias, se enfocan en prestar servicios a la economía real y forman dos rutas de cumplimiento:
1. Digitalización de activos subyacentes en el país: únicamente se completa el registro de confirmación de propiedad de pedidos, letras de almacén y flujos operativos, para ofrecer datos fiables con los que los bancos concedan crédito y para la gestión del riesgo de la cadena de suministro; no se emiten ni circulan fichas (tokens) y no tienen atributos de especulación;
2. Estructuración de activos conformes offshore: activos subyacentes como energías renovables, cadena de suministro y activos de carbono se emiten y se negocian en mercados regulados en Hong Kong, solo para instituciones y inversionistas profesionales, sin dirigirse a ciudadanos comunes en el continente; esto aísla por completo los riesgos financieros.
RWA de estilo chino: características esenciales—activos confiables, servicio a la economía real y supervisión de principio a fin; se abandona por completo el modelo de burbujas especulativas del exterior.
4. Nuevas oportunidades para la industria: reconstrucción de la lógica de fijación de precios del microcrédito para pequeños negocios
La financiación tradicional utiliza como único estándar para el crédito las garantías duras; se ignora el valor operativo de una gran cantidad de entidades del mercado de tamaño pequeño y mediano.
RWA construye un puente confiable entre la economía real y las instituciones financieras, para que valores operativos intangibles como el flujo, los pedidos y las cosechas se vuelvan estandarizados, rastreables y verificables. En el futuro, la concesión de crédito se transformará por completo: ya no se basará únicamente en la discusión sobre las garantías; los datos operativos reales y rastreables serán la base central para fijar el precio de la confianza crediticia de las microentidades.
RWA no crea burbujas financieras; su valor central es despertar la confianza dormida de millones de pequeños negocios y agricultores, para que los recursos financieros fluyan con precisión hacia la economía real.
