Mientras el mercado financiero global tambalea por las nuevas políticas arancelarias del presidente Trump, el multimillonario Ray Dalio – fundador del mayor fondo de inversión del mundo Bridgewater Associates – ha advertido: “Esto no es solo un choque a corto plazo, sino una señal de la descomposición del orden global tal como lo conocíamos.”
Detrás de la ola de aranceles: ¿Una crisis total?
Al final del lunes, el presidente #DonaldTrump amenazó con aumentar los impuestos en un 50% a los productos de China, provocando una fuerte reacción del Ministerio de Comercio de China, que declaró que el país “tomará medidas enérgicas para proteger los intereses nacionales.”
Sin embargo, según Ray Dalio, la disputa fiscal es solo la manifestación superficial de contradicciones más profundas que están socavando los cimientos del mundo moderno. En un análisis publicado el lunes, describió la situación actual como un "caos sin precedentes en la vida", reflejando el colapso del orden monetario, político y geopolítico global.
“La gente culpa a Trump por las políticas fiscales, pero muchos olvidan los factores fundamentales que lo llevaron al poder y crearon estas políticas,” – escribió Dalio.
5 “impulsos subyacentes” que están reconfigurando el mundo
Según Dalio, los aranceles son solo una consecuencia de 5 tendencias peligrosas que están cambiando silenciosamente el orden global:
Crisis de deuda pública y privada: El nivel de deuda global se está volviendo insostenible, ya que los países y los individuos están endeudándose demasiado mientras los prestamistas retienen activos de alto riesgo. Dalio compara la relación entre EE. UU. y China como un claro ejemplo del desequilibrio de deuda.
Inestabilidad política interna: Las divisiones sociales, la polarización política y la falta de confianza en el sistema han obligado a los políticos a implementar políticas “populistas” y controvertidas para mantener el poder.
La geopolítica está cambiando drásticamente: El orden mundial posterior a la Segunda Guerra Mundial, liderado por EE. UU., está siendo desafiado por el ascenso de China y nuevas potencias.
El impacto de la naturaleza: El cambio climático, las pandemias y los desastres naturales están causando daños económicos y interrumpiendo las cadenas de suministro globales.
Tecnología e IA: Los avances tecnológicos, especialmente en inteligencia artificial (IA), están cambiando fundamentalmente la forma en que opera la economía, desequilibrando el mercado laboral y redefiniendo el valor de los activos.
Cripto y acciones: Caen juntas debido a la inestabilidad macroeconómica
El evento "Día de Liberación" (#Liberationday ) marcó la caída más pronunciada del año en el mercado de criptomonedas. Bitcoin cayó por debajo del umbral de $75,000, arrastrando a todo el mercado a una caída de más del 7% solo durante el fin de semana.
Es notable que las criptomonedas se estén moviendo al unísono con el mercado de acciones de EE. UU., especialmente con el grupo de acciones tecnológicas. Según Dalio, esto es una consecuencia inevitable de la estrecha interconexión de los flujos de capital globales, donde la inestabilidad en deuda, comercio y política tendrá un impacto simultáneo en todos los tipos de activos de riesgo.
“Cuando las condiciones de deuda son insostenibles y el orden global se fractura, convirtiéndose en políticas concretas como el aumento de impuestos o sanciones económicas, los inversores huirán en masa de los activos de riesgo en busca de refugio,” – analizó Dalio.
Señal de divergencia: ¿Bitcoin se está separando del grupo de acciones tecnológicas?
A pesar de tener una alta correlación con las acciones, algunas señales recientes sugieren que Bitcoin podría estar gradualmente “desincronizándose”. Cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años aumentaron drásticamente, lo que normalmente hace que los activos de riesgo caigan, la reacción de Bitcoin fue relativamente “tranquila”.
El Sr. Matthew Sigel, jefe del departamento de investigación de activos digitales en VanEck, comentó:
“Bitcoin no ha caído tan drásticamente como las acciones tecnológicas a pesar del aumento de las tasas de interés. Esto indica que Bitcoin está comenzando a desprenderse de las sensibilidades tradicionales a la política monetaria.”
Si esto continúa, Bitcoin podría emerger como un nuevo activo refugio, especialmente cuando el sistema financiero tradicional enfrenta cada vez más presión por la deuda pública, la inflación y la inestabilidad política.
Conclusión: ¿El mercado está a punto de entrar en una “nueva era”?
La advertencia de Ray Dalio no debe ser subestimada. Si él tiene razón, lo que estamos viendo es solo el preludio de un ciclo de cambio profundo que se extenderá por años – donde no solo el mercado financiero, sino también la geopolítica y la estructura económica global serán reescritas.
Para los inversores:
No solo mires el precio de hoy, sino que observa los cambios macroeconómicos detrás.
Las criptomonedas pueden ser una oportunidad, pero también están llenas de riesgos en este período de incertidumbre.
La divergencia entre Bitcoin y las acciones puede ser la primera señal de un nuevo orden de activos – donde la confianza ya no se depositará completamente en los mercados tradicionales.
