LA MENTIRA DE $11B: MAX PAIN VS DOLOR DE LIQUIDEZ
Hoy expiran opciones por $11 mil millones en
#Bitcoin . La mayoría de los traders están observando el nivel de Max Pain en $71,000. Pero la verdadera acción está $7,200 más arriba. BTC se negocia cerca de $78,200 en este momento. El mayor cúmulo de liquidaciones largas está en $77,500, no en $71K.
Aquí está la razón por la que esto importa: Max Pain funciona mejor cuando los largos y cortos están equilibrados. En este momento, los largos superan a los cortos 7 a 1. Hay $14B en interés abierto acumulado por debajo del precio. En esta configuración, un movimiento rápido a $77,500 puede tener más impacto que una caída completa a $71K. Una caída del 2% activaría grandes liquidaciones y permitiría que los vendedores de opciones cubran de manera rentable, mientras mantienen BTC muy por encima de Max Pain.
Punto extra: Es viernes. La liquidez del fin de semana es escasa. Si se prueba $77,500 antes de las 4PM
#UTC y se mantiene, los dealers que vendieron calls en $78K a $80K pueden necesitar comprar al contado para cubrirse. Eso puede causar un movimiento brusco hacia arriba en baja liquidez.
Así que espera volatilidad. Espera una posible prueba de $77,500. En un mercado desequilibrado, el precio se mueve hacia donde están los stops, no hacia donde dice la fórmula. La expiración de opciones recompensa la paciencia y castiga el exceso de apalancamiento. Observa la reacción después de las 4PM UTC, no los rumores antes.