【Análisis profundo de mediodía｜Revaluación del valor de las cadenas de almacenamiento】Los resultados de Nvidia son impresionantes, pero el verdadero cuello de botella de la IA está en el almacenamiento. El margen bruto de HBM3E es del 78%, muy por encima del DRAM tradicional (25%). Los tres grandes del almacenamiento monopolizan el 95% de la capacidad, con contratos asegurados hasta 2029.
Datos: cada GPU Blackwell requiere 192GB de HBM, con un costo superior a 3000 dólares. La demanda anual de HBM crece 40%, mientras que la oferta solo aumenta 6-8%; la escasez continúa hasta 2028.
Valoración: las acciones de almacenamiento tienen un PER de solo 5-10x, Nvidia 35x y AMD 45x. Beneficiándose de la IA igual, la brecha de valoración es de 5-7x. El almacenamiento está pasando de acciones cíclicas a acciones de crecimiento.
En la cadena, el perp permite posicionarse en acciones de almacenamiento 7x24, sin tener que esperar a que abra el mercado bursátil de EE. UU.
$ETH $BTC $ONDO
#AlphaGBM #AI #chips de almacenamiento
Datos: cada GPU Blackwell requiere 192GB de HBM, con un costo superior a 3000 dólares. La demanda anual de HBM crece 40%, mientras que la oferta solo aumenta 6-8%; la escasez continúa hasta 2028.
Valoración: las acciones de almacenamiento tienen un PER de solo 5-10x, Nvidia 35x y AMD 45x. Beneficiándose de la IA igual, la brecha de valoración es de 5-7x. El almacenamiento está pasando de acciones cíclicas a acciones de crecimiento.
En la cadena, el perp permite posicionarse en acciones de almacenamiento 7x24, sin tener que esperar a que abra el mercado bursátil de EE. UU.
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