Al igual que Bitcoin, cada altcoin está descentralizada y utiliza tecnología blockchain. El término altcoin también se utiliza para referirse a tokens, incluidos los tokens ERC-20, el estándar de tokens más popular en la cadena de bloques Ethereum.
A pesar de algunas similitudes, cada altcoin tiene su propia función. Algunos tipos populares de altcoins incluyen criptoactivos basados en minería; monedas estables o tokens que tienen el mismo valor que activos de valor estable, como la moneda fiduciaria; tokens de gobernanza o tokens que representan derechos de voto en proyectos blockchain, etc.