En los últimos dos días, el proyecto de la familia Trump WLFI (World Liberty Fi) ha aumentado continuamente su participación en AAVE, con un valor actual de aproximadamente 1.5 millones de dólares. Puede que este anuncio haya impulsado a AAVE, que ha subido un 20% en 24 horas, alcanzando 385 USDT al momento de la publicación.
Con un buen desempeño en el precio de la moneda, podemos observar que el TVL de Aave y los datos de ingresos del protocolo han alcanzado nuevos máximos. Al mismo tiempo, el VP de ingeniería de avara, Emilo, publicó nuevamente un extenso artículo sobre las perspectivas de la versión Aave V4 después de 7 meses. En múltiples aspectos como productos, datos y precio de las monedas, Aave ha experimentado un nuevo ciclo de crecimiento explosivo, y Odaily abordará los detalles de estos aspectos en este artículo.
Fundamentos
Resumen de negocio de Aave
Aave comenzó en 2017, su predecesor fue ETHLend, y su negocio principal es el protocolo de préstamos, donde el protocolo obtiene ingresos a través de comisiones sobre los intereses de los préstamos de los usuarios; actualmente, Aave V3 se ha desplegado en 11 cadenas.
Aparte del protocolo de préstamos, Aave lanzó su moneda estable nativa GHO, pero su aplicación actual es limitada, no se discutirá más aquí.
Datos clave del protocolo
Según datos de DefiLlama, el TVL de Aave, el precio de la moneda y los ingresos totales del protocolo han experimentado un crecimiento explosivo en los últimos meses.
El TVL ya ha superado el máximo histórico de octubre de 2021, alcanzando 22 mil millones de dólares;
El precio de la moneda alcanzó su punto más bajo del año en alrededor de 80 USDT, superó el punto máximo de este año de 140 USDT a principios de septiembre, comenzó a aumentar gradualmente y tuvo un crecimiento explosivo a finales de noviembre;
Los ingresos totales del protocolo en un solo día superaron el segundo punto más alto de septiembre de 2021, acercándose al punto más alto de finales de octubre de 2021. Los ingresos semanales han alcanzado un nuevo récord histórico, con 22,97 millones de dólares esta semana, superando a MakerDAO en el quinto lugar en la red de Ethereum, representando el 40% de Uniswap (los ingresos totales de la cadena son prácticamente iguales a los de Uniswap).
(Nota: los ingresos totales del protocolo se refieren a todos los ingresos que fluyen hacia Aave, en DefiLlama el término es 'Fee', y los ingresos de los usuarios son 'Revenue', que representan aproximadamente el 20% de los ingresos totales del protocolo en Aave.)
Movimientos recientes
Las acciones recientes de Aave se centran principalmente en la promoción de su alcance comercial y colaboraciones, incluyendo el despliegue de Aave V3 en la red Linea, incentivos de depósito para PYUSD, y colaboraciones con Balancer, entre otros.
Expansión de la red: Hace 3 días, Aave inició una votación de propuesta para el despliegue de Aave V3 en Linea, destacando que Aave DAO se compromete a redistribuir todas las recompensas de airdrop provenientes de la minería de liquidez, los incentivos de liquidez secundaria de GHO o del ecosistema Linea a los usuarios de Aave. La propuesta cierra hoy a las 22:00, con una tasa de apoyo actual del 100%.
Incentivos de fondos: Se lanza un incentivo adicional de 4% anual para depósitos en PYUSD, que se mantendrá durante 6 meses, con un objetivo total de depósitos de 75 millones de unidades; si el volumen de depósitos en PYUSD supera este indicador, los incentivos se distribuirán equitativamente.
Colaboraciones externas: Incluye la colaboración con Balancer para llevar liquidez al mercado de Aave, optimizando los ingresos para los proveedores de liquidez; y el lanzamiento de stkGHO en Pendle, entre otros.
Perspectivas de V4
Esta mañana, el VP de ingeniería de avara, desarrollador de Aave, Emilo, publicó un extenso artículo sobre las perspectivas de la versión Aave V4, Aave retuiteó y afirmó que la versión V4 está por llegar.
¿Cuáles son los cambios clave en V3?
En 2022, Aave lanzó la versión V3, cuyos cambios clave en el negocio del protocolo de préstamos incluyen:
Sistema de portal: Permite que los activos fluyan sin problemas entre los mercados de Aave V3 a través de diferentes redes, por ejemplo, se puede quemar el token A original en Ethereum y luego acuñar nuevamente en Polygon;
Modo eficiente (eMode): Permite a los prestatarios lograr la máxima capacidad de préstamo a partir de su colateral (se clasifican las categorías de activos y se obtienen diferentes proporciones de préstamo según el tipo de token prestado);
Modo aislado: Limita la exposición y el riesgo del protocolo a nuevos activos listados mediante el establecimiento de límites de deuda específicos;
¿Qué quiere lograr V4?
Según la propuesta de la comunidad de Aave, V4 se basará en las funciones exitosas de V3 (eMode, modo aislado, etc.) para mejorar la eficiencia del capital y fortalecer la integración con GHO. Su objetivo final es crear una capa financiera verdaderamente inmutable y sin permisos.
Capa de liquidez unificada
V4 cambiará el diseño orientado al mercado independiente y monolítico de Aave V3 a un diseño más flexible y completamente modular—este concepto de diseño se denomina arquitectura 'hub-radiación' (hub-spoke), que es una abstracción adicional del concepto de portal en la versión V3.
La capa de liquidez gestiona los límites, tasas de interés, activos e incentivos de suministro y préstamos, permitiendo que otros módulos extraigan liquidez de ella. En comparación con versiones anteriores, la nueva capa de liquidez permite que Aave DAO añada nuevos módulos de préstamo en el futuro y elimine módulos antiguos sin tener que migrar liquidez.
Bajo esta arquitectura, ya no existe eMode, y se podrán realizar operaciones que anteriormente no eran compatibles, como colateralizar LP y prestar activos RWA.
Además, el modo aislado ya no existirá, y los activos de larga cola estarán presentes en el nuevo hub y spoke.
