La oferta ampliada de Marathon Digital sugiere que pretende aumentar sus tenencias de tesorería, lo que es indicativo de su adaptabilidad en la estrategia de adquisición de Bitcoin.
Según una declaración del 18 de noviembre, Marathon Digital, una empresa de minería de Bitcoin que está listada en el Nasdaq, tiene la intención de aumentar su oferta de deuda a $1 mil millones, con una fecha de vencimiento en 2030.
Marathon aclaró que las notas senior sin interés se venderían de forma privada a compradores institucionales calificados de acuerdo con la Regla 144A de la Ley de Valores de 1933. El objetivo inicial de la empresa era recaudar $700 millones; sin embargo, la demanda de los inversores requirió un aumento en la oferta a $980 millones.
MARA anticipa que los ingresos netos de la emisión de las notas serán alrededor de $833 millones (o $980 millones si los compradores iniciales ejercen su opción de comprar notas adicionales en su totalidad).
A menos que se canjeen, conviertan o recompren antes del 1 de marzo de 2030, las notas senior no aseguradas vencerán sin interés regular. La tesorería de la empresa recibirá una parte de los fondos para comprar Bitcoin adicional.
Según Marathon, la tasa de conversión para estas nuevas notas es de 38.5902 acciones de acciones de MARA por cada $1,000 de principal, lo que se traduce en un precio de conversión inicial de aproximadamente $25.91 por acción. Esto representa un aumento del 42.5% en valor desde el precio de acción promedio ponderado por volumen de $18.18 para MARA.
Salman Khan, director financiero de Marathon, observó que este es el mayor premio por una oferta de cero cupones desde 2021.
Mientras tanto, los analistas del mercado hipotetizaron que la decisión de Marathon es indicativa de su capacidad para minar o adquirir Bitcoin directamente, dependiendo de la eficiencia de costos.
Marathon anticipa un beneficio neto de aproximadamente $833 millones de la oferta, que podría aumentar a $980 millones si los compradores ejercen sus opciones por notas adicionales en su totalidad. Los ingresos restantes se utilizarán para financiar adquisiciones de Bitcoin, expansión corporativa, inversiones estratégicas y pago de deudas, además de recomprar las notas convertibles de 2026.
Marathon actualmente posee 27,562 BTC, lo que equivale a aproximadamente $2.5 mil millones, según datos de Bitcoin Treasuries. Esto la coloca como la segunda corporación pública más grande en términos de tenencias de Bitcoin, solo detrás de MicroStrategy de Michael Saylor, que tiene más de 331,000 BTC y un valor de más de $30 mil millones.