Tom Lee, de Fundstrat, tiene una analogía específica para explicar dónde se sitúa el cripto en este momento, y vale la pena desglosarla.
Conclusiones clave
Tom Lee compara el cripto de hoy con las acciones de memoria antes de su auge en 2026.
Sostiene que el cripto es la capa de infraestructura ignorada que hay debajo de la historia de la IA.
Su tesis es que la tokenización ya está ocurriendo, "lenta y luego, de repente".
Tom Lee, de Fundstrat, tiene una analogía específica para explicar dónde se sitúa el cripto en este momento. Hablando en el programa Closing Bell de CNBC, compartido por Coin Bureau, sostuvo que el cripto en 2026 es lo que las acciones de memoria fueron en 2024: fundamental para una tendencia que todos pueden ver, pero ignorada por el mercado hasta que de pronto deja de estarlo.
La analogía de las acciones de memoria
Las acciones de memoria son empresas que cotizan públicamente y que diseñan, fabrican y suministran chips de memoria semiconductora, como DRAM, flash NAND y memoria de alto ancho de banda (HBM), usados para el almacenamiento de datos y el procesamiento.
Entidades como SK Hynix y Micron pasaron 2024 y 2025 sin avanzar en ningún lugar, pese a ser esenciales para el desarrollo de la IA, y luego se dispararon en 2026. "La memoria era una historia de lo que ya pasó en 2024 y 2025; no avanzaron a ningún sitio", dijo Lee.
"Mira lo que pasó en 2026. Todos se dispararon en forma parabólica". Su afirmación es que el cripto ocupa ahora esa misma posición ignorada, la capa de infraestructura para precisamente aquello con lo que el mercado está obsesionado. Tal como lo expresó: "Creo que, sin duda, en 12 meses, diremos que el cripto es una historia subordinada de la IA".
Por qué dice que ya está pasando
El punto de Lee es que esto no es una especulación sobre el futuro: es un despliegue actual. Citó el trading de petróleo de fin de semana en rieles cripto como ejemplo actual, no como pronóstico. "BlackRock está tokenizando casi todos los activos", señaló. "Casi todos los activos se construirán sobre un riel cripto". En su marco, el sistema financiero se está reconstruyendo sobre la infraestructura de blockchain, tanto si los inversores minoristas en cripto lo notan o no, igual que la importancia de la memoria se hizo evidente mucho antes de que se movieran las acciones.
Ahí es donde entra su argumento sobre el momento: "Es lento y luego repentino". La tokenización y la composabilidad se están moviendo por el pipeline ahora, y el mercado no las ha valorado por la misma razón por la que ignoró las acciones de memoria hasta el momento en que dejó de hacerlo. Es franco sobre el dolor a corto plazo, aunque: "2026 ha sido un gran año de contratiempo. Es decepcionante, pero el progreso fundamental sigue ahí."
El ángulo generacional
El argumento de Lee para la adopción se basa en el comportamiento. La gente joven banca a través de apps, no de sucursales, y la próxima generación de traders comprará acciones tokenizadas en plataformas cripto con la misma naturalidad con la que ya usan Robinhood en lugar de llamar a un bróker. El FOMO que fluye actualmente hacia las acciones de IA es simplemente el camino de menor resistencia: es más fácil comprar una acción que configurar una billetera. Pero, según él, esa fricción es generacional y no estructural, y a medida que la base de usuarios envejece hacia hábitos nativos de cripto, los flujos se rotan.
La analogía es clara, pero es un pronóstico, no un hecho. Las acciones de memoria finalmente se movieron; eso no garantiza que el cripto siga el mismo arco en el mismo calendario. El argumento de Lee a favor de la tokenización como infraestructura real y actual es la parte más sólida; el pago parabólico es la parte que permanece como su predicción y no como una certeza.