😎Las finanzas conductuales👉 es un campo de estudio que combina la psicología y la economía para comprender cómo los factores psicológicos, cognitivos y emocionales influyen en las decisiones financieras de individuos e instituciones y, por tanto, en los mercados financieros. Pone en duda el supuesto de la racionalidad perfecta de los actores económicos, que está en el corazón de la teoría financiera clásica.
Los principios clave de las finanzas conductuales:
🙉Sesgos cognitivos: Son errores sistemáticos en el pensamiento que afectan nuestro juicio y toma de decisiones. Ejemplos:
👌Sesgo de confirmación: Tendencia a buscar e interpretar información que confirme nuestras creencias preexistentes.
😳Aversión a la pérdida: El dolor de una pérdida se siente más intensamente que el placer de una ganancia de igual valor.
🦄Efecto manada: Tendencia a seguir las acciones de la mayoría, incluso si son irracionales.
👌Exceso de confianza: Sobreestimación de las propias habilidades y capacidad para predecir el futuro.
🤷Anclaje: Tendencia a confiar excesivamente en la información inicial recibida (el ancla) para tomar decisiones.
😳Emociones: Emociones como el miedo, la codicia, la esperanza y el arrepentimiento juegan un papel importante en las decisiones financieras.
🤡Heurísticas: son atajos mentales que usamos para simplificar decisiones complejas. Aunque son útiles, también pueden dar lugar a errores.
Encuadre: La forma en que se presenta un problema puede influir en la decisión.
El impacto de las finanzas conductuales en los mercados:
👉Las finanzas conductuales explican ciertos fenómenos observados en los mercados financieros que no pueden explicarse mediante la teoría financiera clásica:
🚀Volatilidad excesiva: Los mercados tienden a fluctuar más de lo que justificarían los fundamentos económicos, debido a las reacciones emocionales de los inversores.
🎅Burbujas especulativas y caídas bursátiles: la euforia colectiva y el pánico pueden provocar movimientos irracionales del mercado.
👀Anomalías del mercado: Son fenómenos persistentes que contradicen la eficiencia del mercado, como el efecto momentum (tendencia de los activos a continuar en la dirección de su movimiento reciente).
Ejemplos concretos:
👉Invertir en criptomonedas: El mercado de criptomonedas es particularmente propenso a sesgos de comportamiento debido a su volatilidad y naturaleza especulativa. El miedo a perderse algo (FOMO) y el efecto manada pueden llevar a compras irracionales.
🥶Caídas de los mercados bursátiles: durante las caídas, el pánico, el miedo y la aversión a las pérdidas pueden impulsar a los inversores a vender masivamente, lo que amplifica la caída de los precios.
El interés de las finanzas conductuales:
⭐Para los inversores: comprender los sesgos conductuales le ayudará a tomar decisiones más racionales y evitar errores psicológicos.
⭐Para los reguladores: Las finanzas conductuales pueden ayudar a diseñar políticas para limitar los riesgos sistémicos asociados con el comportamiento irracional del mercado.
⭐Para las empresas: el conocimiento de los sesgos conductuales se puede utilizar en el marketing y la comunicación financiera.
EN CONCLUSIÓN: Las finanzas conductuales ofrecen una perspectiva valiosa para comprender cómo funcionan los mercados financieros y cómo toman decisiones los inversores. Al tener en cuenta factores psicológicos, permite un enfoque más realista y eficaz a la hora de invertir.