Las modificaciones en la inflación del índice de gastos de consumo personal elevaron las expectativas de inflación en septiembre de 2025 al 2.8%.
El precio de Bitcoin sigue siendo aproximadamente un 30% más bajo que su nivel más alto histórico.
El oro y la plata continúan alcanzando nuevos niveles récord.
Ambos metales se comercian a precios mucho más altos que las medias a largo plazo.
CryptoQuant ha confirmado la importancia de los datos actualizados del índice de inflación del gasto de consumo personal (PCE) para julio, agosto y septiembre de 2025. Las nuevas cifras indican un aumento en la inflación, con el índice PCE de septiembre alcanzando un 2.8% interanual, el nivel más alto desde abril de 2024. Este cambio provoca sorpresas en la rapidez del aflojamiento monetario y obliga a los mercados a reconsiderar las posiciones de riesgo.
El bitcoin aún está lejos de su pico
Aún $BTC se negocia alrededor de un tercio de su máximo histórico de 123,000 dólares, incapaz de recuperarse mientras otras clases de activos ganan impulso. La continua presión inflacionaria debilita el argumento para grandes recortes en las tasas de interés, que han demostrado ser beneficiosos para los aumentos del bitcoin. Los datos sugieren que hay condiciones macroeconómicas desfavorables para los activos especulativos a corto plazo.
Por el contrario, el oro y la plata continúan estableciendo nuevos máximos históricos. El oro ha subido alrededor del 70% anualmente en comparación con años anteriores, alcanzando los 4,500 dólares, mientras que la plata ha subido más del 134% a 69 dólares por onza. Según gráficos de CryptoQuant, el oro se está negociando por encima de su media móvil de 200 días en un 25%, y la plata en un 45% en el mismo indicador. Estos niveles extendidos reflejan la última vez que los mercados experimentaron un gran giro de capital hacia activos fijos durante el auge de liquidez asociado con la pandemia de COVID-19 en 2020.
Los mercados tradicionales se niegan a quebrarse
Además, los mercados de riesgo tradicionales son fuertes a pesar de la alta inflación. El índice S&P 500 sigue siendo solo un 1% inferior a su máximo histórico, mientras que el Nasdaq se negocia alrededor de un 3% por debajo de su punto más alto. El mismo movimiento de precios indica que los inversores siguen siendo optimistas sobre el crecimiento de las ganancias y la liquidez a pesar del aumento de la inflación.
Entre los desarrollos más destacados, cabe señalar el cambio en la correlación entre $BTC y otros activos. BTC se ha vuelto inversamente correlacionado con el oro desde julio, y desde agosto se ha desvinculado del índice Nasdaq. Esta desvinculación es un indicador de que el bitcoin ya no es un activo riesgoso o un medio de cobertura, y que está expuesto a pérdidas en los cambios macroeconómicos.
Implicaciones de los datos futuros del PCE
Es posible que $BTC no funcione como se debería en comparación con los refugios seguros y las acciones, a menos que se produzca una disminución real de la inflación en los próximos períodos. Además, un movimiento menos agresivo del índice PCE podría reavivar las esperanzas de un alivio por parte de la Reserva Federal y darle un segundo impulso al bitcoin. Hasta entonces, las presiones macroeconómicas siguen siendo una de las fuerzas dominantes en el mercado.
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