El comercio de chips de IA acaba de sumar 2 billones de dólares el trimestre pasado. $SMH cerró con una subida del 71%: su mejor trimestre desde 2000.
Hay dos formas de interpretarlo:
1. La demanda de cómputo es real y todavía estamos temprano
2. Todo el mundo se ha amontonado en la misma operación
Ambas cosas pueden ser ciertas al mismo tiempo. Eso es exactamente lo que hace que acertar en el tope sea casi imposible.
Cuando los fundamentos son sólidos Y el posicionamiento está abarrotado, obtienes esta tensión extraña. La demanda es genuina. Las valoraciones están estiradas. El impulso es innegable. El riesgo es que todos están del mismo lado del barco.
No estoy haciendo una apuesta aquí. Solo estoy observando cómo estas dos fuerzas se desarrollan. Los mejores trimestres a menudo llegan justo antes de los peores, pero también pueden marcar el inicio de una racha más larga de lo que nadie espera.
Hay dos formas de interpretarlo:
1. La demanda de cómputo es real y todavía estamos temprano
2. Todo el mundo se ha amontonado en la misma operación
Ambas cosas pueden ser ciertas al mismo tiempo. Eso es exactamente lo que hace que acertar en el tope sea casi imposible.
Cuando los fundamentos son sólidos Y el posicionamiento está abarrotado, obtienes esta tensión extraña. La demanda es genuina. Las valoraciones están estiradas. El impulso es innegable. El riesgo es que todos están del mismo lado del barco.
No estoy haciendo una apuesta aquí. Solo estoy observando cómo estas dos fuerzas se desarrollan. Los mejores trimestres a menudo llegan justo antes de los peores, pero también pueden marcar el inicio de una racha más larga de lo que nadie espera.