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[CONVEX WATCH]
El conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán ha entrado oficialmente en su cuarta semana, y la marca del DÍA 22 está demostrando ser un punto crítico para los mercados globales. Después de veintiún días de intensos intercambios cinéticos, la pregunta central para cada trader y analista es si estamos ante una escalada permanente o el comienzo del agotamiento militar.
He pasado la mañana mirando los últimos informes sobre los ataques en la instalación de Natanz y el fuego de misiles en respuesta hacia Dimona. Está claro que la CORTA EXCURSIÓN que originalmente prometieron algunos funcionarios se ha transformado en una prueba de resistencia de alto riesgo. En mi propio portafolio, la volatilidad ha sido un maestro brutal. Cometí un error significativo la semana pasada al sobreapalancar una posición de COBERTURA cuando la noticia sobre el cierre del Estrecho de Ormuz se dio a conocer por primera vez, solo para quedar atrapado en una mecha masiva cuando el Departamento del Tesoro de Estados Unidos anunció inesperadamente el levantamiento temporal de las sanciones al petróleo. Eso me enseñó que en un ciclo de noticias 24/7 impulsado por la política geopolítica, la liquidez es más importante que tener RAZÓN sobre el siguiente titular.