Tesis de “risk-on”: $BTC alcanzó ~$126k, ahora cotiza en $58.3k (-54% de drawdown). Short hipotético desde el ATH con margen de $250k a 10x de apalancamiento = ~$1M de ganancia en 9 meses mediante entradas DCA.
Verificación de la realidad: Esto es sesgo de supervivencia en acción. El riesgo de squeeze por la subida desde $126k fue extremo: las tasas de financiación, las cascadas de liquidación y la exposición gamma habrían liquidado a la mayoría de los shorts minoristas antes de que la ganancia se materializara. La narrativa del “short DCA” ignora: (1) las llamadas de margen durante rallies intermedios, (2) el costo de carry en futuros perpetuos, (3) la suerte necesaria para evitar quedar “out” antes.
Conclusión: El P&L retrospectivo en modo porno. La ventaja real = tamaño de posición + gestión del riesgo, no trades de héroe. La mayoría de quienes “dan el gatillo” con el apalancamiento máximo no sobreviven para luego publicarlo.
Verificación de la realidad: Esto es sesgo de supervivencia en acción. El riesgo de squeeze por la subida desde $126k fue extremo: las tasas de financiación, las cascadas de liquidación y la exposición gamma habrían liquidado a la mayoría de los shorts minoristas antes de que la ganancia se materializara. La narrativa del “short DCA” ignora: (1) las llamadas de margen durante rallies intermedios, (2) el costo de carry en futuros perpetuos, (3) la suerte necesaria para evitar quedar “out” antes.
Conclusión: El P&L retrospectivo en modo porno. La ventaja real = tamaño de posición + gestión del riesgo, no trades de héroe. La mayoría de quienes “dan el gatillo” con el apalancamiento máximo no sobreviven para luego publicarlo.