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Kiyosaki contó que dejó de comprar plata a $60 por onza troy, oro a $300, y bitcoin a $60 000 por moneda. El escritor, que vendió parte de sus $BTC y oro, dijo que no le gusta vender activos debido al impuesto sobre las ganancias de capital, por lo que instó a otros inversores a tener paciencia mientras los mercados buscan nuevos niveles de soporte. Según Kiyosaki, es más importante encontrar un punto de entrada al mercado que un punto de salida. Advirtió a sus seguidores sobre la excesiva autoconfianza durante el repentino aumento del mercado de criptomonedas, pidiendo moderación.

El curso $BTC recientemente experimentó una fuerte caída. El precio casi alcanzó el umbral crítico de $60 000, después del cual siguió un rápido rebote. La recompra de activos en la caída local ayudó a estabilizar la situación cerca de los valores actuales.
Sin embargo, esta recuperación no confirma un cambio definitivo de tendencia. El movimiento actual se ve más como una pausa temporal dentro de una fase de corrección más amplia. Los inversores continúan evaluando la probabilidad de una mayor disminución en el valor del activo.

Публичные компании, удерживающие цифровые активы на балансах, столкнулись с нарастающим финансовым давлением. После падения $BTC и $ETH почти на 30% в течение недели совокупные нереализованные потери криптоказначейств составили около $25 млрд.
Данные мониторинга показывают, что текущая рыночная стоимость активов большинства таких фирм опустилась ниже средней цены их приобретения. Синхронное снижение показателей эффективности стратегий накопления вызывает опасения относительно долгосрочной жизнеспособности этих организаций.
Отрицательная доходность казначейских стратегий
Масштабная распродажа на рынке затронула всех крупных держателей криптовалют одновременно. Наибольшие бумажные убытки зафиксированы у компаний с самыми объемными портфелями, что привело к резкому уходу совокупного показателя прибыли и убытков (P&L) в негативную зону.
Хотя данные потери остаются нереализованными до момента продажи активов, их масштаб критически важен. Это существенно ослабляет балансы компаний и негативно влияет на их капитализацию. В результате рынок перестал поощрять агрессивное накопление активов, переключив внимание на оценку рисков выживания бизнеса.
У большинства компаний с крипторезервами mNAV снизился ниже единицы
Исчезновение рыночных премий
Важным сигналом стресса стало падение коэффициента mNAV, который отражает отношение рыночной оценки капитала компании к стоимости ее криптовалютных резервов. У многих профильных организаций этот показатель опустился ниже единицы. Это означает, что рынок оценивает акционерный капитал компании дешевле, чем стоимость принадлежащих ей активов.
Акции MicroStrategy за месяц потеряли 35%.
Такой дисконт лишает бизнес возможности эффективно привлекать финансирование через выпуск акций. Любая эмиссия в подобных условиях ведет к чрезмерному размытию долей текущих акционеров.
Даже MicroStrategy, крупнейший корпоративный держатель биткоина, торгуется с дисконтом к стоимости своих чистых активов. Подобная рыночная оценка ограничивает гибкость компании в вопросах рефинансирования задолженности или совершения новых покупок.
Ликвидность как фактор риска
Нереализованные убытки сами по себе не являются причиной банкротства. Однако риски кратно возрастают, когда падение котировок совпадает с высокой долговой нагрузкой или необходимостью постоянных операционных расходов.
В зоне максимального риска находятся майнинговые компании и инвестиционные структуры, зависящие от внешнего финансирования. При сохранении низких цен на криптовалюты кредиторы могут ужесточить условия займов, а рынки капитала останутся закрытыми для новых размещений.
Данная ситуация создает замкнутый круг. Снижение котировок сокращает стоимость собственного капитала, что закрывает доступ к кредитным ресурсам и усиливает давление на баланс.
Текущая стадия рыночного цикла
Текущее снижение цен отражает фазу принудительного сокращения кредитных позиций и ужесточения финансовых условий, а не фундаментальный крах индустрии. Тем не менее, если котировки не продемонстрируют восстановления в ближайшее время, стресс в секторе может усилиться.
На текущий момент большинство профильных компаний сохраняют платежеспособность. Однако запас финансовой прочности этих организаций существенно сократился.
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La caída $BTC por debajo de $70,000 es percibida de manera completamente diferente por los antiguos titulares y los nuevos inversores. Los primeros sienten incertidumbre, mientras que los segundos han recibido una "oportunidad", dijo el CEO de Bitwise, Hunter Horsley, en una conversación con CNBC.
Según el alto directivo, en la situación actual, los jugadores institucionales "ven precios que, según creían, habían perdido para siempre".

Como resultado de otro reajuste, la dificultad de minería $BTC se redujo en un 11,16% — hasta 125,86 T.

La caída del indicador fue la más significativa desde las grandes represiones contra los mineros de criptomonedas en China en 2021. Entonces, a principios de julio, el parámetro se desplomó casi un 30%.
Después de la corrección de dificultad, la tasa de hash de Bitcoin subió a 1,3 EH/s, y el intervalo promedio se redujo a aproximadamente siete minutos. Probablemente, esto fue causado por el retorno a la red de capacidades que fueron desconectadas masivamente debido al empeoramiento de la economía de la minería y las consecuencias de la tormenta invernal en EE. UU.

El indicador Coinbase Premium Gap es nuevamente positivo, por primera vez desde mediados de enero.

Coinbase Premium Gap muestra la diferencia entre el precio de BTC en Coinbase (EE. UU.) y en los intercambios extranjeros. Cuando el indicador es positivo, los estadounidenses compran más activamente. Cuando es negativo, la presión de los vendedores en EE. UU. es más fuerte.
El indicador ha sido negativo durante todo el final de enero y principios de febrero, lo que significaba ventas activas desde EE. UU. El cambio del indicador a positivo después de un mes en negativo indica que los inversores estadounidenses han comenzado a comprar en la caída.

En los próximos meses, se observará un aumento en las adquisiciones de proyectos por parte de empresas más grandes en el mercado de criptomonedas, lo que podría llevar a una reducción significativa de la fragmentación. Esta opinión fue expresada por el director general de Bullish, Tom Farley, en una entrevista con CNBC.
«He trabajado en el sector de operaciones bursátiles durante una consolidación masiva continua. Lo mismo comenzará a suceder en la industria de criptomonedas», afirmó.

Antecedentes de una caída masiva del mercado
Aunque desde la última crisis muchas cosas han cambiado, el período de estancamiento de 2022 se convirtió en el telón de fondo para eventos que muchos consideraron fatales para la industria. El crecimiento activo comenzó en 2020, cuando una significativa afluencia de capital llevó a un aumento de precios hasta niveles máximos en noviembre de 2021. Durante diez meses, el valor $BTC creció de $8300 a $64000.

$BTC sobrevivió la mayor corrección de dos semanas desde el verano de 2022, cayendo más del 50% desde el pico en octubre del año pasado. Según Hougan, la venta masiva de bitcoin fue provocada por una fuerte fuga de capital hacia metales preciosos y acciones de empresas relacionadas con la inteligencia artificial, así como por la salida de inversores temerosos de grandes pérdidas.

Los mercados financieros globales pasaron a la alza el 6 de febrero. El día anterior, las fuertes ventas llevaron a una sobreventa de acciones, criptomonedas y productos básicos. $BTC se recuperó hasta el nivel de $70 mil. Los índices bursátiles estadounidenses, el oro y la plata también mostraron una dinámica positiva. Los principales factores fueron las compras técnicas y la disminución temporal de las preocupaciones macroeconómicas de los inversores.

El equipo de la bolsa surcoreana Bithumb reconoció que pagó erróneamente a algunos usuarios "cantidades anormalmente grandes" en $BTC . Varios cuentas vendieron inmediatamente los activos, provocando una caída en el precio.
Según el comunicado, el sistema de control de Bithumb reconoció rápidamente transacciones inusuales y bloqueó la cuenta desde la que se llevaron a cabo. El precio de la criptomoneda "volvió a la normalidad" en cinco minutos, y el mecanismo de prevención de liquidaciones en cascada evitó el cierre masivo de posiciones.

Una de las razones de la venta masiva $BTC son las liquidaciones masivas de posiciones largas. En los últimos siete días, se han cerrado forzosamente más de $2,6 mil millones en operaciones de margen de compra. Al mismo tiempo, la liquidación de posiciones cortas resultó ser cinco veces menor: $521,8 millones. El peor día para los compradores fue el jueves 5 de febrero, cuando se liquidó una posición larga por un monto superior a $1 mil millones.

Los desarrolladores de Ripple y XRP Ledger (XRPL) presentaron un plan para implementar nuevas opciones DeFi en la red, aumentando la utilidad del token nativo como activo intermedio y de liquidación. XRP respondió con un aumento.
En el colapso del mercado del 6 de febrero $BTC probó el nivel de $60,000, el token $XRP cayó a $1.22. En medio de la recuperación, la primera criptomoneda aumentó aproximadamente un 2.5% en 24 horas, al igual que la capitalización total de los activos digitales. Las cotizaciones de XRP saltaron de inmediato un 18.6% — hasta $1.53.

El indicador de rentabilidad de la minería $BTC ha caído a un mínimo histórico. Las empresas mineras están desconectando masivamente equipos en medio de la caída del precio de la primera criptomoneda y el aumento de las tarifas de electricidad.
Los ingresos por unidad de potencia computacional han caído a 3 centavos por terahash. Para comparación: en 2017, este indicador era de $3,5.

La historia del fundador de Cardano hoy suena como un concentrado de toda la criptoindustria. Pérdidas superiores a $3 mil millones no son solo una cifra, sino un marcador de la magnitud del riesgo al que se enfrentan incluso aquellos que estuvieron en los inicios del mercado y formaron su ideología.

En el contexto de estas declaraciones, el contraste entre el resultado financiero y la posición pública es especialmente notable. Cuando el capital desaparece, la atención se centra no en el precio del token ni en el gráfico a corto plazo, sino en la propia idea por la que el proyecto fue creado y desarrollado.

El secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, durante una declaración en el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, comentó sobre la posibilidad de intervención estatal en el mercado de criptomonedas. El congresista Brad Sherman se dirigió al jefe de la agencia con una pregunta sobre la disposición del gobierno federal para implementar medidas para salvar bitcoin en caso de un colapso masivo de las cotizaciones.

El precio $ETH se ha consolidado por debajo del nivel psicológico de $2000, lo que por sí mismo se ha convertido en una señal importante para el mercado. Desde los máximos locales, la caída ha superado el 15 por ciento, y los movimientos intradía alcanzan del 3 al 5 por ciento, indicando una alta nerviosidad persistente entre los participantes.