¡Una iniciativa revolucionaria está aquí para los proveedores de liquidez en la cadena de bloques TON! Estamos hablando de una nueva característica que tiene como objetivo amortiguar el impacto de la pérdida impermanente: ¡qué fantástica incorporación al panorama de DeFi!
COMPRENDER LA PÉRDIDA IMPERMANENTE: LO ESENCIAL
La pérdida impermanente, en pocas palabras, es la reducción del valor de los tokens cuando el precio cambia desde el momento del depósito. Esa disparidad momentánea se convierte en una pérdida real cuando se retira la liquidez. La buena noticia es que, si los precios vuelven a sus niveles originales, ¡esa pérdida se puede borrar!
¿QUÉ ES LA PROTECCIÓN CONTRA LA PÉRDIDA IMPERMANENTE?
Para aquellos que no están familiarizados, la pérdida impermanente ocurre cuando el precio de los tokens en un pool de liquidez fluctúa, lo que puede llevar a una pérdida para los proveedores de liquidez.
Esta nueva función busca reducir parte de ese riesgo, mejorando una experiencia de provisión de liquidez ya emocionante.
Calculando la Pérdida Impermanente
El cálculo de la pérdida impermanente depende del grado de divergencia de precios entre los dos tokens. Si el precio de un token aumenta en relación con el otro, el pool de liquidez automáticamente reequilibra las cantidades de cada token para mantener la fórmula de producto constante.
La fórmula para calcular la pérdida impermanente (IL) en un pool de producto constante es:
Dónde:
P0 es la relación de precios inicial entre los dos tokens.
P1 es la nueva relación de precios después de la divergencia.
Existen calculadoras de pérdida impermanente que son herramientas especiales diseñadas para estimar las posibles pérdidas que un usuario podría enfrentar al proporcionar liquidez a un pool particular. Estas calculadoras consideran diversos factores, incluyendo los precios iniciales de los activos, la composición del pool y los cambios en los precios a lo largo del tiempo.
FACTORES QUE AFECTAN LA PÉRDIDA IMPERMANENTE
Varios factores influyen en la extensión de la pérdida impermanente experimentada por un LP:
Volatilidad de Precios: Una mayor volatilidad en los precios de los tokens dentro de un pool conduce a una mayor pérdida impermanente. Los pares de stablecoins generalmente exhiben una menor pérdida impermanente en comparación con activos más volátiles.
Duración de la Posición de Liquidez: Cuanto más tiempo permanezca un LP en un pool, mayor será la probabilidad de experimentar divergencia de precios y, por lo tanto, pérdida impermanente. Sin embargo, esto puede ser compensado por las tarifas ganadas a lo largo del tiempo.
Estructura de Tarifas: Las tarifas ganadas de las transacciones en el pool pueden mitigar o incluso superar la pérdida impermanente. Los pools de alto volumen o aquellos con estructuras de tarifas lucrativas pueden proporcionar suficientes ganancias para compensar las pérdidas potenciales.
Tipo de Pool: Los AMMs emplean varios algoritmos para la gestión de liquidez y precios. Por ejemplo, la fórmula de producto constante puede llevar a una pérdida impermanente significativa en mercados volátiles. Los pools con pesos personalizables, como el Pool Ponderado, significan que el pool no tiene que mantener una proporción 50/50 de activos. Esto puede mitigar los efectos de la pérdida impermanente hasta cierto punto si se establece adecuadamente. Los pools de stablecoins como StableSwap y Wstableswap pueden reducir aún más la pérdida impermanente porque consisten en activos estables con mínima divergencia de precios.
ESTRATEGIAS PARA MITIGAR LA PÉRDIDA IMPERMANENTE
Aunque la pérdida impermanente es un riesgo inherente para los LPs en DeFi, varias estrategias pueden ayudar a mitigar su impacto:
Seleccionando Pares de Baja Volatilidad: Proveer liquidez para pares con baja volatilidad (como pares de stablecoin-stablecoin) reduce la probabilidad de una divergencia de precios significativa y minimiza la pérdida impermanente.
Diversificación a Través de Múltiples Pools: Distribuir liquidez a través de múltiples pools puede diversificar el riesgo. Al elegir pools con diferentes perfiles de riesgo, los LPs pueden equilibrar las pérdidas potenciales de un pool con las ganancias de otro.
Pools con Tarifas de Comercio Más Altas: Participar en pools con volúmenes de comercio y tarifas más altas puede ayudar a compensar la pérdida impermanente. Las tarifas obtenidas de la actividad comercial pueden compensar la pérdida, especialmente en pools de alto volumen.
Gestión Activa de Liquidez: La gestión activa de la liquidez a través del monitoreo de condiciones del mercado y el ajuste de posiciones de liquidez en función de movimientos de precios o tendencias de volatilidad puede reducir la exposición a la pérdida impermanente. Esta estrategia requiere vigilancia constante y un buen entendimiento de la dinámica del mercado.
Proporcionando Liquidez en Rangos Concentrados: Algunos AMMs, como Uniswap v3, permiten a los LPs proporcionar liquidez dentro de rangos de precios específicos y, por lo tanto, concentrar la liquidez alrededor del precio actual. Esto puede aumentar la eficiencia del capital y reducir la exposición a la pérdida impermanente en caso de que el precio se mantenga dentro del rango seleccionado.
Mitigar los Sesgos Psicológicos: Para contrarrestar estos sesgos, los DEX pueden ofrecer herramientas como empujones psicológicos, contenido educativo claro y simuladores que muestran escenarios potenciales de pérdida impermanente y recuperación. Además, la transparencia sobre los riesgos y recompensas potenciales, junto con tableros de análisis actualizados dinámicamente, pueden ayudar a los LPs a tomar decisiones basadas en datos en lugar de emociones.
AQUÍ ESTÁ LA INFORMACIÓN SOBRE LA ÚLTIMA OFERTA DE PROTECCIÓN.
- Pool Objetivo: Actualmente disponible solo en el pool STON/USDT V2.
- Oferta de Compensación: Disfruta de hasta un 5.72% de compensación por pérdida impermanente; piénsalo como una red de seguridad durante caídas de precios.
- Límite Presupuestario: Hay un límite mensual de $10,000 reservado para compensaciones.
- Límite de Usuario: Se puede acreditar hasta $100 por usuario en tokens STON.
- Compensaciones Automáticas: No es necesario presentar reclamaciones; los créditos automáticos garantizan facilidad de uso.
- El Momento Es Clave: Esta protección entra en acción cuando el valor de STON cae durante el período establecido del 12 de diciembre al 31 de diciembre.
Con este innovador mecanismo de protección, ahora es más fácil que nunca sumergirse en la provisión de liquidez. Es una oportunidad para elevar la experiencia DeFi mientras se cosechan los beneficios de la liquidez con mayor tranquilidad.
LISTO PARA AMPLIFICAR ESA EXPERIENCIA DEFI
Si proporcionar liquidez está en la agenda, STON.fi lo convierte en una opción convincente. Aunque es esencial recordar que este programa es discrecional, no una póliza de seguro completa, y no se debe esperar que garantice retornos.
MI OPINIÓN
En este ámbito DeFi en constante evolución, la Protección contra la Pérdida Impermanente es un soplo de aire fresco. Empodera a los proveedores de liquidez para participar con más confianza, sabiendo que hay una red de seguridad que los atrapa si ocurren cambios en el mercado. La capacidad de disfrutar de los beneficios de liquidez mientras se tiene una capa de protección es verdaderamente un gran logro para DeFi.