La acción preferente MicroStrategy STRC cae oficialmente por debajo de los 80 dólares; el debate en el mercado se enciende y muchos temen que pueda convertirse en el activo “sacrificado al cielo” durante esta fase del mercado bajista, repitiendo la historia del colapso de LUNA de antaño. Con ello se busca forzar una inflexión en la tendencia a mediano y largo plazo; este pánico está en pleno proceso de ebullición.

Al emitir acciones para captar capital macro extrabursátil, y luego volver a comprar Bitcoin, además de pagar un alto dividendo anualizado del 11,5%. Si saboreas con calma este modelo, verás lo parecido que es a aquellos trucos de burbuja de antaño, donde se apoyaban en un pie sobre el otro y se sostenían mediante préstamos circulares. Como dice el refrán: “Subir alto conlleva una caída pesada”. Las posiciones infladas con apalancamiento y financiación; si el mercado no cumple las expectativas y se afloja la cadena de fondos, la estampida no hará más que llegar aún más rápido.

El Nasdaq volvió a cerrar a la baja ayer; y lo que durante mucho tiempo mantuvo una tendencia alcista en el gráfico diario quedó completamente roto. Desde la lógica del trading de activos de riesgo, en vez de solo preocuparse por que Bitcoin siga bajando, lo que más conviene vigilar ahora es el riesgo en cadena de un debilitamiento generalizado en el mercado de valores estadounidense. El entusiasmo por el sector de la IA, que ha estado sobrecalentándose en varias rondas consecutivas, ha generado una burbuja de capital enorme. Por un lado, los minoristas se agolpan para comprar a perseguir subidas; por el otro, el dinero de ganancias de etapas tempranas está listo para materializar y salir en bloque. Con el choque de estas dos fuerzas, es muy fácil que se produzca una catástrofe bursátil a nivel de una fase. Y ese es el mayor “rayo” oculto para todos los activos de riesgo. Buffett ya advirtió: “Cuando otros son codiciosos, yo tengo miedo”. Y hoy, el ambiente de euforia colectiva persiguiendo acciones tecnológicas de IA, precisamente, es una señal de que el riesgo se está acumulando gradualmente.

El panorama de datos también es helado: ayer, el ETF spot de Bitcoin tuvo una salida neta de 692 millones de dólares en un solo día; otra vez, una salida de capital de magnitud récord. En paralelo, el ETF spot de Ethereum registró una salida de 81,9 millones de dólares. Hasta ahora, el total del flujo de fondos de los ETF cripto en el mercado de EE. UU. ya se ha reducido al nivel de noviembre de 2024. Antes, la toma de Trump impulsó un incremento de capital, y hoy ya se fue por completo; la confianza en el incremento de mercado quedó en cero. El dinero vota con los pies: si no hay entrada continua de “agua fresca”, es difícil que el mercado muestre un rebote decente.

Hablando de esta ronda de mercado completa: el grupo del “tercer tío” en el nodo de 93.000, las posiciones cortas en la parte alta, está por llegar a su fin. Las pérdidas causadas por la presión de “short squeeze” contraria iniciada en el tramo anterior desde 66.000, ya quedaron totalmente compensadas. En la inversión, lo más valioso es ir a favor de la tendencia. No se trata de que en las operaciones uno no pueda tolerar pequeñas pérdidas, sino de que, ocurra lo que ocurra y por más que el mercado oscile, siempre hay que estar del lado de la gran tendencia y dejarse suficiente margen para tener fuerzas para seguir jugando en la mesa. Zhuozi, el de la familia Tao, dijo: “Caro como estiércol, barato como perlas y jade”. Adaptarse a la tendencia y saber elegir y ceder: eso es la base para sobrevivir a largo plazo.

Hoy participé en un foro sectorial. Algunos compañeros preguntaron si, entrando ahora y armando posiciones en el mercado de valores de EE. UU., todavía se pueden obtener ganancias. Esta pregunta el tercer tío ya la ha escuchado incontables veces. Dando la respuesta con franqueza: como las acciones de EE. UU. son el mercado top en liquidez global, a largo plazo seguro existen oportunidades. Pero si en este momento se persigue a ciegas el alza en acciones calientes de IA como Micron o Nvidia, que ya han subido en varias rondas, la probabilidad de quedar atrapado a corto plazo es muy alta.

Los traders verdaderamente maduros siempre siguen: “toman lo que los demás abandonan, y dan lo que los demás toman”. Cuando hay valles poco concurridos, arman posiciones en silencio; cuando el ruido y la euforia están por todas partes, se retiran con calma. En cambio, hoy el mercado está siendo un frenesí colectivo con tecnología y la IA; claramente ya estamos en la etapa en la que todo el mundo está demasiado entusiasmado. Entrar de forma impulsiva es como ir a agarrar el último testigo.

Volver al panel:

Bitcoin grande: ya no hay mucho que decir sobre los fundamentales. A corto plazo, el movimiento en las velas de 1 hora sigue inclinándose a romper con caída por debajo de los 60.000 exactos, y luego aceleraría una tanda. Después, en la primera búsqueda de suelo, entre 45K y 55K. En el tercer trimestre, hacer el “segundo intento” para completar el final del movimiento bajista; a la espera de una aguja de más de 1.500 puntos en escala horaria, cuanto más larga mejor. Si los 55.000 se pueden romper dentro de esta semana y el indicador está en sobreventa, se puede entrar para apostar por un rebote. Al menos, la probabilidad de que regrese el espacio de 10.000 puntos es bastante alta. El suelo no va a caer de una sola vez directamente; mejor operar por tramos.

Índice de miedo y codicia, 16 durante el día. #BTC走势分析 #美联储何时降息？