$BTC MSTR stock faces 35% risk as MicroStrategy’s Bitcoin buying continues $ZAMA $BNB
As of February 2, 2026, Strategy Inc. (MSTR) enfrenta un riesgo significativo a la baja ya que sus tenencias de Bitcoin han caído brevemente "bajo el agua," negociándose por debajo del precio promedio de compra de la compañía. Mientras que algunos analistas anteriormente señalaron una caída del 35% desde sus picos de 2024, la volatilidad actual de 2026 ha visto a la acción caer 6.4% hoy a un mínimo de 52 semanas cerca de $140.03 siguiendo la caída de Bitcoin a aproximadamente $74,500.
Current Bitcoin Holdings and Risk Profile
La agresiva estrategia de acumulación de la compañía ha alcanzado un punto crítico a principios de 2026:
Total Holdings: Aproximadamente 713,502 BTC a partir del 1 de febrero de 2026.
Average Cost: Aproximadamente $76,052 por Bitcoin, lo que significa que los precios actuales del mercado alrededor de $75,000–$78,000 han expuesto a la firma a pérdidas en papel no realizadas de aproximadamente $1 mil millones.
Capital Cost: Para financiar compras continuas, la compañía aumentó el dividendo de su Serie A Perpetual Stretch Preferred Stock (STRC) al 11.25% para febrero de 2026, una alta prima que refleja el creciente costo del capital y la dependencia del apetito del mercado.
Key Insights for 2026
Leverage & Volatility: El rendimiento de las acciones de MSTR sigue siendo un proxy apalancado para Bitcoin. A finales de 2025 y principios de 2026, la acción experimentó una caída del 56% durante un período de un año, subrendiendo drásticamente al S&P 500.
Financial Resilience: A pesar de estar bajo el agua, la compañía mantiene un colchón de efectivo de $2.25 mil millones para cubrir obligaciones de intereses y dividendos, enfrentando ningún riesgo inmediato de venta forzada o llamadas de margen.
Valuation Premium: Los analistas advierten que la "prima de capital"—donde la acción se negocia significativamente por encima del valor de su Bitcoin—se ha evaporado en gran medida. El mercado ahora valora a MSTR con un descuento del 6% respecto a su Valor Neto de Activos de Bitcoin (mNAV), reduciendo la flexibilidad de la firma para emitir acciones para futuras adquisiciones.
Upcoming Catalyst: Strategy Inc. tiene programado informar sus ganancias del Q4 2025 el 5 de febrero de 2026, con estimaciones de consenso de $46.02 EPS. #BinanceBitcoinSAFUFund