1. Recuperación del mercado e iniciativas políticas:
En enero de 2025, la capitalización del mercado de criptomonedas alcanzó los 3,76 billones de dólares gracias a las políticas de la administración Trump, incluidos los planes para crear una reserva nacional de criptomonedas y regular las monedas estables. Sin embargo, a finales de mes, el crecimiento se desaceleró debido al éxito de la startup de inteligencia artificial DeepSeek, que provocó una corrección del 2% en el sector de las criptomonedas y en el mercado de valores de EE. UU.
La volatilidad aumentó en febrero en medio de rumores de nuevos aranceles comerciales estadounidenses.
2. Revolución de los ETF:
El cambio de liderazgo de la SEC y la salida de Gary Gensler han generado un récord de 47 solicitudes de ETF de criptomonedas, incluyendo monedas meme ($TRUMP, $MELANIA) y activos de nicho. Sin embargo, el plazo de aprobación sigue siendo incierto.
3. Explosión de la tokenización:
El número de tokens creados ha superado los 37 millones y, para finales de 2025, podría alcanzar los 100 millones. Al mismo tiempo, el 98 % de la capitalización está controlada por los 100 principales activos, lo que indica una fragmentación del mercado.
4. Dominancia de la Solana:
El volumen del DEX de Solana superó a Ethereum en un 300 % en enero, gracias a las memecoins $TRUMP y $MELANIA. El valor total bloqueado (TVL) de Solana aumentó un 35 % hasta los 12 100 millones de dólares.
5. El papel de la narrativa de la IA:
El sector DeFAI (IA descentralizada) mostró volatilidad: +90% a mediados de enero, pero -10% a finales de mes. A pesar de ello, la IA mantiene su liderazgo en Narrative Mindshare (44%).
Indicadores de mercado
Capitalización de mercado: subió un 4,3% en enero, pero persiste la volatilidad (Figura 1).
Los 10 principales activos:
XRP (+47,8%): crecimiento debido a la actividad nativa de DEX.
SOL (+24,7%) — Líder en Memcoin Hype y DeFi.
BTC (+11,7%) - apoyo a iniciativas regulatorias.
ETH (-8,2%) – presión de la competencia con Solana.
Finanzas descentralizadas (DeFi)
TVL DeFi: crecimiento modesto del 0,4%, mientras que la capitalización de mercado de las monedas estables aumentó un 6% a 217 mil millones de dólares (Fig. 3).
Solana:
TVL récord ($12.1 mil millones) impulsado por el lanzamiento de $TRUMP y $MELANIA.
Los protocolos Jito, Raydium y Kamino mostraron un crecimiento del 29%, 27% y 22% respectivamente.
NFT: ¿Crisis o reinicio?
Ventas totales: Caen a 450 millones de dólares (-40% respecto a diciembre de 2024), el nivel más bajo desde marzo de 2021 (Fig. 4).
Excepciones:
Base (L2 de Coinbase): crecimiento del 344,8 % gracias a las asociaciones.
Courtyard (tarjetas coleccionables NFT): +53% en ventas.
Fallos:
Ethereum: BAYC (-18,5%), CryptoPunks (-8,4%).
Bitcoin: Gatos Cuánticos (-65,3%).
Gráficos del mes
1. Auge de los ETF: 47 solicitudes en EE.UU., incluyendo memcoins y cestas de activos (Fig. 5).
2,37 millones de tokens: crece a un ritmo de más de 500 000 por día, pero el 98 % de la capitalización está entre los 100 primeros (Fig. 6).
3. Solana vs Ethereum: Los volúmenes DEX de Solana son 3 veces mayores (Fig. 7).
4. DeFAI: ascenso y caída a medida que la narrativa de la IA domina (Fig. 8).
Eventos y actualizaciones
Eventos clave en febrero: Digital Assets Forum, Arabian Blockchain Expo, ETHDenver (Fig. 9).
Desbloqueos de tokens principales:
- $SUI ($110M), $APT ($89M), $MELANIA ($74M) (Fig. 10).
Conclusión
Febrero de 2025 confirmó que el mercado de criptomonedas está impulsado por la política, las tendencias tecnológicas y las narrativas especulativas. Solana ha ganado terreno gracias a las memecoins, y la IA sigue siendo un tema clave a pesar de la volatilidad de DeFAI. Los inversores deberían estar atentos a:
Aprobación del ETF de Memcoin.
Solana y Ethereum compiten en el segmento de IA.
Riesgos regulatorios para DeFi.
Investigación de Binance | Marzo de 2025
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Nota: Este material se basa en un informe de Binance Research y no constituye un asesoramiento de inversión.
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