No hay policía 👮🚓 llamando a la puerta, ¡debes leer!
Por el orador de la SEC — el Sr. Pope, el 28/06/2025.
de la clase de THE INFLUENCER: Finanzas & Inversión.
👉 Concepto de este artículo:
ㆍEntender la ley y las normas éticas para la divulgación de información financiera.
ㆍRegulaciones y directrices importantes de la SEC.
ㆍÉtica de la divulgación de información: Conflicto de intereses y presentación justa.
ㆍCosas que se deben y no se deben hacer al crear contenido financiero.
ㆍEvitar referencias que puedan llevar a malentendidos.
ㆍAdvertencias y limitaciones de responsabilidad adecuadas.
ㆍEstudio de caso: Análisis de ejemplos reales de cumplimiento y violación.
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📌Índice:
👉 ¿Quién regula qué?
👉 El papel de la SEC.
👉 Objetivo de la supervisión del mercado de capitales de la SEC.
👉 La supervisión de la SEC tiene 4 tipos.
👉 Regulaciones relacionadas si deseas ser un Finfluencer & Mercado de capitales.
👉 ¿Qué información se puede comunicar para educar sobre inversiones?
👉 Pasos para los jóvenes creadores de contenido Finfluencers
👉 ¿Por qué el gobierno debería estar “preocupado”?
👉 ¿Qué hace la SEC si ocurre una violación?
👉 Tipos de personal aprobados por la SEC.
👉 Visión general de la publicidad y promoción.
👉 ¿Conoces el Conflicto de Intereses (COI)?
👉 Ejemplos de leyes relacionadas.
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👉 ¿Quién regula qué?
📌 BOT Banco de Tailandia.
Mercado financiero (Financial Market) & Mercado de dinero (Money Market): es un mercado para préstamos y inversiones a corto plazo.
📌 SEC Tailandesa
Mercado de capitales (Capital Market): es una fuente para la financiación y la inversión a largo plazo, subdividido en el mercado de acciones y el mercado de bonos.
📌 BOT Banco de Tailandia.
Mercado de divisas (Foreign exchange Market): es un lugar para el comercio de divisas extranjeras y para el comercio e inversión internacional.
📌 SEC Tailandesa
Instrumentos derivados (Derivatives Market): es un mercado para negociar instrumentos financieros cuyo precio depende de un activo subyacente.
📌 OIC.
Mercado de seguros: Seguro de vida & Seguro
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👉 El papel de la SEC.
📌 La SEC es una agencia estatal establecida.
De acuerdo con la Ley de Valores y el Mercado de Valores, B.E. 2535
Tienen la responsabilidad de promover, desarrollar y regular el mercado de capitales, como
* Recaudación de fondos.
* Productos y servicios.
* Empresas involucradas.
* La adquisición de valores para dominar la empresa.
* Actos desleales.
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👉 El objetivo de la supervisión del mercado de capitales de la SEC.
ㆍCrear credibilidad y confianza en el mercado de capitales.
ㆍPrevenir la manipulación del precio y el volumen de negociación de valores.
ㆍNormas de supervisión para que el comercio sea transparente y justo.
ㆍCrear igualdad y equidad en el mercado de capitales.
ㆍPrevenir ser explotado por quienes tienen información privilegiada.
ㆍCrear oportunidades de comercio equitativas y justas.
📌 Fomentar la eficiencia del mercado de capitales.
ㆍFomentar que la inversión y la recaudación de fondos se realicen de manera efectiva.
ㆍAyudar a que el capital fluya hacia negocios con potencial y buena gobernanza.
📌 Mantener la estabilidad del mercado de capitales.
ㆍPrevenir conductas desleales que puedan llevar a fluctuaciones irrazonables en el precio de los valores y que puedan propagarse.
ㆍLimitar/reducir el riesgo sistémico, como el impacto de la quiebra de instituciones financieras.
📌 Aplicar la ley para crear equidad en el mercado de capitales.
ㆍ“Prevenir, disuadir, erradicar” con sanciones claras y aplicando la ley, además de disuadir las violaciones.
ㆍFomentar que todas las partes involucradas actúen con integridad y buena gobernanza.
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👉 La supervisión de la SEC tiene 4 tipos: Licencia | Aprobación | Registro | Permiso
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👉 Regulaciones relacionadas si deseas ser un Finfluencer.
ㆍLey de Valores y Mercado de Valores, B.E. 2535
ㆍLey de contratos de futuros, B.E. 2546.
ㆍReglamento sobre la actividad comercial de activos digitales, B.E. 2561.
👉 Regulaciones relacionadas si deseas hacer negocios en el mercado de capitales.
📌 En el ámbito del personal en el negocio de mercado de capitales.
Las personas en el negocio de mercado de capitales deben ser aprobadas por la SEC.
📌 En el ámbito de los negocios en el mercado de capitales.
Ejercicio de negocios de servicios de inversión, como ser intermediario.
Negociar valores, asesoramiento de inversión, etc., debe tener licencia.
📌 En el comercio de valores.
Recaudación de fondos en el mercado primario y comercio de valores en el mercado secundario.
Deben actuar de acuerdo con los estándares de supervisión.
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👉 ¿Qué información se puede comunicar para educar sobre inversiones?
📌 Información confiable:
Información de agencias oficiales como la SEC, el Banco de Tailandia, la OIC.
Información de actividades, como informes financieros y contables.
Asesoría de inversión de expertos.
Análisis revisado por expertos.
📌 Información incierta:
Redes sociales.
Rumores o análisis sin datos de referencia.
Publicaciones en redes sociales sin fuente.
Páginas personales que afirman ser médicos, ingenieros con experiencia en inversiones.
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👉 Pasos para los jóvenes creadores de contenido Finfluencers (de manera no recomendable 555):
Frases para atraer el objetivo, afectando el engagement.
“¿POR QUÉ EL 2% TIENE ÉXITO?
Y EL 98% NO”
Líder de pensamiento (Influencer) que proporciona opiniones sobre inversiones sin respaldo académico.
Resulta que los inversores entienden mal y realizan transacciones sin información, terminando con pérdidas significativas.
👉 Pasos para crear Finfluencers (de manera adecuada):
Líder de pensamiento (Influencer) que educa sobre ahorro e inversión de manera neutral.
Resulta que los seguidores comienzan a planificar sus finanzas.
sistemáticamente / los inversores (Investor) deciden estudiar.
Información adicional e invertir con conocimiento.
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👉 ¿Por qué el gobierno debería estar “preocupado”?
ㆍProporcionar información errónea.
ㆍDecisiones de inversión/manejo financiero erróneas de los inversores.
ㆍImpactar la vida en el presente/no tener suficiente dinero para gastar en la vida diaria/no poder ahorrar dinero.
ㆍImpactar la vida futura/tener deudas/no tener ahorros de emergencia para enfermedades/no tener ahorros para la jubilación.
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👉 ¿Qué hace la SEC si ocurre una violación? ❌
ㆍImplementar sanciones para quienes violen o no cumplan con la ley.
ㆍLa SEC regula y aplica la ley: La dirección bajo la responsabilidad de la SEC actualmente tiene 6 versiones, como
Ley de Valores y Ley de Activos Digitales.
ㆍAcciones administrativas
ㆍAcciones penales
ㆍMedidas de sanción civil.
📌 La multa es igual a los beneficios obtenidos o que se podrían obtener por la violación, la SEC lo envía al Ministerio de Finanzas como ingresos del estado.
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👉 Tipos de personal aprobados por la SEC.
📌 Al desempeñar funciones de asesoramiento de inversión, se debe pasar una prueba de conocimiento de acuerdo con el curso estándar, conocimiento básico sobre finanzas y de inversión (Conocimiento Fundamental).
📌 Conocimiento de regulaciones relacionadas y asesoramiento de inversión adecuado (Ética, Reglas y Adecuación).
📌 Conocimiento sobre productos en el mercado de capitales.
(Producto de Inversión)
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👉 Brindar asesoramiento de inversión.
ㆍA través de medios o seminarios donde el propietario del programa/o organizador no sea una empresa de valores.
ㆍSe debe contar con personal en el negocio de mercado de capitales que haya sido aprobado por la oficina para proporcionar asesoramiento bajo la supervisión de la empresa de valores.
Excepción: Es un asesoramiento a inversores institucionales.
Anuncio del Ministerio de Salud 1/2560.
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👉 Visión general de la publicidad y promoción para las empresas ~ ADS
ㆍValores y contratos de futuros con estándares de publicidad apropiados y que benefician la toma de decisiones de inversión.
ㆍPresentar información sobre las características de los productos en el mercado de capitales.
ㆍPresentar información tanto positiva como negativa y los riesgos, el lenguaje debe ser claro, y el significado no debe ser ambiguo.
Anuncio del Ministerio de Salud 10/2558.
📌 No debe tener las siguientes características.
ㆍHacer que se entienda erróneamente (confusión) sobre los productos en el mercado de capitales, como
Tipo de retorno o riesgo, etc.
ㆍUsar términos técnicos o específicos, a menos que sean palabras conocidas por el público; usar un lenguaje difícil de entender, oraciones complejas, o mensajes que puedan interpretarse de varias maneras.
ㆍ Uso de imágenes, marcas o símbolos en la publicidad.
ㆍUsar imágenes, marcas o símbolos grandes que reduzcan la importancia, contradiciendo el mensaje que aparece en la advertencia de la publicidad.
ㆍ Ejemplo: “23% ARRIBA” “INVERSIÓN AHORA” (invitar a que el precio suba un 23% no es bueno, y guiar a invertir inmediatamente, de lo contrario, perderá la oportunidad, también es malo).
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👉 ¿Conoces el Conflicto de Intereses (COI)?
ㆍCualquier persona que tenga intereses personales que puedan entrar en conflicto con los intereses de los clientes debe tenerse en cuenta antes.” Ejemplo.
ㆍComercio de valores para uno mismo antes que para los clientes (Front-running).
ㆍRecomendación de productos de inversión que ofrecen comisiones altas.
ㆍUso de información no divulgada públicamente para negociar valores para uno mismo.
👉 ¿Cómo prevenir el Conflicto de Intereses (COI)?
ㆍUso de normas y regulaciones.
ㆍPolítica interna de la empresa (tono desde arriba).
ㆍ Divulgación de información (Disclosure)
ㆍCrear una barrera entre los departamentos internos.
ㆍAuditoría interna.
ㆍCrear conciencia de manera constante.
📌 Un influencer puede tener COI si hay intereses personales involucrados en el desempeño de sus funciones.
ㆍBrindar asesoramiento financiero o de inversión con beneficios ocultos.
ㆍRecomendar productos que no se usan realmente o en los que no se confía.
ㆍAdjuntar enlaces para que los seguidores compren productos, obteniendo comisiones por transacciones a través del enlace.
ㆍPresentar contenido sesgado, incluyendo exageraciones.
📌 Directrices para prevenir COI
ㆍEn el desempeño de funciones de Influencer, la divulgación de información y de intereses públicos, como “esta publicación fue patrocinada por...”.
ㆍ Cumplimiento de la legislación relacionada, como
> Ley de protección al consumidor.
> Ley de Valores y Mercado de Valores.
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👉 Ejemplos de leyes relacionadas.
📌 ❗️ Artículo 22 de la Ley de Protección al Consumidor.
ㆍUtilizar información falsa o exagerada.
ㆍHacer que los consumidores entiendan erróneamente productos o servicios (ya sea utilizando/invocando informes académicos, estadísticas que no son verdaderas o son exageradas).
Penalización de 6 meses de prisión / Multa no superior a 50,000.
❗️(Sección 47 de la Ley de Protección al Consumidor)
📌❗️Artículo 241 de la Ley de Valores.
ㆍ Se prohíbe analizar/predicciones de la situación financiera, resultados de operaciones, precios de negociación de valores utilizando información falsa o incompleta que pueda llevar a una confusión sustancial o pasar por alto la exactitud de la información...
ㆍDivulgar/comentar sobre análisis o predicciones al público de una manera que pudiera afectar la decisión de inversión.
Penalización de 2 años de prisión / Multa de 500,000 a 2 millones.
❗️(Sección 296 de la Ley de Valores)
📌 Divulgación de información que podría dañar a los inversores y al mercado de capitales.
> Anunciar, difundir noticias o hacer declaraciones falsas.
> Analizar/predictor utilizando información falsa o distorsionada que afecta precios y decisiones de inversión.
ㆍAprovecharse de los inversores utilizando información privilegiada.
> Uso de información privilegiada (insider trading)
> Comercio que corta delante del cliente usando información de órdenes de compra de clientes (front-running).
Penalización de 2 años de prisión / Multa de 500,000 a 2 millones.
❗️(Sección 296 de la Ley de Valores)
📌 Conducta desleal: Manipulación del precio de valores.
> Comercio de valores que confunde al público (manipulación de acciones).
Sobre el precio o el volumen de comercio.
Penalización de 2 años de prisión / Multa de 500,000 a 2 millones.
❗️(Sección 296 de la Ley de Valores)
> Comercio de valores que manipula el precio o volumen (manipulación de precios, soporte de acciones, derribo de acciones).
Comercio que se desvía de las condiciones normales del mercado.
Penalización de 5 años de prisión / Multa de 1 millón a 5 millones.
❗️(Sección 296/1 de la Ley de Valores)
👉 Impacto de COI y conductas desleales:
* Daños financieros a los receptores/inversores.
* Causar daños al mercado de capitales en general, destruyendo la confianza en el mercado financiero tailandés.
* Los usuarios de servicios no obtienen el máximo beneficio, lo que reduce la confianza en el Influencer.
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👉 Estudio de caso.
La SEC ha denunciado a los infractores a la Oficina de Delitos Económicos por operar en el negocio de valores sin licencia.
ㆍEl Sr. A (nombre ficticio) tiene un comportamiento relacionado con el negocio de valores de tipo
Ser asesor de inversiones sin licencia.
ㆍ Brindar asesoramiento al público sobre el valor de los valores o la
Apropiado para inversiones en valores.
ㆍ Actuar a través de canales de comunicación en línea, incluyendo sitios web de Facebook, así como grupos privados en Facebook que tengan muchos miembros del público.
ㆍActuar como negocios normales y recibir comisiones o compensaciones.
Fuente: Noticias de la SEC, Número 130 / 2567.
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❓Pregunta: ❓
Q: En el caso de escribir/analizar sobre proyectos web3/protocolos o acciones de empresas extranjeras, ¿cuánto podemos invitar sobre negocios y/o precios de productos, y qué lugares (plataformas) que no existen en Tailandia?
A: Hay un riesgo considerable, depende de cómo se comunique y el valor y la invitación que se haga.
Q: En el caso de publicaciones sobre sectores que podrían subir o bajar, pero no se señala específicamente, o solo se menciona un número significativo, ¿qué piensas?
A: Sectores permitidos, pero si solo mencionas 5-10 nombres, hay un riesgo aleatorio.
Se recomienda resumir las palabras o información de expertos, resumirlo como un análisis de la persona xxx en lugar de uno mismo.
Q: ¿Cómo se regula el mercado Forex?
A: El Banco Central es el regulador, pero si roba a la población, significa que estará bajo la SEC.
Q: ¿Cuánto deben tener cuidado las personas al publicar públicamente?
A: Si la publicación tiene valor y guía, puede que debas tener cuidado. No olvides que debe haber criterios, principios, información confiable, y datos de referencia.
Q: ¿Qué sucede si la publicación es en un grupo privado?
A: Aún se considera que cae dentro de la categoría, si no excede 15 personas, se puede invitar solo una vez al año, y no se pueden recibir beneficios de ninguna forma.
Q: Publicaciones de PR y publicaciones con enlaces de referencia, en caso de que no se publique una invitación, ¿cuánto se considera adecuado?
A: En el caso de un enlace de referencia, si la empresa está bajo la SEC, se considera permitido.
Q: En el caso de publicaciones de analistas extranjeros que han sido aprobados, ¿está permitido?
A: Sí, y debería, se considera que hay aspectos positivos. Se considera que es quien resume información confiable.
Q: Si el asesoramiento cripto recomienda un intercambio aprobado por la SEC, como zipmex, pero quiebra en el futuro, ¿qué pasará?
A: Si analizamos en profundidad, consideramos que hemos hecho nuestra tarea, si en el futuro quiebra, se considera que fallamos por información que no conocimos hasta que sucedió.
Q: En el caso de publicaciones en inglés, porque queremos comunicar a amigos extranjeros, ¿esto cuenta como violación?
A: Cualquier idioma puede ser problemático si se invita de manera incorrecta.
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Este artículo es parte de la clase de 9 sesiones del proyecto The Influencer: Finanzas & Inversión, una plataforma para jóvenes que desean ser Influencers en finanzas e inversión. Si tienes interés y deseas aprender y desarrollarte, ven y descubre cómo crear contenido poderoso con nosotros.
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#EarthDeFIRE Informe 04/07/2025