El mercado de criptomonedas, conocido por su volatilidad, fue testigo de un evento histórico y sorprendente el 23 de noviembre de 2024. Wrapped Bitcoin ($WBTC), un token basado en Ethereum vinculado a Bitcoin, experimentó un colapso masivo de precios en cuestión de segundos, borrando millones en capital y activando stop-loss (SLs) en todo el tablero. Desglosemos lo que sucedió, por qué sucedió, y las consecuencias de este movimiento extremo.
¿Qué es WBTC?
Wrapped Bitcoin (WBTC) es un token ERC-20 en la blockchain de Ethereum que representa Bitcoin (BTC) en una base 1:1. Permite a los poseedores de Bitcoin participar en el ecosistema DeFi de Ethereum, permitiendo transacciones más rápidas y liquidez en intercambios descentralizados y plataformas de préstamos.
Cada WBTC está respaldado por 1 BTC, mantenido en reserva por custodios.
WBTC permite que BTC interactúe con contratos inteligentes en Ethereum, creando oportunidades financieras adicionales.
Sin embargo, el evento del 23 de noviembre planteó preguntas críticas sobre la liquidez, el apalancamiento y los grandes jugadores del mercado.
¿Qué realmente sucedió❓❓
El 23 de noviembre de 2024, el precio de WBTC en Binance experimentó un colapso instantáneo de aproximadamente $102,000 a alrededor de $5,200.
Esta caída sin precedentes, de casi el 95%, duró solo un breve momento. A pesar de la rápida recuperación, el impacto fue catastrófico.
Aquí hay un desglose del evento:
1. Precio inicial: ~ $102,000.
2. Punto más bajo: ~ $5,200.
3. Duración: Solo unos pocos segundos.
4. Recuperación: WBTC volvió rápidamente a ~$102,000, pero el daño ya estaba hecho.
¿Por qué ocurrió el colapso de precios? (El catalizador: eliminación de WBTC por Coinbase)
Un evento importante que contribuyó al movimiento masivo de WBTC el 23 de noviembre de 2024, fue el anuncio de Coinbase de eliminar Wrapped Bitcoin (WBTC) de la lista. Coinbase declaró el 20 de noviembre que el comercio de WBTC cesaría el 19 de diciembre de 2024, debido a preocupaciones de liquidez. Este anuncio causó incertidumbre en el mercado, llevando a un colapso repentino donde WBTC cayó brevemente por debajo de $6,000 en Binance, representando una caída de casi el 95% en su valor antes de recuperarse rápidamente.
Además, la situación se vio agravada por dinámicas competitivas en el mercado de Bitcoin envuelto. Coinbase introdujo su propia variante de Bitcoin envuelto, cbBTC, creando tensiones con los custodios y socios de WBTC. También hubo críticas sobre la falta de un proceso de prueba de reservas para cbBTC, lo que contribuyó a la inestabilidad del mercado.
En general, la combinación de la decisión de eliminación de Coinbase, las preocupaciones sobre la liquidez y la creciente competencia en el mercado de Bitcoin envuelto causaron una volatilidad significativa para WBTC durante este período.
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Impacto en Inversores y Comerciantes
El colapso de WBTC tuvo un efecto dominó:
Millones de SL activados: Las órdenes de stop-loss se ejecutaron a precios anormalmente bajos, causando enormes pérdidas.
Liquidación de comerciantes apalancados: Los comerciantes que pidieron prestado fuertemente en margen vieron sus posiciones eliminadas.
Grandes jugadores liquidados: Inversores con posiciones en niveles clave, como $25,000 y $49,000 (mostrados en el gráfico), fueron sorprendidos.
Estimaciones clave:
Capital perdido: Miles de millones de dólares en liquidaciones.
Niveles de SL activados: Los inversores en niveles de soporte (~$49,000 y ~$25,000) vieron sus operaciones cerradas por la fuerza.
¿Cómo sucedió esto en segundos❓
La velocidad del colapso se puede atribuir a:
Apalancamiento del mercado: Un alto apalancamiento aumenta la fragilidad del mercado.
Reacción en cadena de stop-loss: Una vez que se rompen los niveles de precio clave, las ventas automáticas hacen que los precios caigan rápidamente.
Falta de liquidez: La profundidad del mercado era insuficiente para absorber la presión de venta.
Comercio algorítmico: Los bots agravaron la caída a medida que los precios se desplomaban.
El colapso repentino de WBTC el 23 de noviembre de 2024, sirve como un recordatorio de los riesgos asociados con el comercio de criptomonedas. Aunque el precio se recuperó rápidamente, millones de inversores minoristas e institucionales sufrieron enormes pérdidas. Tales eventos destacan la importancia de la gestión de riesgos, evitar un apalancamiento alto y entender el papel de la liquidez en el comercio.
¿Exponía WBTC la fragilidad de DeFi o fue este un movimiento dirigido por grandes jugadores?