Uno, Revisión del mercado: acumulación en medio de la volatilidad
- Volatilidad a corto plazo: en la última semana BTC osciló entre 82,000 y 86,000 dólares, el volumen de operaciones disminuyó, el histograma MACD muestra que el impulso de los alcistas se debilita, pero el nivel semanal aún se mantiene por encima del promedio móvil de 200 días (nivel de soporte clave 78,000 dólares)
- Aumento de las tenencias de ballenas: en los últimos 7 días, más de 12,000 BTC se transfirieron de los intercambios a carteras frías, el costo de las posiciones se concentra en 87,000 dólares (línea de costo de los tenedores a corto plazo), si se estabiliza podría desencadenar un 'short squeeze'.
- Divergencia en la tasa de ganancias no realizadas: los que mantienen a largo plazo tienen una ganancia no realizada del 347%, mientras que los que tienen posiciones cortas tienen una pérdida no realizada del 6%, los datos históricos muestran que esta señal a menudo indica oportunidades de rebote a medio plazo.
Dos, Motores clave: Los tres motores del mercado alcista de 2025
1. Aceleración de la entrada institucional
- Los ETF continúan atrayendo capital: BTC spot en EE. UU. La proporción acumulada de posiciones en ETF alcanza el 31%, la entrada neta en el cuarto trimestre es de 17.5 mil millones de dólares, BlackRock IBIT tuvo una entrada semanal de 1.45 mil millones de dólares, y la compra institucional se convierte en el 'lastre' del precio.
- Reserva estratégica nacional: El Salvador planea aumentar su inversión en 20,000 BTC, Trump propone impulsar un 'plan de reserva estratégica de BTC', las políticas favorables podrían convertirse en un catalizador de ruptura.
2. Efecto de la reducción a la mitad
- Las leyes históricas muestran que 18-24 meses después de la reducción a la mitad es el período máximo del mercado alcista. El análisis técnico del ciclo actual (reducción a la mitad en abril de 2024) apunta a un precio objetivo de 125,000 - 200,000 dólares a finales de 2025.
- La contracción de la oferta combinada con la demanda de ETF, la relación MVRV (actualmente 2.56) si supera 3.2 podría desencadenar sentimientos de FOMO.
3. Cambio en la política macro
- Expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal: en junio podría comenzar el ciclo de recortes, la debilidad del dólar impulsa la reevaluación de activos de riesgo, y BTC refuerza su atributo de cobertura contra la inflación.
- Clarificación de la regulación: Avance de la ley de criptomonedas en EE. UU., emisión de licencias en mercados emergentes como los EAU, lo que reduce la incertidumbre regulatoria.
Tres, Análisis técnico: Niveles clave y lucha entre alcistas y bajistas
- Línea de defensa alcista: 78,000 dólares (promedio móvil de 200 días), 87,000 dólares (zona de costo en cadena).
- Objetivo de ruptura: después de estabilizarse en 92,000 dólares o probar el máximo anterior de 110,000 dólares, la teoría de las ondas de Elliott apunta a un objetivo intermedio de 125,000 dólares.
- El tipo de interés de los contratos perpetuos se vuelve positivo, pero no se ha producido un apalancamiento extremo, la emoción del mercado es 'neutral a ligeramente alcista'.
- La IV de opciones disminuye al 45%, lo que sugiere que la compresión de la volatilidad podría dar paso a una ruptura direccional.
- Cuatro, Estrategia de trading: Asignación óptima de riesgo y rendimiento
| Posición en spot | Compras en corrección a 82,000-84,000 dólares en partes | Stop loss por debajo de 78,000 dólares
| Portafolio de cobertura | Comprar opciones de compra de BTC + vender en corto altcoins de alta beta | Mantener una posición equilibrada dinámica, para evitar exposición unilateral !
1. Cisne negro en políticas: Retraso en la implementación de la política de criptomonedas de Trump, salidas de capital de los ETF superiores a lo esperado.
2. Ruptura técnica: si se pierde el soporte de 78,000 dólares, podría desencadenar una venta por pánico hasta 70,000 dólares (¡predicción del ex CEO de Bitmex!)
3. Crisis de liquidez: una fuerte corrección en el mercado de valores estadounidense podría provocar una caída en el mercado de criptomonedas.
