Desmintiendo las verdaderas potencias detrás del comercio de criptomonedas
El artículo original está publicado en CoinMarketCap.
Vivimos en la era de la globalización.
Hoy en día, cada aspecto de la vida del ser humano está determinado principalmente por las tendencias globales y el intercambio entre países, y el mercado de criptomonedas no es una excepción.
¿Pero qué región tiene más poder sobre vuestro comercio?
Este artículo analiza los panoramas criptográficos de tres fuerzas impulsoras de los activos digitales: Europa, Asia y Estados Unidos. Analiza cuál es el principal creador de tendencias y cuál genera un mayor impacto.
Pero lo más importante: evalúa por qué la geografía lo es todo en las criptomonedas, a pesar de su naturaleza descentralizada.
Por qué es importante la geografía del mercado
Cuando se trata de comercio de criptomonedas, la ubicación lo es todo.
Los creadores de mercado, la columna vertebral de la actividad comercial, operan en condiciones muy diferentes según su lugar de origen.
Algunas regiones, en particular las economías emergentes, ven las criptomonedas como una forma de lograr independencia financiera de los sistemas bancarios tradicionales y del dólar estadounidense. Otras, como Estados Unidos y Europa, se centran en el control regulatorio y la integración institucional.
Mientras tanto, los creadores de mercado hacen malabarismos con la conectividad de alta velocidad, operaciones 24 horas al día, 7 días a la semana y la gestión de múltiples bolsas en diferentes zonas horarias. Su ubicación, en última instancia, determina qué mercados tienen más poder.
“La geografía es el pulso de las criptomonedas”, dijo Vincent Liu, director de inversiones de Kronos Research, en exclusiva para el artículo. “El lugar donde opera una empresa determina su acceso a los mercados, la infraestructura y el talento, y en última instancia define quién es el líder en esta industria”.
Algunos ejemplos: en EE. UU., su Coinbase domina la liquidez, mientras que en Asia, sus actores locales ayudan a impulsar la creciente influencia comercial de la región.
A medida que las criptomonedas continúan globalizándose, la pregunta no es solo quién las negocia, sino dónde se genera la liquidez.
Dinámica de poder regional en el mercado de criptomonedas
El mercado de criptomonedas no está impulsado por una sola fuerza. Es una intersección compleja entre regiones, cada una de las cuales determina la liquidez, la regulación y la adopción a su manera. Entonces, ¿quién tiene realmente el control?
Estados Unidos: dominio financiero tradicional
En materia de criptomonedas, Estados Unidos funciona a la vez como una potencia y una paradoja. Ejerce una enorme influencia a través de políticas regulatorias, inversores institucionales y monedas estables respaldadas por dólares estadounidenses, que representan el 90 % de la capitalización de mercado global de monedas estables y el 70 % del volumen de transacciones en Europa.
“Estados Unidos sigue siendo una fuerza dominante en las finanzas globales, con monedas estables respaldadas por dólares que comprenden la mayoría de la capitalización del mercado global de monedas estables, lo que refuerza la columna vertebral financiera de las criptomonedas”, cree Vincent Liu. “Mientras que el poder regional de Estados Unidos se está distribuyendo de manera más uniforme”.
El dominio institucional es innegable. Alrededor del 28% de los adultos estadounidenses (aproximadamente 65 millones de personas) poseen criptomonedas, y el 73% de los tenedores estadounidenses planean seguir invirtiendo en 2025. El auge de los ETF de Bitcoin ha consolidado aún más la participación institucional, ya que una parte significativa de la oferta de Bitcoin está siendo absorbida por fondos y administradores de activos.
Sin embargo, el mercado estadounidense sigue siendo sorprendentemente insular. Si bien alberga a Coinbase y Kraken, dos de las bolsas reguladas más grandes, su panorama de intercambio carece de un alcance verdaderamente global. A diferencia de Asia o Europa, donde las plataformas operan en múltiples jurisdicciones, la escena criptográfica estadounidense sigue siendo en gran medida nacional, lo que limita su capacidad para dictar los flujos de liquidez globales.
Asia: el motor del suministro de criptomonedas
Asia no solo participa en el mercado de criptomonedas, sino que también aspira a liderarlo. La región, en particular Asia central y meridional y Oceanía (CSAO), domina la adopción global, y siete de los 20 principales países en cuanto a uso de criptomonedas se encuentran aquí.
“Los negocios de acciones y criptomonedas de Asia prosperan gracias a su liquidez y al impulso minorista”, afirma Vincent Liu.
De hecho: a diferencia de EE. UU. y Europa, que han visto una disminución en la participación minorista, la actividad minorista de Asia continúa aumentando, creciendo un 6,4 % año tras año, mientras que EE. UU. y la UE cayeron un -5,7 % y un -0,7 %, respectivamente.
Incluso con las medidas regulatorias enérgicas de China, el país alguna vez controló el 70% del poder de minería de criptomonedas global, lo que muestra la influencia profundamente arraigada de la región. Mientras tanto, las bolsas asiáticas marcan la pauta para la liquidez global, con Binance, OKX y Bybit dando forma al volumen de transacciones transfronterizas.
Con los flujos institucionales concentrados en EE. UU., Asia se ha convertido en el verdadero proveedor de profundidad y liquidez del mercado, convirtiéndola en la base del comercio mundial de criptomonedas.
“Vemos a Asia emergiendo como un centro macroeconómico a través de su papel crítico en el volumen de comercio global que sustenta incluso los mercados de Europa y su capacidad para fusionar la flexibilidad regulatoria con una comunidad de inversores vibrante”, resume Liu.
Europa: una potencia regulatoria con un impacto limitado en el mercado
Europa se ha convertido en el líder mundial en la regulación de las criptomonedas, estableciendo el estándar con MiCAR, un marco diseñado para aportar claridad a la supervisión de los activos digitales.
“La MiCA europea está redefiniendo el mercado mundial de criptomonedas al establecer una claridad regulatoria”, afirma Liu. “Vemos que mejora la confianza y la adopción institucional, aunque sus estrictas reglas para las monedas estables atraen liquidez hacia Asia y hacia centros menos regulados, alterando el equilibrio global”.
Si bien esta estabilidad regulatoria atrae interés institucional, Europa aún carece de un verdadero dominio del mercado, ya que los emisores e intermediarios de criptomonedas con sede en Estados Unidos continúan dando forma a su panorama financiero.
A pesar de ello, la región ha experimentado un crecimiento explosivo de los productos de inversión en criptomonedas: los activos bajo gestión en ETP aumentaron de 600 millones de dólares a 16.000 millones de dólares, y Bitcoin (54%) y Ethereum (15%) lideran las preferencias de los inversores. Sin embargo, los volúmenes de negociación siguen siendo inferiores a los de Estados Unidos y Asia, lo que limita su influencia general.
Europa también depende en gran medida de las bolsas asiáticas para obtener liquidez, con Binance, OKX y Bybit facilitando gran parte del comercio de la región.
Un juego de poder entre regiones
El mercado mundial de criptomonedas funciona como un ecosistema interconectado, donde las fortalezas de cada región contribuyen a la evolución general de la industria. La profunda liquidez y la adopción minorista de Asia crean la base para una participación activa en el mercado, mientras que la influencia institucional de América del Norte legitima las criptomonedas como una clase de activo. Mientras tanto, el liderazgo regulatorio de Europa garantiza la estabilidad a largo plazo y la protección de los inversores.
Sin embargo, más allá de las tasas de adopción y la actividad comercial, la capitalización virtual sigue siendo un factor determinante para evaluar el dominio regional. Uno de los artículos recientes, que analiza el impacto de Trump en la volatilidad de las criptomonedas, examinó las fluctuaciones en las capitalizaciones cambiarias después de grandes cambios económicos. Los resultados fueron claros: el flujo de capital no es solo reactivo, sino que está directamente influenciado por las políticas regulatorias regionales y la dinámica de la oferta.
Las bolsas que obtuvieron mejores resultados en términos de estabilidad y liquidez reflejaron las fortalezas centrales de sus respectivas regiones. Coinbase (Norteamérica) mantuvo altas entradas institucionales a pesar de la presión regulatoria, Binance y OKX (Asia) continuaron dominando en volumen, beneficiándose de profundos fondos de liquidez, mientras que WhiteBIT (Europa) reforzó su posición como la bolsa líder de la región con un fuerte enfoque regulatorio.
Fundamentalmente, según la fórmula de Aaron Watts, los exchanges antes mencionados difieren enormemente en términos de capitalizaciones virtuales, lo que refleja una distribución de poder entre regiones:
Binance (Asia): 170 mil millones de dólares (de 220 mil millones de dólares en diciembre de 2024)
WhiteBIT: 30.000 millones de dólares (frente a los 38.900 millones de dólares de diciembre de 2024)
Coinbase: 64 mil millones de dólares (de 81 mil millones de dólares en diciembre de 2024)
Esto pone de relieve una conclusión fundamental: las políticas regionales y los mecanismos de suministro de criptomonedas tienen un impacto directo en la capitalización de los mercados. Los mercados con marcos regulatorios claros atraen la confianza institucional, mientras que aquellos con mecanismos de liquidez sólidos sostienen altos volúmenes de transacciones. En última instancia, la interacción entre la regulación, la oferta y el flujo de capital determina qué regiones tienen mayor influencia.
Comprender estas dinámicas regionales es esencial para los comerciantes e inversores que buscan desenvolverse en un mercado cada vez más complejo e interdependiente. Quienes reconozcan estos patrones estarán mejor posicionados para anticipar las tendencias del mercado y asignar el capital de manera eficaz.
#BinanceAirdropAlert #TradeFiRevolution #GeopoliticalImpactOnBTC