Sobre el mercado alcista, he escrito varios artículos, pero nunca he explicado completamente. Hoy, aprovechando que el mercado está en buena forma, continuaré hablando de ello. En los próximos 20 años, habrá una gran oportunidad en el mercado de valores. Esta es una oportunidad de inversión similar al mercado alcista de oro de 10 años, al mercado alcista de acciones de EE. UU. de 15 años y al mercado alcista inmobiliario de 20 años. Por lo tanto, es necesario hablar más de esto, y seguiré hablando en el futuro.
Cosecha del dólar
Con la popularización de los medios de comunicación, todos básicamente saben cómo funciona la cosecha de mareas del dólar en todo el mundo. También he escrito un artículo titulado “La hegemonía del dólar y la crisis de la deuda estadounidense. De lo superficial a lo profundo, garantizo que podrás entenderlo.”. Todos sabemos que debido a la existencia de China, el efecto de la cosecha del dólar ya ha disminuido considerablemente. En el último año, las locas subidas de tipos de interés en EE. UU. solo han llevado a crisis en Sri Lanka y Argentina, mientras que las grandes economías aún se mantienen. Es cierto, pero el efecto disminuido no significa que no haya efecto. El dólar todavía ha impactado en el mercado de Hong Kong, el mercado A y el sector inmobiliario. La lógica de la cosecha del dólar es bajar los tipos de interés, con una gran cantidad de dólares fluyendo a un mercado determinado, creando prosperidad en el mercado, elevando los precios, y luego, en los niveles altos, a través de la subida de tipos de interés, hacer que el capital se retire; cuando los precios de los activos están bajo presión y colapsan, el dólar vuelve a entrar liberando liquidez a través de la bajada de tipos para comprar activos de calidad a bajo precio. ¿En qué etapa del ciclo de cosecha del dólar estamos actualmente? Ahora estamos en la etapa de colapso de los precios de los activos, y el dólar está a punto de comenzar a comprar a bajo precio. La Reserva Federal ya ha dejado claro que no subirá más los tipos, pero aún sostendrá en niveles altos por un tiempo. El mercado de Hong Kong ya está inundado de sangre, el sector inmobiliario chino está lleno de crisis y el mercado A sigue cayendo, rompiendo repetidamente el umbral psicológico de los inversores. En el plan de capital estadounidense, se busca hacer colapsar la economía china, y luego usar una gran cantidad de papel verde para comprar activos de calidad. Mantener una gran proporción de acciones en nuestras empresas centrales. La adquisición del grupo BlackRock, que pertenece a empresas estatales de Ucrania, podría ser por parte de los tres principales accionistas de empresas como Banco de China, Kweichow Moutai, Contemporary Amperex Technology, Citic Securities, Ping An de China, Tencent, Xiaomi, Baidu, SMIC, Great Wall Motors, Yili Group, entre otros, incluso podría ser el accionista mayoritario. Sin embargo, a la luz de la situación actual, eso claramente no sucederá, China no es Corea del Sur, por lo que la Samsung de China tampoco se convertirá en un activo de Wall Street. No es necesario esperar a que el dólar entre. Nuestro país actuará por sí mismo para estabilizar la situación. Revisemos lo que el país ha dicho y hecho en los últimos seis meses: se ha elevado la proporción de fondos de pensiones en el mercado, se han impuesto restricciones a la venta por parte de los grandes accionistas, se han reducido las tarifas de transacción, se ha fomentado el capital inteligente nacional, etc., etc., hay demasiadas cosas para enumerar. Aún no hemos visto un impacto, el mercado A parece estar inmunizado, pero todo esto es el toque de llamada para ampliar el mercado de capitales. El mercado alcista inmobiliario de más de 20 años se ha construido sobre la base de reformas en el sistema de impuestos, préstamos para comprar casas, préstamos para construir casas, etc. Ahora, el mercado A está llevando a cabo reformas similares. El mercado A anteriormente solo era una herramienta para servir a la financiación de empresas, para enriquecer a los grandes accionistas; sin embargo, en el contexto de un país financiero fuerte, en el contexto de que la demanda interna es el futuro potencial de crecimiento, y en la oportunidad de que la financiación basada en acciones reemplace a la financiación basada en tierras, el ecosistema del mercado A también sufrirá una transformación.
Caída drástica en A-shares
Puedes decir que también sientes que hay un mercado alcista, solo que la caída de A-shares ha roto repetidamente tus ilusiones. En realidad, no estás equivocado. Simplemente, el ciclo de observar subidas y bajadas puede ser demasiado corto. Miremos el ciclo de tasas de interés de la Reserva Federal, un ciclo toma al menos cuarenta o cincuenta años.
Estados Unidos alguna vez gritó desde más de 8000 puntos para rescatar el mercado, luego el Dow Jones continuó cayendo durante más de cuatro meses, tocando fondo por debajo de 6000 puntos, y luego comenzó un mercado alcista de 15 años con un crecimiento de 6 veces.
En A-shares, siempre ha habido una conversación sobre el fondo político y el fondo del mercado. Después del fondo político, a menudo hay un fondo del mercado. La brecha a menudo es de varios meses. Por ejemplo, esta vez en 2005.
Si tienes 100 mil millones, pensarías que esta caída es realmente perfecta.
Es normal tocar fondo un poco.
Inevitablemente tocando fondo
La última etapa de un mercado alcista suele ser frenética, la llamamos aceleración hacia la cima. Porque en tiempos de locura, todos se olvidan del riesgo, solo hay codicia. Por el contrario, la última etapa de un mercado bajista también suele ser frenética, acelerando hacia el fondo, porque solo al hacer que los pequeños inversores desesperen, entregarán sus fichas manchadas de sangre.
Esto es inevitable. Algunos dicen que sabemos que aquí es el fondo, simplemente no vendemos. La realidad es que, si la mayoría no vende, entonces seguirá tocando fondo, continuando la crisis. Si vendes, despegará, te arrepentirás y pensarás que si no hubieras vendido, habría sido mejor. La realidad es que si no vendes, no despegará. Tu venta es la condición previa para que despegue.
La inversión conlleva riesgos, y se debe ser cauteloso al ingresar al mercado.
Es una verdad concreta. Creo que 2024 iniciará un gran mercado alcista. Pero reconozco objetivamente que en el mundo real todavía existen algunos riesgos muy significativos.
Riesgo de guerra: El riesgo en el Mar del Sur de China es el más alto, seguido por la península de Corea y el estrecho; la probabilidad de que Rusia y Ucrania se reconozcan como derrotados es alta, pero no se puede descartar una posible escalada; la situación en Palestina e Israel ya se ha expandido, y más organizaciones anti-estadounidenses podrían surgir.
Riesgo de deuda: La resolución de las deudas locales aún no ha terminado, los rumores del sector inmobiliario todavía resuenan, los propietarios en quiebra, los especuladores con préstamos revocados, los compradores que han dejado de pagar, los trabajadores de mediana edad desempleados y las deudas incobrables están aumentando.
Riesgo de salud: Después del COVID-19, parece que hay más virus, los residentes se enferman más fácilmente, es más difícil recuperarse, y esta situación parece que no desaparecerá en uno o dos años.
Riesgo tecnológico: El mercado laboral, que ya era severo, enfrentará la presión de la inteligencia artificial y los robots. La ventaja demográfica de China podría enfrentar su primer gran desafío en la historia. Cuando Estados Unidos utilice robots para modernizar su industria, nosotros también debemos poder seguir el ritmo, de lo contrario, la revitalización se convertirá en un ideal.
Riesgo, rendimiento, liquidez es un triángulo imposible.
No hay oportunidades absolutamente seguras.
Treinta por ciento de predicción, setenta por ciento de respuesta; el marco de la predicción es la base de la respuesta.
Cada crisis es una oportunidad para un salto de riqueza. Estoy serio sobre invertir en acciones. Antes decía que no quería invertir en acciones porque no sentía el valor social. Pero ahora es diferente. Invertir en acciones ya no es especulación, no es aprovecharse del sistema socialista. Es activar el mercado de capitales, apoyar una potencia financiera, y lo más importante, puedes ganar dinero mientras descansas.
Crecimiento continuo, progreso conjunto.
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